Optimisme berhati-hati berterusan menjelang data pekerjaan AS dan Kanada
Sentimen pasaran bertambah baik apabila ketegangan antara Trump dengan Elon Musk reda, panggilan positif Trump dengan Xi dari China berlangsung, dan tiada peningkatan ketegangan besar melibatkan Iran atau Rusia. Namun, data pekerjaan AS yang lemah dan keraguan tentang “Rang Undang-Undang Besar dan Indah” Trump membuatkan pelabur berhati-hati menjelang laporan pekerjaan utama AS dan Kanada.
Di Asia, kesukaran Jepun mempertahankan pendirian hawkish BoJ—di tengah-tengah permintaan bon yang lemah dan data bercampur-campur—menambah ketegangan perdagangan antara EU dengan AS serta EU dengan China. Kemajuan kecil dalam rundingan perdagangan Jepun-AS memberi sedikit kelegaan. Sementara itu, ECB menurunkan kadar sebanyak 0.25% tetapi mengekalkan nada hawkish.
Dengan Indeks Dolar AS berada pada paras terendah dalam enam minggu, emas mengekalkan kenaikan mingguannya. Mata wang utama kekal tidak menentu, harga minyak susut, manakala mata wang kripto stabil selepas kerugian baru-baru ini. Saham meningkat sedikit, tetapi hasil bon yang tinggi menjejaskan sentimen terhadap aset berisiko menjelang keluaran data.
EURUSD dan GBPUSD berayun sekitar paras tertinggi beberapa hari, manakala USDJPY pulih
ECB menurunkan kadar sebanyak 0.25% seperti yang dijangka, tetapi kenyataannya dan komen Presiden Lagarde memberi isyarat bahawa kadar mungkin dikekalkan pada bulan Julai. Perkembangan ini, bersama-sama Dolar AS yang lebih lemah, menaikkan EURUSD ke paras tertinggi sejak 22 April, walaupun sentimen pasaran yang berhati-hati mengehadkan kenaikan selanjutnya pada awal Jumaat.
GBPUSD meningkat ke paras tertinggi sejak Februari 2022, disokong oleh corak carta bullish “Cawan dan Pemegang” yang disahkan serta optimisme terhadap rundingan perdagangan AS-UK. Kenyataan hawkish daripada pegawai BoE menambah momentum, meskipun data PMI UK terkini tidak menyokong sepenuhnya prospek positif BoE.
Sementara itu, USDJPY melanjutkan kenaikan untuk hari kedua. Kebimbangan tentang kenaikan kadar BoJ—di tengah-tengah permintaan yang lemah terhadap bon Jepun 30 tahun dan data ekonomi yang bercampur-campur—menekan yen. Isyarat bercampur-campur mengenai rundingan perdagangan AS-Jepun, walaupun terdapat tanda-tanda kemajuan, serta sentimen pasaran yang umumnya positif turut membantu pasangan itu pulih.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
Pada awal Jumaat, AUDUSD susut daripada paras tertinggi sejak November 2024, NZDUSD berlegar berhampiran paras tertinggi sejak Oktober, manakala USDCAD kekal tertekan berhampiran paras terendah dalam lapan bulan. Mata wang komoditi terus disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, optimisme terhadap perjanjian perdagangan AS dan rangsangan China.
Namun, kebimbangan tentang kemungkinan eksport minyak Iran—sekiranya perjanjian nuklear AS-Iran dimeterai—serta rancangan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran menekan pasaran tenaga. Tekanan ini, bersama-sama nada dovish daripada RBA, RBNZ dan BoC, mengehadkan kenaikan selanjutnya bagi Aussie, Kiwi dan Loonie.
Sementara itu, keputusan BoC baru-baru ini untuk menghentikan sementara pemotongan kadar serta data NFP dan pekerjaan Kanada yang bakal dikeluarkan mendorong sikap berhati-hati dan memperlahankan penurunan USDCAD.
Harga emas meningkat sedikit ketika Dolar AS melemah dan pasaran bergerak bercampur-campur
Harga emas susut daripada paras tertinggi dalam empat minggu dan ditutup lebih rendah pada Khamis, namun masih dijangka mencatat kenaikan mingguan yang kukuh. Logam ini disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, ketidakpastian mengenai perjanjian perdagangan AS, rang undang-undang cukai Trump serta ketegangan geopolitik melibatkan Iran, Gaza, Ukraine dan China.
Permintaan yang meningkat dari China dan India turut menaikkan harga, terutamanya ketika hasil bon meningkat, data AS melemah dan pelabur mencari aset selamat dalam keadaan tidak menentu.
Minyak mentah tidak terjejas oleh kebimbangan OPEC+ dan Iran, dijangka mencatat kenaikan mingguan
Minyak mentah WTI bergerak tidak menentu selepas pulih pada Khamis, ketika pasaran menjadi berhati-hati menjelang laporan pekerjaan utama AS. Harga minyak ditekan oleh kebimbangan tentang peningkatan pengeluaran OPEC+, desakan Trump untuk “Menggerudi, Sayang, Menggerudi” serta kemungkinan bekalan dari Iran jika perjanjian nuklear dimeterai. Namun, inventori AS yang menyusut dan Dolar yang lebih lemah terus menyokong pembeli minyak.
Mata wang kripto mengurangkan kerugian mingguan
Ketegangan antara Trump dengan Musk, bersama-sama dengan aliran masuk ETF kripto yang semakin perlahan, mencetuskan jualan besar-besaran Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) pada Khamis. Minat yang semakin meningkat terhadap altcoin dengan asas yang kukuh turut menambah tekanan apabila pelabur meneroka peluang baharu. Perlu diperhatikan bahawa Ethereum mencatat penurunan harian terbesar dalam tempoh dua bulan, manakala Bitcoin mencatat kejatuhan paling ketara dalam tempoh dua minggu pada hari sebelumnya.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal sekitar $63.20 sambil berusaha mencatat kenaikan mingguan pertama dalam tempoh tiga minggu.
- Harga emas kekal dalam julat dagangan empat hari sekitar $3,350, meskipun dijangka mencatat kenaikan mingguan.
- Indeks USD mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari, sekitar 98.85, sambil cuba pulih berhampiran paras terendah dalam enam minggu.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, saham Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal waktu dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing meningkat lebih daripada 1.5% dalam dagangan intrahari setakat waktu artikel ini ditulis, sekali gus mengurangkan kerugian besar pada hari sebelumnya. Kedua-duanya berada sekitar $103,400 dan $2,460.
Pelbagai data dan pemangkin risiko bakal menjadikan hari Jumaat sibuk…
Kalendar ekonomi Jumaat dipenuhi data penting, termasuk KDNK zon euro bagi suku pertama, kadar pengangguran, jualan runcit bulanan dan laporan pekerjaan Mei dari AS dan Kanada. Ucapan Presiden ECB Lagarde juga akan dipantau dengan teliti.
Setakat ini, petunjuk awal bagi NFP AS menunjukkan angka yang lemah. Jika disahkan, keadaan ini boleh terus menekan Dolar AS, sekali gus mengukuhkan mata wang utama, emas dan minyak mentah. Namun, sentimen mengelak risiko dan sebarang berita positif kepada USD, seperti kemajuan rang undang-undang cukai Trump, mungkin membantu Dolar pulih dan mengehadkan kenaikan aset lain.
Euro kekal terdedah kepada isyarat dan data ECB yang bercampur-campur, manakala USDCAD mungkin terus susut jika harga minyak kekal kukuh dan data pekerjaan Kanada menepati jangkaan optimistik.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDJPY, USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan beransur-ansur & dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
