Ketegangan perdagangan dan geopolitik yang reda serta data AS yang lemah meningkatkan sentimen dan menekan USD
Penangguhan tarif ‘timbal balik’ oleh Presiden AS Donald Trump, bersama-sama harapan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan antara AS dengan ekonomi utama Asia, meredakan kebimbangan pasaran tentang perang perdagangan. Seiring dengan itu, jangkaan terhadap rundingan damai antara Rusia dan Ukraine semakin meningkat, manakala ketegangan politik di Gaza semakin reda, sekali gus mendorong pemain pasaran menjadi lebih optimistik sejak kebelakangan ini. Sentimen positif ini, bersama-sama PPI AS yang lemah, data Tuntutan Pengangguran yang bercampur-campur dan hutang isi rumah yang meningkat, telah menekan US Dollar ketika pedagang menantikan data Jualan Runcit menjelang hujung minggu panjang di AS dan Kanada.
Akibatnya, Indeks US Dollar (DXY) jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu, membolehkan mata wang utama dan mata wang Australia serta New Zealand mengukuh. Emas berpotensi mencatat paras tertinggi baharu, manakala Crude Oil dijangka menamatkan penurunan selama tiga minggu. Mata wang kripto meningkat sedikit dan ekuiti turut naik secara beransur-ansur.
EURUSD dan GBPUSD tidak terjejas oleh faktor negatif domestik, USDJPY memberi isyarat kenaikan mingguan pertama dalam lima minggu
EURUSD tidak mengendahkan komen dovish ECB, Pengeluaran Perindustrian zon Euro yang lemah serta kebimbangan perdagangan dan politik yang berterusan, dan kini berpotensi mencatat kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu. Euro disokong oleh kebimbangan terhadap perang Ukraine yang semakin reda, US Dollar yang lebih lemah serta harapan yang semakin meningkat terhadap perjanjian perdagangan EU-AS.
Begitu juga, GBPUSD tidak mengendahkan isyarat pemotongan kadar daripada Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE), Huw Pill, sebaliknya memberi tumpuan kepada data KDNK UK yang positif dan optimisme perdagangan. Ini meletakkan Pound di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam tiga minggu.
Sementara itu, USDJPY berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan pertama dalam lima minggu walaupun mengalami kerugian selama dua hari berturut-turut. Pegawai Jepun memuji Yen yang lebih lemah kerana membantu ekonomi eksport.
Mata wang Australia dan New Zealand berpotensi melanjutkan kenaikan mingguan terdahulu walaupun bank pusat cenderung dovish
AUDUSD dan NZDUSD bersedia mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, manakala USDCAD kelihatan berpotensi melanjutkan aliran menurun minggu lalu. Mata wang yang berkait dengan komoditi ini kelihatan bersedia menghadapi pemotongan kadar faedah oleh bank pusat masing-masing, sambil mendapat sokongan daripada US Dollar yang lebih lemah dan kebimbangan perang perdagangan yang reda. Perlu diperhatikan bahawa kekuatan Crude Oil baru-baru ini memberikan tekanan menurun tambahan kepada USDCAD kerana minyak mentah ialah eksport terbesar Kanada.
Emas mencatat aliran menaik selama tujuh minggu, menyasarkan paras $3,000
Emas terus mengukuh, didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketegangan perdagangan yang semakin reda serta permintaan kukuh dari China dan India. Emas dijangka mencatat kenaikan mingguan ketujuh berturut-turut dan mencecah paras tertinggi baharu, terutama apabila data penting AS hari ini menjadi tumpuan. Hasil Perbendaharaan AS yang menurun dan kebimbangan tentang had hutang AS turut menyokong kekuatan emas baru-baru ini.
Minyak mentah menamatkan aliran menurun selama tiga minggu
Minyak mentah dijangka mencatat kenaikan mingguan pertama dalam empat minggu, meskipun susut daripada paras terendah tujuh minggu. Kenaikan ini didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, kebimbangan tentang peningkatan permintaan tenaga yang disokong oleh unjuran EIA, serta kebimbangan terhadap kekurangan bekalan akibat ketegangan geopolitik. Namun, kemungkinan bekalan meningkat—seperti kembalinya Rusia ke pasaran, kesediaan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran dan desakan Trump supaya lebih banyak penggerudian dijalankan—menyebabkan pembeli tenaga kekal berhati-hati.
Mata wang kripto kelihatan belum menunjukkan arah yang jelas
Walaupun peningkatan selera risiko pasaran memberi manfaat kepada Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD), kedua-duanya masih berada dalam julat dagangan mingguan masing-masing sementara pedagang menantikan lebih banyak petunjuk bahawa optimisme industri yang dicetuskan oleh Trump semakin meningkat. Kebimbangan tentang perdagangan global dan ketegangan geopolitik menambah ketidaktentuan terhadap prospek.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan lantunan pembetulan pada hari sebelumnya, sambil bersiap sedia untuk mencatat kenaikan mingguan pertama dalam empat minggu sekitar $71.60.
- Emas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut apabila pembeli menyasarkan paras tertinggi rekod baharu. Harga terkini kekal sedikit mengukuh sekitar $2,935.
- Indeks USD terus tertekan pada paras terendah dalam dua bulan, dengan kerugian kecil sekitar 107.00 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, tetapi saham Asia Pasifik susut. Sementara itu, pasaran Eropah dan UK kelihatan sedikit positif pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD memulihkan kerugian pada hari sebelumnya, masing-masing meningkat ke paras $97,000 dan $2,700.
KDNK zon euro, Jualan Runcit AS serta berita perdagangan dan politik menjadi tumpuan menjelang hujung minggu panjang
Pada hari Jumaat, KDNK zon euro bagi suku keempat 2025 dan Jualan Runcit AS bagi Januari akan menjadi pemacu utama pasaran. Tajuk berita tentang taktik perdagangan AS serta perkembangan politik di Gaza, Ukraine dan China juga akan menjadi tumpuan. Walaupun terdapat isyarat inflasi yang lebih kukuh, pasaran mempersoalkan pendirian hawkish Fed, yang boleh melemahkan Dolar AS meskipun Jualan Runcit mengatasi ramalan. Ini boleh mendorong harga emas lebih hampir kepada $3,000 dan menyokong minyak mentah. EURUSD dan GBPUSD mungkin melanjutkan kenaikan mingguan, manakala USDJPY mungkin susut. Mata wang kripto dan ekuiti berkemungkinan menamatkan minggu ini dengan kenaikan sederhana. Perlu diambil perhatian bahawa hujung minggu panjang di AS dan Kanada mungkin mengehadkan pergerakan USDCAD, sekali gus berpotensi mengekalkan kekuatan AUDUSD dan NZDUSD.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
