Pasaran dibuka sedikit positif pada hari Selasa, disokong oleh data pertumbuhan dan aktiviti dari China yang lebih kukuh daripada jangkaan. Optimisme turut berpunca daripada harapan bahawa ancaman tarif oleh Presiden AS Donald Trump hanyalah taktik rundingan, dengan jangkaan bahawa langkah sebenar akan lebih ringan dan kemungkinan perjanjian perdagangan akan dicapai sebelum tarikh akhir 1 Ogos.
Sementara itu, jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan menurun selepas kenyataan bersifat hawkish daripada Presiden Fed Cleveland Beth Hammack dan Pengerusi Fed Jerome Powell. Powell menekankan komitmen Fed terhadap ketelusan dan kerjasama dengan penggubal undang-undang, sambil menolak tekanan daripada Trump untuk menurunkan kadar faedah atau meletakkan jawatan.
Ketegangan turut meningkat di tempat lain apabila Trump mengenakan semula duti anti-lambakan sebanyak 17% ke atas tomato dari Mexico. Pada masa yang sama, EU, Mexico, dan Kanada sedang berlumba untuk memuktamadkan perjanjian perdagangan bagi mengelak tarif berat. EU telah merangka langkah balas sekiranya rundingan dengan Washington gagal sebelum Ogos. Jepun dan EU juga sedang berusaha mengukuhkan hubungan perdagangan di tengah-tengah tekanan dari AS yang semakin meningkat.
Sentimen global turut terjejas oleh pendirian Trump yang bercampur mengenai NATO serta usahanya untuk mendesak Rusia mencapai perjanjian gencatan senjata, sambil terus menyokong ketenteraan Ukraine. Moody’s turut mengeluarkan amaran terhadap pasaran perumahan AS, menambahkan lagi nada berhati-hati dalam pasaran.
Dari sudut korporat, saham teknologi meningkat selepas NVIDIA mengumumkan penyambungan semula eksport cip ke China, dan Meta Planet mendedahkan rancangan untuk melabur ratusan bilion dalam infrastruktur AI.
Dalam data ekonomi, GDP suku kedua dan pengeluaran industri China mengatasi jangkaan, walaupun jualan runcit dan harga rumah menurun. Di UK, jualan runcit BRC meningkat, namun data Barclays menunjukkan perbelanjaan pengguna yang perlahan. Gabenor Bank of England Andrew Bailey memberitahu pemimpin G20 bahawa ketidaktentuan berterusan menjejaskan pertumbuhan, sekali gus mengehadkan pemulihan GBP/USD walaupun terdapat sedikit lantunan.
Pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) juga menyuarakan nada berhati-hati, meningkatkan kemungkinan perbincangan mengenai risiko penurunan dalam mesyuarat akan datang. Ini menambah tekanan terhadap EUR/USD walaupun pasangan ini menamatkan rentetan kerugian selama empat hari menjelang data inflasi AS dan laporan ekonomi Eropah.
Di Jepun, hasil bon jangka panjang meningkat apabila USD/JPY menghampiri paras 150.00, mencetuskan kebimbangan terhadap kemungkinan campur tangan kerajaan. Jangkaan semakan ramalan inflasi oleh BoJ serta ketegangan perdagangan AS-Jepun turut menjadi tumpuan.
AUDUSD dan NZDUSD bergelut untuk pulih walaupun terdapat peningkatan keyakinan pengguna Australia. USDCAD kekal tertekan selepas peningkatan dalam perdagangan borong Kanada, namun harga minyak mentah yang jatuh—akibat kebimbangan permintaan, geopolitik yang lemah, dan inventori AS yang meningkat—menghalang momentum penjual pasangan ini.
Harga emas meningkat selepas menembusi rintangan $3,338, disokong oleh kebimbangan pelabur. Mata wang kripto pula berhenti seketika selepas lonjakan kuat pada hari Isnin. Saham kekal kukuh berikutan penutupan yang positif di Wall Street, manakala hasil bon kekal tinggi. Perlu diingat bahawa Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan kenaikan selama tiga hari dengan sedikit penurunan setakat waktu laporan ini ditulis.
EURUSD terus menghadapi tekanan walaupun mencatat kenaikan sederhana selepas empat hari berturut-turut susut. Pemulihan ini disokong sebahagiannya oleh penyusutan Dolar AS menjelang data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS. Namun, kebimbangan terhadap ancaman tarif 30% oleh Presiden Trump, ketegangan geopolitik dalam Kesatuan Eropah, dan kenyataan berhati-hati daripada pegawai ECB terus membebankan pasangan mata wang utama ini. Selain itu, rancangan draf EU untuk melaksanakan tindakan balas yang berat terhadap AS sekiranya rundingan perdagangan gagal sebelum 1 Ogos turut menambah risiko penurunan. Ketegangan geopolitik dengan Rusia dan dalam EU terus mencabar pembeli Euro menjelang data Sentimen Ekonomi ZEW EU dan Jerman serta data Pengeluaran Industri EU.
GBPUSD menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut sambil melonjak daripada paras terendah sejak akhir Jun. Pemulihan ini disokong oleh data Jualan Runcit yang kukuh daripada Konsortium Runcit British (BRC). Namun, pemulihan tersebut dihadkan oleh perbelanjaan pengguna yang lebih perlahan menurut tinjauan daripada Barclays dan kenyataan Gabenor Bank of England, Andrew Bailey. Bailey menekankan cabaran berterusan terhadap pertumbuhan ekonomi UK, menunjukkan bahawa pemulihan Pound mungkin hanya lantunan teknikal berikutan penyusutan Dolar AS, bukan disebabkan kekuatan sebenar.
USDJPY pula menarik diri daripada paras tertinggi tiga minggu, menamatkan aliran menaik selama dua hari. Pergerakan ini berlaku selepas spekulasi semakin meningkat bahawa kerajaan Jepun mungkin akan campur tangan untuk mempertahankan Yen daripada melepasi paras kritikal 150.00. Lonjakan dalam hasil Bon Kerajaan Jepun (JGB) jangka panjang turut menambah tekanan, dengan hasil bon 30 tahun mencapai paras tertinggi rekod dan bon 20 tahun ke paras tertinggi sejak 1999. Sentimen pasaran kekal bercampur-campur apabila Jepun menghadapi ketegangan perdagangan dengan AS dan ketidakpastian mengenai langkah dasar seterusnya oleh Bank of Japan (BoJ).
Pasangan AUDUSD dan NZDUSD menghentikan penurunan mereka apabila Dolar AS melemah dan China mengeluarkan data ekonomi yang kebanyakannya positif. Namun, kedua-dua mata wang yang berkait rapat dengan komoditi itu masih berada di bawah tekanan disebabkan kebimbangan berterusan terhadap perang perdagangan global dan ketegangan geopolitik yang semakin meluas.
Indeks Sentimen Pengguna Westpac-Melbourne Institute Australia meningkat sebanyak 0.6% secara bulanan pada bulan Julai kepada 93.1. Di Kanada, perdagangan borong meningkat sebanyak 0.1%, berbanding jangkaan penurunan -0.4%. Walaupun begitu, pasangan USDCAD kekal kukuh, disokong oleh kejatuhan harga minyak mentah—eksport utama Kanada. Minyak mentah mencatatkan kejatuhan harian terbesar dalam tiga minggu berikutan penembusan teknikal, kebimbangan terhadap permintaan akibat risiko perang perdagangan, kekurangan berita berkaitan bekalan dari Timur Tengah, serta peningkatan mengejut dalam inventori mingguan AS. Keyakinan yang semakin pudar terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan AS-Kanada turut melemahkan Dolar Kanada (CAD), sekali gus membantu mengehadkan penurunan USDCAD walaupun mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga sesi.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) kini cuba pulih selepas mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tiga minggu. Penurunan tersebut dipicu oleh penembusan teknikal, kebimbangan terhadap permintaan, peningkatan inventori AS, dan kekurangan tajuk berita mengenai gangguan bekalan dari Timur Tengah. Menjelang dagangan hari ini, harga minyak sedang mengukuh apabila para pedagang menilai semula prospek pasaran.
Pembeli emas juga mengambil pendekatan berhati-hati selepas harga menembusi paras rintangan penting $3,338, yang kini menjadi paras sokongan. Paras ini turut merangkumi Purata Pergerakan Mudah (SMA) 21 hari dan garis arah aliran menurun sepanjang sebulan lalu. Pergerakan mendatar ini mencerminkan penyatuan pasaran menjelang data inflasi AS dan angka ekonomi bercampur dari China.
Penyokong pasaran kripto turut mengambil nafas sebentar. Bitcoin (BTCUSD) mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebelum menyusut semula, manakala Ethereum (ETHUSD) juga turun daripada paras tertinggi dalam beberapa bulan. Penurunan ini berlaku apabila pelabur menilai semula punca kenaikan baru-baru ini, termasuk keyakinan terhadap “Minggu Kripto”, pembelian institusi yang kukuh, dan penembusan teknikal utama.
Kalendar ekonomi hari ini penuh dengan pelbagai acara penting, termasuk tinjauan Iklim Perniagaan IFO Jerman dan Zon Euro, data Pengeluaran Industri EU, serta laporan inflasi dari Amerika Syarikat (AS) dan Kanada. Para pelabur akan memberi perhatian penuh kepada pengumuman ini.
Harapan terhadap data inflasi AS yang kukuh—terutama Indeks Harga Pengguna (CPI)—boleh mengukuhkan Dolar AS (USD). Jika disahkan, USD yang lebih kukuh berkemungkinan akan menekan harga EUR/USD, walaupun data EU turut menunjukkan kekuatan. Mata wang utama lain juga mungkin akan mengikut arah USD dan berisiko menyusut lagi, di tengah-tengah retorik tarif yang berterusan daripada Presiden Trump.
Sementara itu, Yen Jepun (JPY), Franc Swiss (CHF), dan Emas dijangka kekal stabil. Pasaran kripto pula mungkin akan menyusut sedikit keuntungan baru-baru ini apabila pelabur bertindak balas terhadap isyarat pasaran yang bercampur-campur.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
