Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal Khamis, mencerminkan keuntungan di Wall Street, sementara pedagang menunggu berita penting mengenai perjanjian perdagangan dari Trump serta perkembangan dalam rundingan AS-China. Optimisme ini disokong oleh langkah berhati-hati Rizab Persekutuan (Fed) dan kenyataan daripada Setiausaha Perbendaharaan, Bassent. Namun, risiko masih wujud apabila China enggan berkompromi, Trump enggan mengurangkan tarif, dan ketegangan geopolitik meningkat di Timur Tengah, Pakistan, dan Ukraine. Selain itu, sikap berhati-hati turut kelihatan menjelang keputusan dasar Bank of England (BoE) dan kemas kini suku tahunan pada “Super Thursday.”
Seperti dijangka, Fed mengekalkan kadar faedah, tetapi Pengerusi Powell menyuarakan nada berhati-hati, dengan menyatakan kebimbangan terhadap inflasi, ketidakpastian tarif, dan keperluan untuk lebih banyak data sebelum mempertimbangkan pemotongan kadar. Sementara itu, China mengulangi pendiriannya untuk tidak berkompromi dalam rundingan perdagangan, dan Trump menolak cadangan pengurangan tarif untuk merangsang rundingan. Menambah lagi kepada ketegangan, Trump mengumumkan bahawa beliau akan mendedahkan perjanjian perdagangan "besar" pada hari Khamis jam 10 pagi ET, dengan laporan menunjukkan UK sebagai rakan perjanjian tersebut.
Dalam perkembangan lain, Setiausaha Perbendaharaan Bassent meramalkan penurunan dalam nisbah hutang kepada KDNK AS tahun hadapan, yang turut menyumbang kepada sentimen sedikit positif. Namun begitu, ketegangan geopolitik mencabar suasana risk-on, dengan konflik AS-Iran, ketegangan Indo-Pakistan yang semakin memuncak, pergolakan berterusan di Gaza, pertelingkahan Ukraine-Rusia, dan pelancaran peluru berpandu baharu dari Korea Utara.
Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal kukuh selepas menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut, memberi tekanan kepada EURUSD dan emas, sambil menyokong USDJPY. Selain itu, GBPUSD kekal dengan tawaran sederhana, manakala USDCAD meningkat. AUDUSD dan NZDUSD pula mengurangkan kerugian terkini, dan Bitcoin (BTCUSD) serta Ethereum (ETHUSD) mencatat paras tertinggi beberapa hari. Saham Asia meningkat secara perlahan, mengikuti kekuatan Wall Street, walaupun pasaran bon kekal tegang.
EURUSD terus berada di bawah tekanan apabila Dolar AS yang lebih kukuh dan pendirian dovish ECB mengatasi data ekonomi Jerman yang positif dan optimisme perdagangan di zon euro. Pasangan ini mencatatkan kejatuhan harian paling besar dalam dua minggu pada hari sebelumnya. Sementara itu, USDJPY meneruskan pemulihan hari sebelumnya, disokong oleh minit mesyuarat BoJ yang berhati-hati dan sentimen risk-on secara keseluruhan. Namun, keuntungan dihadkan apabila Gabenor BoJ, Ueda, menyuarakan kebimbangan terhadap inflasi yang dipacu oleh harga makanan, walaupun bekas Gabenor Kuroda menyokong normalisasi dasar.
Walaupun terdapat jangkaan pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas oleh BoE, GBPUSD melonjak semula selepas mengalami kejatuhan mingguan terbesar, disokong oleh optimisme terhadap potensi perjanjian perdagangan UK dengan AS, EU dan India. Sokongan tambahan datang daripada data harga rumah UK yang memberangsangkan serta jangkaan kenyataan positif daripada Gabenor BoE, Bailey. Usaha terkini UK untuk mendapatkan perjanjian dengan rakan dagang utama seperti EU, AS, dan India boleh terus mengukuhkan Pound sekiranya terdapat perkembangan positif, walaupun nada bank pusat kekal dovish.
Optimisme terhadap potensi perjanjian perdagangan AS dengan China dan UK membantu AUD/USD dan NZD/USD pulih daripada kerugian baru-baru ini. Sebaliknya, Dolar Kanada menghadapi tekanan disebabkan oleh isyarat bercampur dari Beijing dan Washington, harga minyak mentah yang lemah, serta kemajuan terhad dalam rundingan perdagangan AS-Kanada. Akibatnya, AUDUSD dan NZDUSD kekal dengan permintaan sederhana, manakala USDCAD meneruskan pemulihannya.
Harga emas jatuh untuk hari kedua berturut-turut apabila ketegangan perdagangan reda dan Dolar AS mengukuh, di tengah-tengah risiko tarif dan politik yang berterusan melibatkan pembeli utama seperti China dan India. Kedudukan pada permulaan bulan juga mungkin menyumbang kepada penurunan ini. Sementara itu, minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan walaupun terdapat penurunan inventori AS yang lebih besar daripada jangkaan dan sentimen positif terhadap perjanjian perdagangan. Kebimbangan terhadap peningkatan bekalan OPEC+ dan permintaan tenaga global yang lemah akibat tarif AS menekan harga.
Bitcoin (BTCUSD) meneruskan lonjakan empat harinya, mencapai paras tertinggi sejak akhir Februari, manakala Ethereum (ETHUSD) keluar daripada julat jangka pendek dan mencecah paras tertinggi dalam lima minggu. Lonjakan ini dipacu oleh optimisme perdagangan, aliran masuk ETF yang kukuh, dan peningkatan penggunaan apabila beberapa negeri AS bergerak ke arah memegang rizab Bitcoin.
Pasaran kekal optimis secara berhati-hati apabila Trump memberi isyarat kepada pengumuman perjanjian perdagangan besar pada hari Khamis, sementara tiada keruntuhan mendadak dalam rundingan AS-China mengekalkan harapan. Namun begitu, sebarang kekurangan kemajuan konkrit dari Washington, London, atau Beijing boleh menghidupkan semula sentimen risk-off dan memberi tekanan kepada Dolar AS.
GBPUSD mungkin bergelut untuk mendapat manfaat daripada kelemahan dolar, kerana BoE dijangka akan memotong kadar, dan keyakinan terhadap optimisme Gabenor Bailey masih terhad. Namun begitu, tajuk utama perdagangan yang positif boleh menyokong pemulihan Pound.
Mata wang utama dan komoditi lain mungkin mendapat kelegaan yang terhad, dengan Dolar dijangka kekal kukuh, terutamanya jika data tuntutan pengangguran AS mengukuhkan kekuatan pasaran buruh. Emas mungkin meneruskan penurunan, manakala mata wang kripto dan saham berkemungkinan melanjutkan kenaikan selagi tiada halangan baharu berkaitan perdagangan timbul.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
