Sentimen pasaran kekal sedikit positif awal Khamis. Ini susulan data pekerjaan AS yang mengejutkan pada Rabu dan ketegangan berterusan antara AS dan Iran, bersama cabaran baharu terhadap tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump yang sebelum ini menjejaskan selera risiko. Optimisme berhati-hati semasa mencerminkan keraguan terhadap pengurangan jangkaan pemotongan kadar oleh Federal Reserve (Fed) walaupun data pekerjaan kukuh, terutamanya disebabkan kebimbangan pembuat dasar terhadap inflasi AS. Pedagang juga kekal berhati-hati menjelang data utama dari United Kingdom (UK), Tuntutan Pengangguran AS, dan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS Jumaat ini.
Pada Rabu, data NFP yang kukuh pada awalnya mencetuskan pembelian berat Dolar AS (USD). Euro jatuh ke 1.1835 daripada 1.1900, manakala USDJPY naik satu sen. Kemudian, keraguan sama ada pekerjaan benar-benar meningkat selepas lima bacaan tenaga kerja yang lemah dalam beberapa bulan kebelakangan ini mengurangkan keuntungan USD.
Laporan non-farm payrolls (NFP) Januari menunjukkan +130K pekerjaan berbanding +70K dijangka. Namun, semakan semula mendedahkan ekonomi menambah 181,000 pekerjaan pada 2025 berbanding 584,000 yang dilaporkan sebelum ini, mengurangkan keyakinan terhadap kekuatan pasaran tenaga kerja. Kadar pengangguran turun kepada 4.3% berbanding 4.4% dijangka dan 4.4% sebelumnya. Purata upah per jam meningkat 0.4% bulan ke bulan (m/m) berbanding 0.3% dijangka dan meningkat 3.7% tahun ke tahun (y/y) berbanding 3.6% dijangka.
Pegawai Federal Reserve mengekalkan nada berhati-hati. Schmid dari Fed berkata pemotongan kadar lebih lanjut boleh membiarkan inflasi lebih tinggi bertahan lebih lama. Hammack dari Fed menyatakan kadar kini hampir neutral, menyokong dasar tetap, memberi amaran tentang risiko hutang AS, dan berkata pengangguran stabil tetapi inflasi masih terlalu tinggi. Hasilnya, kebarangkalian pemotongan kadar pada Jun turun kepada 72% daripada 100% sebelum laporan.
Ketegangan geopolitik kekal penting. Selepas perbincangan dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu, Presiden Donald Trump berkata tiada perjanjian muktamad dicapai dengan Iran, walaupun rundingan akan diteruskan, dan beliau lebih suka ada perjanjian. Sementara itu, Pentagon meminta kumpulan serangan kapal induk kedua bersiap untuk kemungkinan dikerahkan ke Timur Tengah kerana tekanan terhadap Iran meningkat semasa rundingan nuklear yang rapuh. Tiada arahan muktamad ditandatangani, tetapi ia boleh berlaku dengan cepat jika rundingan dengan Tehran gagal.
Dalam perkembangan perdagangan, Dewan Perwakilan AS meluluskan resolusi 219–211 untuk menamatkan tarif Trump ke atas Kanada. Usul, yang diperkenalkan oleh Wakil Gregory Meeks, bertujuan membatalkan pengisytiharan kecemasan nasional yang menyediakan asas undang-undang untuk tarif tersebut. Resolusi masih perlu diluluskan oleh Senat dan mengatasi kemungkinan veto presiden. Secara berasingan, Dolar Kanada (CAD), juga dipanggil Loonie, menjadi volatil selepas laporan Trump mempertimbangkan untuk meninggalkan Perjanjian AS-Meksiko-Kanada (USMCA).
South China Morning Post (SCMP) melaporkan Trump dan Presiden China Xi Jinping mungkin memanjangkan gencatan perdagangan pada sidang kemuncak Beijing April. Gencatan yang lebih lama akan menyokong sentimen risiko, mengehadkan kebimbangan tarif terburuk, dan membantu saham kitaran dan forex Asia. Pasaran memerhati kacang soya dan pertanian, semikonduktor dan retorik kawalan eksport, Yuan China luar pesisir (CNH), dan Dolar Australia (AUD) sebagai penunjuk pertumbuhan China.
Di Jepun, inflasi borong Januari perlahan. Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan Indeks Harga Barang Korporat (CGPI) meningkat 2.3% y/y, selaras jangkaan. CGPI yang lebih perlahan mungkin mengurangkan tekanan segera untuk pengetatan, tetapi harga import yang meningkat mengukuhkan hubungan antara kelemahan yen dan inflasi. USDJPY kekal sensitif ketika pasaran menilai sama ada kelemahan mata wang akan mengekalkan sikap hawkish Bank of Japan (BOJ).
Timbalan Menteri Kewangan Jepun bagi Hal Ehwal Antarabangsa, Atsushi Mimura, yang dikenali sebagai diplomat mata wang utama negara itu, berkata pihak berkuasa kekal berjaga-jaga terhadap volatiliti pertukaran asing dan belum menurunkan pengawasan.
Di UK, keseimbangan harga rumah Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) Januari meningkat kepada -10, melebihi ramalan.
Di Australia, Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock berkata AUD yang tinggi dan kadar faedah lebih tinggi akan membantu menyejukkan permintaan. Beliau menjelaskan pengetatan Februari bertujuan untuk mengawal inflasi sambil mengekalkan dasar fleksibel dan berasaskan data. RBA kekal terbuka kepada kenaikan kadar selanjutnya jika perlu, menjadikan AUD dan hasil jangka pendek sensitif kepada data inflasi.
Minit mesyuarat Bank of Canada menunjukkan pembuat dasar bersetuju mengekalkan fleksibiliti dalam menetapkan kadar faedah.
Harga minyak jatuh selepas Trump mengulangi keutamaan untuk perjanjian dengan Iran. Pentadbiran Maklumat Tenaga (EIA) melaporkan inventori minyak mentah mingguan meningkat 8,530K berbanding 793K dijangka.
Dalam keadaan ini, Indeks Dolar AS (DXY) memudar semula kenaikan pembetulan hari sebelumnya, tetapi emas dan mata wang utama, kecuali JPY, kekal di bawah tekanan. Sementara itu, AUDUSD dan minyak mentah menurun, NZDUSD bergerak perlahan, USDCAD juga kekal rendah, manakala mata wang kripto mengekalkan kelemahan sebelumnya. Saham Asia-Pasifik pula menurun selepas penanda aras Wall Street ditutup dengan kerugian sederhana.
Kegagalan Dolar AS (USD) mengekalkan keuntungan pasca laporan non-farm payrolls (NFP) tidak menyokong pembeli EUR/USD. Hasilnya, EUR/USD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut dan mengurangkan keuntungan mingguannya. Kelemahan ini dikaitkan dengan komen bercampur dari pegawai European Central Bank (ECB) dan kebimbangan geopolitik yang meningkat di Eurozone.
USDJPY berada di bawah tekanan disebabkan kebimbangan tentang kemungkinan campur tangan Jepun dan jangkaan hawkish dari Bank of Japan (BoJ). Pasangan mata wang ini jatuh ke paras terendah dua minggu dan menurun untuk hari keempat berturut-turut, walaupun optimisme terhadap kemenangan besar Perdana Menteri Jepun dalam pilihan raya segera dan pakej rangsangan hampir pasti.
Data Retail Sales dan Harga Rumah UK baru-baru ini positif. Namun, nada berhati-hati Bank of England (BoE) dan ketidakpastian politik di UK menolak GBPUSD lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut.
Pasangan ini juga kelihatan memposisikan diri menjelang pelepasan data bulanan akan datang dan bacaan awal Keluaran Dalam Negara Kasar (Q4 GDP) UK. Ramalan kebanyakannya optimistik, jadi GBPUSD, juga dikenali sebagai Cable, mungkin pulih sedikit jika Dolar AS (USD) terus melemah dan data UK menunjukkan prestasi kukuh.
Mata wang utama tidak banyak mendapat keuntungan daripada kelemahan Dolar AS (USD). Sementara itu, mata wang berkaitan komoditi seperti Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD), dan Dolar Kanada (CAD) diniagakan bercampur-campur berbanding USD, kerana pasaran bertindak balas terhadap berita China yang tidak pasti dan perubahan sentimen risiko.
AUDUSD berundur dari paras tertinggi tiga tahun. NZDUSD menunjukkan arah yang tidak jelas. USDCAD melanjutkan pemulihan hari sebelumnya dari paras terendah dua minggu, disokong oleh harga minyak mentah yang lebih lemah dan kebimbangan bercampur tentang hubungan perdagangan Kanada dengan AS.
Seperti mata wang utama, emas, perak, dan minyak mentah juga tidak mendapat manfaat daripada USD yang lebih lemah. Sebaliknya, mereka mencatatkan kerugian sederhana apabila pasaran kekal berhati-hati menjelang data utama AS dan bertindak balas terhadap berita risiko bercampur.
Minyak mentah menghadapi tekanan tambahan disebabkan data inventori minyak mentah AS yang lebih kukuh daripada jangkaan dan rundingan berterusan dengan Iran.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal di bawah tekanan. Walaupun mencatat keuntungan kecil awal Khamis disebabkan USD yang lebih lemah, sentimen keseluruhan kekal lemah. Ini mencerminkan ketidakselesaan pasaran terhadap polisi kripto AS, keruntuhan teknikal dalam carta, dan ketegangan geopolitik yang meningkat.
Dalam pasaran saham, penanda aras Wall Street ditutup dengan kerugian sederhana, dan saham Asia-Pasifik juga menurun. Niaga hadapan saham pada awalnya melonjak selepas pelepasan NFP walaupun hasil bon meningkat, tetapi keuntungan hilang apabila saham teknologi kembali terjejas. Terdapat peralihan jelas dari saham teknologi AS, yang mungkin mengehadkan kekuatan USD lebih lanjut. Sementara itu, saham ekonomi tradisional (“old economy”) mengatasi prestasi, dengan Caterpillar naik 4% dan saham tenaga secara umum lebih tinggi. Namun, terdapat kebimbangan bahawa pemulihan pasaran saham ini mungkin bersifat sementara.
Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) UK, pelepasan data bulanan, dan Tuntutan Pengangguran AS akan membentuk kalendar ekonomi Khamis. Namun, tumpuan utama kekal pada cabaran baharu terhadap tarif Presiden Donald Trump, rundingan Iran yang berterusan, dan data inflasi AS Jumaat ini.
Apabila pasaran berjuang mengekalkan keuntungan USD walaupun data pekerjaan AS kukuh, keraguan terhadap Federal Reserve (Fed) dan sentimen risiko bercampur-campur boleh membawa kembali penjual greenback jika data akan datang lemah.
Jika kelemahan USD berterusan, emas dan perak mungkin pulih. GBP/USD boleh meningkat, tetapi mungkin memerlukan sokongan daripada data UK yang kukuh. Saham, emas, dan minyak mentah mungkin mencatatkan kenaikan sederhana, manakala mata wang kripto mungkin kekal di bawah tekanan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
