Sentimen pasaran kekal tidak pasti walaupun aset berisiko mencatatkan kenaikan, didorong oleh data AS yang lemah, pengurangan kebimbangan terhadap tarif Trump, dan harapan rangsangan ekonomi dari China. Namun, kebimbangan terhadap China masih berterusan apabila institusi utama seperti NDRC, Bank Rakyat China (PBoC), dan Kementerian Kewangan bersiap sedia menghadiri mesyuarat pada hari Rabu untuk menangani cabaran ekonomi.
Sebagai tindak balas, Indeks Dolar AS (DXY) melanjutkan aliran penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, menyokong kenaikan EURUSD, GBPUSD, dan mata wang Antipodean lain. Sementara itu, USDJPY kekal sedikit tinggi, susut daripada paras tertinggi baru-baru ini, sementara Emas dan Minyak Mentah pulih sebahagian daripada kerugian terdahulu. Mata wang kripto mencatatkan penurunan, dan pasaran ekuiti didagangkan secara bercampur-campur apabila pedagang menunggu data dan acara utama.
EURUSD mendapat momentum, disokong oleh Sentix Investor Confidence Eurozone yang bertambah baik untuk Januari, data PMI Perkhidmatan dan Komposit Disember yang positif, serta data awal inflasi Jerman bagi Disember. Sokongan tambahan datang daripada data AS yang lemah, penurunan Dolar AS, dan sikap berhati-hati pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) terhadap pemotongan kadar faedah lanjut.
Sementara itu, USDJPY menyimpang daripada trend umum, mengekalkan pemulihan awal minggu walaupun terdapat campur tangan lisan daripada Menteri Kewangan Jepun, Katsunobu Kato, yang seketika menarik pasangan itu daripada paras tertinggi 5.5 bulan. Keraguan yang semakin meningkat terhadap kesediaan Bank of Japan (BoJ) untuk meneruskan kenaikan kadar tambahan terus memihak kepada kenaikan USDJPY.
GBPUSD meneruskan rentetan pemulihan selama tiga hari selepas mencatatkan paras terendah sejak April minggu lalu. Pemulihan ini disokong oleh pertumbuhan Jualan Runcit UK yang tertinggi dalam sembilan bulan, menurut British Retail Consortium (BRC), angka PMI UK yang bercampur-campur, serta data AS yang lemah. Penurunan Dolar AS turut meningkatkan momentum kenaikan pasangan Cable ini.
Indeks Keyakinan Pengguna ANZ-Roy Morgan Australia meningkat sebanyak 3.6 mata kepada 87.5 pada minggu pertama tahun 2025, menandakan permulaan positif untuk tahun ini. Namun, data Permit Pembinaan November yang mengecewakan dan kebimbangan berterusan terhadap China mencabar kenaikan AUDUSD dalam rally empat harinya.
Begitu juga, NZDUSD mengikuti jejak rakan sejawatannya dari Australia, meneruskan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut walaupun tanpa pemangkin domestik.
Sementara itu, USDCAD mencatatkan kejatuhan harian paling ketara dalam 15 minggu pada hari Isnin dan kekal di bawah tekanan walaupun harga minyak mentah berhenti daripada kenaikan. Kejatuhan ini turut didorong oleh kelemahan Dolar AS dan data Kanada yang kukuh, yang mengimbangi pendirian dovish Bank of Canada.
Dalam perkembangan politik, Perdana Menteri Kanada Justin Trudeau membubarkan parlimen dan mengumumkan hasratnya untuk meletakkan jawatan sebagai ketua Parti Liberal.
Harga emas melantun semula daripada garis sokongan menaik tujuh minggu, memecahkan rentetan penurunan dua hari. Pemulihan ini didorong oleh kelemahan Dolar AS dan harapan tambahan rangsangan ekonomi dari China menjelang mesyuarat agensi utama pada hari Rabu. Sokongan tambahan datang daripada kebimbangan mengenai tarif Trump, peningkatan pembelian emas di India, dan suasana berhati-hati menjelang pertemuan Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen dengan Naib Perdana Menteri China, He Lifeng, yang meningkatkan permintaan untuk aset selamat.
WTI Crude Oil mencapai paras tertinggi tiga bulan sebelum mencatatkan kerugian harian pertama dalam enam sesi di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat terhadap prospek ekonomi China. Walau bagaimanapun, laporan pengurangan pengeluaran OPEC+ pada Disember yang diketuai oleh UAE, bersama dengan penurunan Dolar AS, membantu minyak mentah kembali pulih pada awal Isnin.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) menarik semula daripada paras tertinggi dua minggu yang dicapai pada hari sebelumnya apabila pedagang mengurangkan optimisme pasaran kripto menjelang data penting AS minggu ini. Lonjakan pada hari Isnin ke paras tertinggi beberapa hari didorong oleh aliran masuk ETF yang kukuh dan kelemahan Dolar AS.
Selepas Isnin yang tidak menentu, pasaran bersiap sedia untuk satu lagi hari sibuk dengan pelbagai data penting bakal dikeluarkan. Indeks Harga Pengguna (CPI) Swiss dan angka awal inflasi Zon Euro bagi Disember akan menentukan nada awal dagangan. Kemudian, tumpuan akan beralih kepada Ivey PMI Kanada, ISM Services PMI AS, dan JOLTS Job Openings.
Penurunan terbaru Dolar AS, yang didorong oleh data yang lemah dan keengganan pembuat dasar Fed untuk mengesahkan kadar pemotongan yang lebih perlahan, mungkin akan berterusan jika data hari ini mengecewakan atau kebimbangan terhadap tarif Trump berkurangan. Keputusan sedemikian boleh menyokong kenaikan lanjut dalam EURUSD dan GBPUSD, walaupun USDJPY mungkin melihat tekanan penurunan yang terhad.
Mata wang Antipodean dan harga minyak mungkin bergelut untuk mendapatkan momentum, manakala ekuiti dan mata wang kripto dijangka didagangkan secara bercampur-campur. Walau bagaimanapun, emas berkemungkinan kekal kukuh di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran yang berterusan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
