Tâm lý thị trường duy trì trạng thái tích cực nhẹ vào đầu ngày Thứ Năm, phản ánh đà tăng của Phố Wall, khi các nhà giao dịch chờ đợi tin tức về thỏa thuận thương mại lớn từ ông Trump và các diễn biến trong đàm phán Mỹ-Trung. Sự lạc quan được hỗ trợ bởi việc Fed tạm dừng một cách thận trọng và những nhận xét từ Bộ trưởng Tài chính Bassent. Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn đó khi Trung Quốc từ chối thỏa hiệp, ông Trump phản đối việc cắt giảm thuế quan, và căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, Pakistan và Ukraine. Thêm vào đó, sự thận trọng chiếm ưu thế trước quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) và các cập nhật hàng quý vào "Siêu Thứ Năm" (“Super Thursday”).
Đúng như dự kiến, Fed đã giữ nguyên lãi suất, nhưng Chủ tịch Powell lại đưa ra giọng điệu thận trọng, viện dẫn những lo ngại về lạm phát, sự không chắc chắn về thuế quan và sự cần thiết phải có thêm dữ liệu trước khi xem xét cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Trung Quốc tái khẳng định việc từ chối thỏa hiệp trong các cuộc đàm phán thương mại, và ông Trump loại trừ khả năng hạ thuế quan để thu hút đàm phán. Tăng thêm phần hấp dẫn, ông Trump thông báo sẽ công bố một thỏa thuận thương mại "lớn" vào thứ Năm lúc 10 giờ sáng theo giờ ET (tức 9 giờ tối Việt Nam), với các báo cáo chỉ ra Vương quốc Anh là đối tác.
Ở một diễn biến khác, Bộ trưởng Tài chính Bassent dự báo tỷ lệ nợ trên GDP của Mỹ sẽ giảm vào năm tới, góp phần vào tâm lý tích cực nhẹ. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị đã thách thức tâm lý chấp nhận rủi ro (risk-on), với xung đột Mỹ-Iran, xung đột Ấn Độ-Pakistan leo thang, bất ổn đang diễn ra ở Gaza, thế đối đầu Nga-Ukraine và một vụ phóng tên lửa mới từ Triều Tiên.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giữ vững đà tăng sau khi phá vỡ chuỗi giảm giá ba ngày, gây áp lực lên EURUSD và Vàng đồng thời thúc đẩy USDJPY. Hơn nữa, GBPUSD được mua nhẹ, nhưng USDCAD nhích cao hơn. Cùng lúc, AUDUSD và NZDUSD thu hẹp các khoản lỗ gần đây, còn Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) đạt mức cao nhất nhiều ngày. Chứng khoán châu Á nhích cao hơn, theo đà tăng của Phố Wall, mặc dù thị trường trái phiếu vẫn căng thẳng.
EURUSD vẫn chịu áp lực khi đồng Đô la Mỹ mạnh hơn và lập trường ôn hòa (dovish) của ECB lấn át dữ liệu lạc quan của Đức và sự lạc quan về thương mại trong khối. Cặp tiền này đã ghi nhận mức giảm hàng ngày mạnh nhất trong hai tuần vào ngày hôm trước. Trong khi đó, USDJPY kéo dài đà phục hồi của ngày hôm trước, được hỗ trợ bởi biên bản họp thận trọng của BoJ và tâm lý chấp nhận rủi ro lan rộng. Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế khi Thống đốc BoJ Ueda nêu lên lo ngại về lạm phát do thực phẩm gây ra, ngay cả khi cựu Thống đốc Kuroda ủng hộ việc bình thường hóa chính sách.
Mặc dù có kỳ vọng BoE sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), GBPUSD vẫn phục hồi sau mức giảm mạnh nhất trong một tuần, được hỗ trợ bởi sự lạc quan xung quanh các thỏa thuận thương mại tiềm năng của Anh với Mỹ, EU và Ấn Độ. Hỗ trợ bổ sung đến từ dữ liệu giá nhà lạc quan của Anh và dự đoán về những nhận xét tích cực từ Thống đốc BoE Bailey. Điều đó nói rằng, những nỗ lực gần đây của Anh nhằm đảm bảo các thỏa thuận với các đối tác lớn như EU, Mỹ và Ấn Độ có thể củng cố thêm cho đồng Bảng Anh, trong trường hợp có thêm các cập nhật tích cực, ngay cả khi ngân hàng trung ương duy trì giọng điệu ôn hòa.
Sự lạc quan về các thỏa thuận thương mại tiềm năng của Mỹ với Trung Quốc và Anh giúp AUD/USD và NZD/USD phục hồi từ các khoản lỗ gần đây. Ngược lại, Đô la Canada gặp khó khăn khi các tín hiệu trái chiều từ Bắc Kinh và Washington, cùng với giá dầu thô yếu hơn và tiến triển hạn chế về thương mại Mỹ-Canada, đè nặng lên tâm lý thị trường. Kết quả là, AUDUSD và NZDUSD được mua nhẹ, trong khi USDCAD kéo dài đà phục hồi.
Giá vàng giảm ngày thứ hai liên tiếp khi căng thẳng thương mại dịu bớt và Đô la Mỹ mạnh lên, làm lu mờ những rủi ro thuế quan và chính trị đang diễn ra liên quan đến các nước mua lớn như Trung Quốc và Ấn Độ. Việc bố trí vị thế đầu tháng cũng có thể góp phần vào đợt điều chỉnh giảm này. Trong khi đó, dầu thô WTI vẫn chịu áp lực bất chấp dữ liệu tồn kho của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến và sự lạc quan về thỏa thuận thương mại. Lo ngại về việc OPEC+ tăng nguồn cung và nhu cầu năng lượng toàn cầu yếu hơn do thuế quan của Mỹ đang đè nặng lên giá dầu.
Bitcoin (BTCUSD) kéo dài đà tăng bốn ngày, đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng Hai, trong khi Ethereum (ETHUSD) phá vỡ khỏi biên độ ngắn hạn để đạt mức cao nhất trong năm tuần. Đà tăng được thúc đẩy bởi sự lạc quan về thương mại, dòng vốn ETF mạnh mẽ và sự chấp nhận ngày càng tăng khi một số tiểu bang của Mỹ tiến tới việc nắm giữ dự trữ Bitcoin.
Thị trường duy trì sự lạc quan thận trọng khi ông Trump báo hiệu về một thông báo thỏa thuận thương mại lớn vào thứ Năm, trong khi việc các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung không sụp đổ đột ngột cũng duy trì hy vọng. Tuy nhiên, bất kỳ sự thiếu vắng tiến triển cụ thể nào từ Washington, London hoặc Bắc Kinh đều có thể làm sống lại tâm lý e ngại rủi ro (risk-off) và đè nặng lên Đô la Mỹ.
GBPUSD có thể gặp khó khăn để hưởng lợi từ đồng đô la yếu hơn, do BoE dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất và niềm tin vào sự lạc quan của Thống đốc Bailey vẫn còn hạn chế. Tuy nhiên, các tiêu đề tin tức thương mại tích cực có thể hỗ trợ đà phục hồi của đồng Bảng Anh.
Các đồng tiền chính khác và hàng hóa có thể chỉ tìm thấy sự phục hồi hạn chế, với đồng Đô la có khả năng giữ vững, đặc biệt nếu dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ củng cố sức mạnh thị trường lao động. Vàng có thể kéo dài đà giảm, trong khi tiền điện tử và chứng khoán có thể tiếp tục tăng giá trừ khi những trở ngại liên quan đến thương mại tái xuất hiện.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn!
