Risiko berkurangan menjelang data dan peristiwa penting
Pasaran kewangan kekal gelisah pada awal Jumaat tetapi sedikit positif selepas Presiden AS Donald Trump mengubah pendiriannya tentang Greenland, sementara keyakinan terhadap rundingan damai Ukraine-Rusia semakin meningkat. Isyarat positif daripada data inflasi, pertumbuhan dan pekerjaan AS pada Khamis menyokong sentimen, walaupun tidak berjaya mengukuhkan Dolar AS. Namun, pasaran kekal berhati-hati menjelang rundingan damai penting Ukraine-Rusia pada penghujung minggu ini dan penerbitan awal PMI (Indeks Pengurus Pembelian) Disember bagi ekonomi utama hari ini, khususnya kerana kenyataan Trump masih bercampur-campur.
Data AS pada Khamis secara umumnya menyokong Dolar, tetapi Dolar AS tetap melemah apabila pasaran menumpukan perhatian pada geopolitik. Trump menggariskan rangka kerja bagi perjanjian Greenland, manakala pertemuan yang membina dengan Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky membuka jalan kepada sidang tiga pihak dengan Rusia pada penghujung minggu ini. Pegawai AS dijangka tiba hari ini.
Indeks Harga PCE (Perbelanjaan Penggunaan Peribadi) AS bagi November, petunjuk inflasi pilihan Rizab Persekutuan, meningkat 2.8% tahun ke tahun, sejajar dengan jangkaan dan naik daripada 2.7%. Anggaran akhir KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar) AS suku ketiga disemak naik kepada 4.4% daripada 4.3%, melebihi 3.8% pada suku kedua. Tuntutan awal faedah pengangguran turun kepada 200K berbanding jangkaan 210K, menandakan pasaran buruh dengan kadar pengambilan dan pemberhentian pekerja yang rendah, sementara tuntutan berterusan mencecah paras tertinggi baharu dalam kitaran ini.
Trump turut mengesahkan bahawa tiada cek bantuan rangsangan bernilai $2,000 akan diberikan. Speaker Dewan Perwakilan AS Mike Johnson berkata anggota Republikan masih berbeza pendapat tentang penggunaan hasil tarif untuk bayaran kepada isi rumah, sekali gus mengurangkan harapan terhadap bantuan rangsangan yang boleh menaikkan pasaran saham.
ECB (Bank Pusat Eropah) tidak menunjukkan keperluan mendesak untuk mengubah dasar. Minit mesyuarat Disember 2025 menekankan risiko yang seimbang, keadaan yang rapuh dan ketidaktentuan geopolitik, sekali gus menyokong pendirian yang fleksibel.
Di Jepun, risiko politik meningkat selepas Perdana Menteri Sanae Takaichi membubarkan dewan rendah dan mengadakan pilihan raya mengejut pada 8 Februari. Menteri Kewangan Jepun berkata pihak berkuasa kekal berwaspada walaupun tekanan dalam pasaran bon semakin reda. Bank of Japan mengekalkan kadar dasarnya pada 0.75% dengan undian 8–1, menaikkan unjuran inflasi dan mendedahkan perbezaan pendapat dalam kalangan ahlinya. Ahli lembaga Takata menggesa kadar dinaikkan kepada 1.0% berikutan risiko inflasi yang cenderung meningkat. Inflasi CPI (Indeks Harga Pengguna) Jepun bagi Disember semakin perlahan. CPI tidak termasuk makanan segar meningkat 2.4% tahun ke tahun, manakala CPI teras-teras kekal kukuh pada 2.9%.
GBPUSD tidak menentu tetapi ditutup lebih kukuh, disokong oleh kelemahan Dolar AS secara keseluruhan walaupun terdapat berita politik UK yang mencetuskan reaksi sementara. Di China, PBOC (Bank Rakyat China) menetapkan kadar pertengahan yuan pada 6.9929 bagi setiap Dolar, paras paling kukuh sejak Mei 2023. PBOC menyuntik 1 trilion yuan melalui repo songsang dan MLF (Kemudahan Pinjaman Jangka Sederhana), serta memberi isyarat bahawa kadar faedah dan RRR (Nisbah Rizab Wajib) mungkin terus dipotong.
PMI awal Australia bagi Januari menunjukkan permulaan 2026 yang kukuh, dengan indeks komposit pada 55.5 dan tekanan harga yang semakin reda. CPI New Zealand bagi suku keempat meningkat 0.6% suku ke suku, menaikkan inflasi tahunan kepada 3.1% dan mengukuhkan jangkaan bahawa RBNZ (Bank Rizab New Zealand) akan mengekalkan kadar. Namun, data kemudian mengehadkan kenaikan NZD. Mata wang Australia dan New Zealand mengatasi prestasi, dengan AUDUSD mencecah paras tertinggi dalam 15 bulan selepas data pekerjaan Australia yang kukuh.
Harga minyak meningkat sedikit selepas EIA (Pentadbiran Maklumat Tenaga) melaporkan kenaikan inventori minyak mentah AS yang lebih besar daripada jangkaan. Prestasi ekuiti AS bercampur-campur, dengan saham teknologi mendahului: Meta naik 5.3%, Netflix turun 2.4%, Tesla meningkat hampir 4%, manakala Intel mengatasi jangkaan pendapatan suku keempat tetapi memberi amaran tentang margin pada suku pertama.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) cuba pulih selepas mencatat kejatuhan terbesar dalam tempoh enam minggu pada hari sebelumnya, manakala harga emas turun naik sekitar $4,960 selepas mencatat rekod tertinggi baharu pada awal hari. Perak turut mencatat rekod tertinggi sekitar $99.50. EURUSD dan GBPUSD pula sukar meneruskan kenaikan sebelumnya, meskipun kedua-dua pasangan itu dijangka mencatat kenaikan mingguan. Mata wang Australia dan New Zealand kekal kukuh, sementara USDJPY turut meningkat walaupun Bank of Japan (BoJ) cenderung kepada dasar hawkish. Minyak mentah mencatat kenaikan kecil selepas menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Selain itu, mata wang kripto dan ekuiti Asia-Pasifik turut meningkat sedikit, menjejaki prestasi Wall Street yang sedikit positif.
Pembeli EURUSD dan GBPUSD berehat seketika, USDJPY naik sedikit
Isyarat berhati-hati dalam Minit ECB (Bank Pusat Eropah) menambah kebimbangan menjelang rundingan damai Ukraine-Rusia dan PMI (Indeks Pengurus Pembelian) Januari EU/AS yang penting. Keadaan ini mengehadkan kenaikan EURUSD, walaupun pasangan itu menuju kenaikan mingguan terbesar dalam tempoh tujuh bulan.
Di UK, ketidaktentuan politik dan sikap berhati-hati menjelang penerbitan PMI bulanan menekan GBPUSD, walaupun pasangan itu berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tempoh empat minggu.
Sementara itu, USDJPY menyasarkan kenaikan mingguan keempat berturut-turut dan kenaikan harian ketiga berturut-turut. Jeda BoJ (Bank of Japan) yang bernada hawkish dibayangi tumpuan politik terhadap pilihan raya Jepun pada 8 Februari, yang boleh membawa kepada rangsangan fiskal besar-besaran dan seterusnya melemahkan JPY.
Mata wang Australia dan New Zealand kekal mengukuh
AUDUSD kekal kukuh pada paras tertinggi sejak Oktober 2024, disokong oleh PMI (Indeks Pengurus Pembelian) Australia yang kukuh, isyarat positif daripada pasaran pekerjaan dan Dolar AS yang lebih lemah.
NZDUSD berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh empat bulan, tetapi masih berada di landasan untuk mencatat kenaikan mingguan kedua berturut-turut, iaitu kenaikan terkuat sejak akhir November. Data New Zealand yang memberangsangkan dan kenyataan hawkish daripada pegawai RBNZ (Reserve Bank of New Zealand) menjadi sokongan.
Di pasaran lain, USDCAD kekal di bawah tekanan berhampiran paras terendah dalam tempoh dua minggu selepas mencatat kerugian selama empat hari berturut-turut. Pada masa yang sama, kenaikan harga minyak mentah terhenti berikutan kebimbangan bekalan dan risiko geopolitik yang semakin reda, manakala data Kanada yang kukuh serta hubungan perdagangan global yang bertambah baik terus menyokong dolar Kanada.
Emas dan perak terus mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH)
Didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, penembusan teknikal dan permintaan institusi yang kukuh, emas dan perak terus menjadi tumpuan selepas mencatat paras tertinggi baharu susulan prestasi cemerlang pada 2025. Pergerakan ini menandakan kembalinya minat terhadap jongkong emas dan perak sebagai aset selamat dalam tempoh ketidaktentuan. Harga emas kini menghampiri paras $5K, manakala perak menghampiri paras $100, menunjukkan bahawa kenaikan harga mungkin baru sahaja bermula.
Minyak mentah, mata wang kripto dan saham cuba kekal positif
Minyak mentah mencatat kenaikan sederhana selepas jatuh mendadak. Kenaikan ini disokong oleh peningkatan inventori yang tidak dijangka dan kebimbangan bekalan yang semakin reda, dengan harga masih dijangka mencatat kenaikan mingguan. Mata wang kripto turut meningkat sedikit walaupun merosot pada awal minggu, manakala saham Asia Pasifik diniagakan sedikit positif, menjejaki prestasi kukuh Wall Street.
Dalam pasaran saham, dagangan TACO Trump mendominasi dagangan awal, dengan saham teknologi menerajui kenaikan. Selepas pergerakan yang tidak menentu, S&P 500 ditutup hampir tidak berubah selepas dibuka dengan jurang harga. Meta melonjak 5.3%, Netflix turun lagi 2.4% apabila keputusan pendapatan terbaharunya terus memberi tekanan, manakala Tesla meningkat hampir 4% selepas melancarkan kereta tanpa pemandu di Austin.
Intel mengatasi jangkaan pendapatan Q4 dengan mencatat keputusan suku Disember yang lebih kukuh daripada jangkaan dari segi pendapatan, hasil dan margin. Namun, syarikat itu memberi amaran bahawa margin dan hasil Q1 mungkin lebih rendah. Pendapatan sesaham terlaras ialah $0.15 dan hasil mencecah $13.67 bilion, kedua-duanya melebihi ramalan. Namun, unjuran berhati-hati bagi suku Mac mengehadkan reaksi pasaran.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mengurangkan kerugian harian terbesar dalam seminggu dan berada sekitar $60.00 pada masa penulisan.
- Emas bergerak turun naik berhampiran $4,960 selepas mencatat rekod tertinggi baharu sekitar $4,967.
- Indeks Dolar AS (DXY)Indeks Dolar AS (DXY) berusaha pulih berhampiran 98.40 selepas jatuh paling banyak dalam tempoh enam minggu pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dalam wilayah positif, manakala saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Namun begitu, saham di Eropah dan UK diniagakan bercampur-campur pada jam pertama.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat kenaikan harian sederhana kepada sekitar $89,600 dan $2,970, tetapi setakat ini kedua-duanya masih berdepan kerugian mingguan.
Hari yang sibuk menanti…
Jualan Runcit UK dan Kanada serta PMI (Indeks Pengurus Pembelian) Januari dari EU, UK dan AS akan memacu pasaran pada hari Jumaat. Pedagang juga akan memantau rundingan damai Ukraine, perkembangan di Greenland dan komen Trump.
USD kekal di bawah tekanan kerana gagal mendapat sokongan daripada Indeks Harga PCE (Perbelanjaan Penggunaan Peribadi) Teras yang memberangsangkan. USD mungkin mendapat sokongan jika data AS yang akan dikeluarkan mencatat keputusan yang sangat positif, namun sebarang perkembangan geopolitik yang bertambah baik masih boleh menguji penjual Dolar AS.
Memandangkan USD berkemungkinan kekal lemah, harga emas dan perak mungkin terus kukuh, manakala mata wang Antipodean, minyak mentah, mata wang kripto dan saham dijangka menutup minggu ini dengan kenaikan.
Ramalan untuk aset utama
- Jangkaan pergerakan menaik: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Dijangka terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
