Thị trường tài chính vẫn duy trì trạng thái lo ngại vào đầu phiên thứ Sáu nhưng có xu hướng tích cực nhẹ sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump thay đổi lập trường về vấn đề Greenland, cùng với sự lạc quan gia tăng xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga. Các tín hiệu tích cực về lạm phát, tăng trưởng và việc làm của Mỹ công bố hôm thứ Năm đã hỗ trợ tâm lý thị trường, dù chúng không giúp ích gì cho sức mạnh của đồng Đô la Mỹ. Tuy nhiên, thái độ thận trọng vẫn hiện hữu trước các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga vào cuối tuần này và báo cáo sơ bộ chỉ số PMI tháng 12 của các nền kinh tế lớn sắp được công bố, đặc biệt khi các bình luận của ông Trump vẫn còn mang tính chất hỗn hợp.
Dữ liệu của Mỹ vào thứ Năm về cơ bản là hỗ trợ đồng Đô la, nhưng đồng tiền này vẫn suy yếu khi thị trường tập trung vào các vấn đề địa chính trị. Ông Trump đã phác thảo một khuôn khổ cho thỏa thuận về Greenland, trong khi một cuộc gặp mang tính xây dựng với Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky đã mở đường cho hội nghị thượng đỉnh ba bên với Nga vào cuối tuần này, với sự tham gia của các quan chức Mỹ bắt đầu từ hôm nay.
Chỉ số giá PCE tháng 11 của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp với kỳ vọng và tăng nhẹ so với mức 2,7%. GDP quý 3 cuối cùng của Mỹ được điều chỉnh tăng lên 4,4% từ mức 4,3%, cao hơn mức 3,8% của quý 2. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 200.000 so với mức 210.000 dự kiến, cho thấy một thị trường lao động theo mô hình "ít tuyển dụng, ít sa thải" khi số đơn xin tiếp tục trợ cấp chạm mức cao mới trong chu kỳ.
Ông Trump cũng xác nhận sẽ không có các tấm séc kích thích trị giá 2.000 USD, trong khi Chủ tịch Hạ viện Mike Johnson cho biết đảng Cộng hòa vẫn đang chia rẽ về việc sử dụng doanh thu từ thuế quan để chi trả cho các hộ gia đình, làm giảm hy vọng về một gói kích thích có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cho thấy không có sự cấp thiết nào trong việc thay đổi chính sách. Biên bản cuộc họp tháng 12/2025 nhấn mạnh các rủi ro cân bằng, điều kiện mong manh và bất ổn địa chính trị, ủng hộ việc duy trì một lập trường linh hoạt.
Tại Nhật Bản, rủi ro chính trị gia tăng sau khi Thủ tướng Sanae Takaichi giải tán Hạ viện và kêu gọi bầu cử sớm vào ngày 8/02. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản cho biết các cơ quan chức năng vẫn đang cảnh giác dù áp lực trên thị trường trái phiếu đã giảm bớt. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 0,75% với tỷ lệ bỏ phiếu 8–1, nâng triển vọng lạm phát và hé lộ những quan điểm bất đồng, khi thành viên hội đồng Takata kêu gọi nâng lãi suất lên 1,0% do rủi ro lạm phát tăng cao. Chỉ số CPI tháng 12 của Nhật Bản chậm lại, với CPI loại trừ thực phẩm tươi sống ở mức 2,4% so với cùng kỳ, trong khi CPI lõi-lõi vẫn đứng vững ở mức 2,9%.
GBPUSD biến động mạnh nhưng kết thúc trong sắc xanh, được hỗ trợ bởi sự suy yếu chung của đồng Đô la Mỹ bất chấp những tin tức chính trị ngắn hạn tại Anh. Tại Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thiết lập tỷ giá tham chiếu đồng Nhân dân tệ mạnh nhất kể từ tháng 5/2023 ở mức 6,9929 mỗi Đô la, bơm 1.000 tỷ Nhân dân tệ thông qua các nghiệp vụ mua lại đảo ngược và Cơ sở cho vay trung hạn (MLF), đồng thời đưa ra tín hiệu về việc cắt giảm thêm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR).
Chỉ số PMI sơ bộ tháng 1 của Úc cho thấy sự khởi đầu mạnh mẽ của năm 2026 với chỉ số tổng hợp đạt 55,5 và áp lực giá cả giảm bớt. CPI quý 4 của New Zealand tăng 0,6% so với quý trước, đưa lạm phát hàng năm lên 3,1% và củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ giữ nguyên lãi suất, dù dữ liệu công bố sau đó đã hạn chế đà tăng của đồng NZD. Các đồng tiền Antipodean ghi nhận hiệu suất vượt trội, với AUDUSD chạm mức cao nhất trong 15 tháng sau dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Úc.
Giá dầu nhích nhẹ sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) báo cáo lượng tồn kho dầu thô của Mỹ tăng cao hơn dự kiến. Chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều với nhóm công nghệ dẫn đầu: Meta tăng 5,3%, Netflix giảm 2,4%, Tesla tăng gần 4% và Intel vượt kỳ vọng lợi nhuận quý 4 nhưng đưa ra cảnh báo về biên lợi nhuận quý 1.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang nỗ lực hồi phục sau khi ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong sáu tuần vào ngày hôm trước, trong khi giá vàng dao động quanh mức 4.960 USD sau khi lập kỷ lục mới vào đầu ngày. Tương tự, bạc cũng chạm mức cao kỷ lục quanh 99,50 USD, trong khi EURUSD và GBPUSD đều gặp khó khăn trong việc nới rộng đà tăng, dù cả hai đều đang hướng tới một tuần tăng điểm. Các đồng tiền Antipodean duy trì sức mạnh, và USDJPY cũng khởi sắc bất chấp lập trường diều hâu của BoJ, trong khi dầu thô tăng nhẹ sau khi chấm dứt chuỗi ba ngày giảm điểm. Ngoài ra, tiền điện tử và chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn, bám theo đà tăng nhẹ của Phố Wall.
Các tín hiệu thận trọng trong biên bản họp của ECB càng làm tăng thêm sự lo ngại trước cuộc đàm phán hòa bình Ukraine-Nga và báo cáo PMI tháng 1 quan trọng của EU/Mỹ, kìm hãm đà tăng của EURUSD ngay cả khi cặp tỷ giá này đang hướng tới tuần tăng điểm mạnh nhất trong bảy tháng.
Tại Anh, sự bất ổn chính trị và thái độ thận trọng trước báo cáo PMI hàng tháng đè nặng lên GBPUSD, dù cặp tiền này đang trên đường ghi nhận tuần tăng điểm đầu tiên sau bốn tuần.
Trong khi đó, USDJPY hướng tới tuần tăng điểm thứ tư liên tiếp và ngày tăng thứ ba liên tiếp, khi động thái tạm dừng mang tính diều hâu của BoJ bị lu mờ bởi sự tập trung của chính trường vào cuộc bầu cử ngày 8/02 tại Nhật Bản, điều có thể dẫn đến các gói kích thích tài khóa lớn và làm suy yếu thêm đồng JPY.
AUDUSD giữ vững ở mức cao nhất kể từ tháng 10/2024, được hỗ trợ bởi chỉ số PMI mạnh mẽ của Úc, tín hiệu việc làm tích cực và đồng Đô la Mỹ suy yếu.
NZDUSD điều chỉnh từ mức cao nhất bốn tháng nhưng vẫn hướng tới tuần tăng thứ hai liên tiếp, mức tăng mạnh nhất kể từ cuối tháng 11, nhờ dữ liệu tích cực của New Zealand và các nhận định diều hâu từ các quan chức RBNZ.
Ở những nơi khác, USDCAD vẫn chịu áp lực gần mức thấp nhất trong hai tuần sau bốn ngày giảm liên tiếp, ngay cả khi đà tăng của dầu thô tạm dừng do lo ngại về nguồn cung và rủi ro địa chính trị giảm bớt, trong khi dữ liệu mạnh mẽ của Canada và quan hệ thương mại toàn cầu được cải thiện tiếp tục hỗ trợ đồng Loonie.
Được thúc đẩy bởi đồng Đô la Mỹ suy yếu, sự bứt phá kỹ thuật và nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức, vàng và bạc vẫn là tâm điểm chú ý sau khi nới rộng các mức cao kỷ lục sau hiệu suất rực rỡ của năm 2025. Động thái này đánh dấu sự trở lại của dòng vốn trú ẩn truyền thống vào kim loại quý trong các giai đoạn bất ổn. Vàng hiện đang tiến gần ngưỡng 5.000 USD, trong khi bạc tiếp cận mốc 100 USD, cho thấy chu kỳ tăng giá có lẽ mới chỉ bắt đầu.
Giá dầu thô tăng nhẹ sau một đợt giảm mạnh, được hỗ trợ bởi lượng tồn kho tăng bất ngờ và lo ngại về nguồn cung giảm bớt, và vẫn đang hướng tới một tuần tăng điểm. Tiền điện tử cũng nhích cao hơn bất chấp đợt sụt giảm vào đầu tuần, trong khi chứng khoán Châu Á-Thái Bình Dương giao dịch tích cực nhẹ, theo sau đà dẫn dắt của Phố Wall.
Trên thị trường chứng khoán, các giao dịch liên quan đến chính sách của ông Trump chiếm ưu thế trong phiên đầu với nhóm công nghệ dẫn đầu. Sau những biến động mạnh, chỉ số S&P 500 kết thúc phiên không đổi sau khi mở cửa tạo khoảng trống tăng (gap). Meta tăng vọt 5,3%, Netflix giảm thêm 2,4% do báo cáo lợi nhuận tiếp tục gây áp lực, và Tesla tăng gần 4% sau khi ra mắt xe tự lái tại Austin.
Intel vượt kỳ vọng lợi nhuận quý 4, công bố kết quả kinh doanh tháng 12 khả quan về cả lợi nhuận, doanh thu và biên lợi nhuận, nhưng lại đưa ra cảnh báo về biên lợi nhuận và doanh thu thấp hơn cho quý 1. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,15 USD và doanh thu đạt 13,67 tỷ USD, đều cao hơn dự báo, mặc dù triển vọng thận trọng cho quý 3 đã hạn chế phản ứng của thị trường.
Dữ liệu Doanh số bán lẻ của Anh và Canada cùng với chỉ số PMI tháng 1 của EU, Anh và Mỹ sẽ là động lực chính của thị trường vào thứ Sáu, trong khi các nhà giao dịch cũng theo dõi sát sao các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine, diễn biến tại Greenland và các bình luận từ ông Trump.
Đồng USD vẫn chịu áp lực khi không thể tận dụng dữ liệu PCE lõi khả quan, trừ khi các dữ liệu sắp tới của Mỹ mang lại những bất ngờ tích cực mạnh mẽ, dù bất kỳ sự cải thiện nào trên mặt trận địa chính trị vẫn có thể thử thách phe bán đồng bạc xanh.
Với dự báo đồng USD sẽ duy trì đà suy yếu, giá vàng và bạc có thể tiếp tục vững chắc, trong khi các đồng tiền Antipodean, dầu thô, tiền điện tử và chứng khoán đang hướng tới một kết thúc tuần đầy tích cực.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
