Pasaran kewangan memulakan minggu yang sarat dengan data sedikit lebih tinggi, disokong oleh reda kebimbangan terhadap konflik U.S.–Iran, data ekonomi yang lebih lembut, serta komen bercampur daripada pegawai Rizab Persekutuan (Fed). Namun begitu, kenaikan kekal terhad apabila pelabur terus berhati-hati menjelang beberapa acara penting seperti Laporan Pekerjaan Bukan Ladang (NFP) AS, Indeks Harga Pengguna (CPI), keputusan pilihan raya Jepun, data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) UK, serta angka inflasi China. Dagangan awal US Globex menunjukkan ekuiti AS dibuka lebih tinggi, manakala harga minyak bergerak lebih rendah.
Cadangan Kevin Warsh untuk mengkaji semula hubungan antara Rizab Persekutuan dan Perbendaharaan AS mencetuskan kebimbangan bahawa penyelarasan yang lebih rapat boleh melemahkan kebebasan dasar monetari, mengubah corak penerbitan bon, dan meningkatkan risiko inflasi. Walau bagaimanapun, penyokong berpendapat peraturan kunci kira-kira yang lebih jelas boleh membantu menstabilkan pasaran.
Indeks sentimen pengguna Universiti Michigan (UoM) bagi Februari meningkat ke paras tertinggi enam bulan pada 57.3, mengatasi ramalan 55.0.
Daripada pihak Fed, Naib Pengerusi Philip Jefferson berkata pasaran buruh menunjukkan tanda-tanda penstabilan dan inflasi dijangka terus mereda. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, pula berkata pembuat dasar perlu mengimbangi kedua-dua mandat Fed, menyifatkan keadaan sebagai tidak menentu, serta menyatakan kecenderungannya ke arah lebih banyak pemotongan kadar faedah pada tahun 2026.
Perkembangan geopolitik kekal menjadi tumpuan selepas tokoh media Hong Kong, Jimmy Lai, dijatuhi hukuman penjara 20 tahun, satu langkah yang dijangka akan menegangkan lagi hubungan antara China dan negara Barat serta menambah dimensi hak asasi manusia kepada hubungan AS–China yang sedia tegang. Pada masa yang sama, rundingan AS–Iran dilaporkan dihentikan buat sementara waktu, namun harapan bahawa perbincangan mungkin disambung semula telah mengurangkan kebimbangan perang, memperbaiki sentimen pasaran, dan menekan harga minyak.
Pasaran Jepun bertindak balas dengan ketara terhadap perkembangan politik selepas Perdana Menteri Sanae Takaichi memenangi pilihan raya mengejut dengan kemenangan besar, iaitu kemenangan terbesar bagi mana-mana parti pemerintah selepas perang. Parti Demokratik Liberal yang dipimpinnya memenangi 316 daripada 465 kerusi Dewan Rendah, dengan unjuran awal mencecah 328 kerusi. Bersama rakan gabungan Ishin, blok pemerintah memperoleh majoriti dua pertiga, membolehkan mereka meluluskan undang-undang tanpa sokongan pembangkang.
Pasaran melihat keputusan ini sebagai faktor kestabilan bagi agenda fiskal Takaichi, termasuk peningkatan perbelanjaan awam dan pelepasan cukai. Indeks Nikkei 225 dan Topix masing-masing mencatat paras tertinggi baharu, manakala hasil bon kerajaan Jepun meningkat susulan jangkaan peningkatan penerbitan dan dasar bersifat reflasi.
Gaji sebenar Jepun merosot 0.1% tahun ke tahun pada bulan Disember, menandakan kejatuhan bulanan ke-12 berturut-turut. Walaupun pertumbuhan gaji nominal bertambah baik, ia masih ketinggalan berbanding inflasi, sekali gus merumitkan prospek Bank of Japan (BoJ) selepas kenaikan kadar faedah pada Disember.
Pegawai Jepun memberi amaran terhadap pergerakan mata wang yang berlebihan. Menteri Kewangan Satsuki Katayama berkata beliau bersedia untuk bertindak balas terhadap turun naik mendadak dan kekal berhubung rapat dengan Setiausaha Perbendaharaan AS, Scott Bessent. Diplomat mata wang tertinggi, Atsushi Mimura, berkata pihak berkuasa memantau pasaran pertukaran asing dengan tahap kewaspadaan yang tinggi, manakala Ketua Setiausaha Kabinet, Minoru Kihara, memberi amaran terhadap pergerakan sepihak yang pantas. Yen kemudiannya stabil, dengan USDJPY merosot ke sekitar 156.20 sebelum menetap berhampiran 156.80.
China meneruskan penambahan rizab emasnya untuk bulan ke-15 berturut-turut.
Gabenor Bank of England (BoE), Andrew Bailey, berucap di persidangan IMF Saudi AlUla selepas keputusan BoE minggu lalu untuk mengekalkan kadar faedah. Beliau menekankan peranan jangka panjang kecerdasan buatan (AI) sambil mengekalkan pendekatan berhati-hati dan berpandukan data ketika pasaran memerhati perkembangan inflasi dan gaji. Ketua Ahli Ekonomi BoE, Huw Pill, memberi amaran agar tidak terlalu selesa dengan penurunan inflasi baru-baru ini.
Politik UK turut menambah tekanan apabila khabar angin tidak disahkan mencadangkan Perdana Menteri Keir Starmer mungkin meletakkan jawatan, dikaitkan dengan kontroversi Peter Mandelson–Jeffrey Epstein. Walaupun belum disahkan, situasi ini meningkatkan ketegangan politik menjelang ucapan Starmer kepada Ahli Parlimen Parti Buruh, sekali gus menjadikan GBP dan bon kerajaan UK lebih sensitif.
Di rantau Asia-Pasifik, dolar New Zealand kekal stabil apabila data domestik yang lebih lemah bertembung dengan pendirian hawkish Bank Rizab Australia (RBA). Data pasaran buruh suku keempat New Zealand mengurangkan jangkaan pengetatan dalam masa terdekat oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ).
Laporan pekerjaan Kanada bagi Januari menunjukkan kehilangan 24.8 ribu pekerjaan, berbanding jangkaan peningkatan sebanyak 7.0 ribu.
Dalam persekitaran ini, Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan penyusutan daripada paras tertinggi dua minggu, sekali gus membantu pemulihan harga emas, perak, mata wang utama serta mata wang Antipodean. USDJPY kekal tertekan akibat amaran campur tangan Jepun yang bertujuan mempertahankan yen (JPY). Mata wang kripto meningkat sedikit, manakala ekuiti Asia-Pasifik mencatat kenaikan, menjejaki prestasi positif Wall Street pada penghujung minggu lalu.
Penyusutan Dolar AS, bersama optimisme berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) serta nada positif menjelang ucapan Presiden ECB, Christine Lagarde, telah menyokong euro. Perkembangan ini menyusuli keputusan ECB minggu lalu untuk mengekalkan dasar monetari tanpa perubahan, sekali gus membolehkan EURUSD meneruskan pemulihannya sejak Jumaat.
Sebaliknya, GBPUSD bergelut untuk membina momentum daripada lantunan sehari sebelumnya apabila khabar angin mengenai kemungkinan peletakan jawatan Perdana Menteri UK serta komen bercampur daripada pegawai Bank of England (BoE) menekan Pound Britain (GBP).
USDJPY berundur daripada paras tertinggi dua minggu dan menamatkan rentetan kemenangan enam hari apabila sentimen pasaran bercampur, penyusutan Dolar AS, serta perbincangan semula mengenai kemungkinan campur tangan Jepun memberi tekanan kepada pasangan tersebut. Sebelum itu, hampir pengesahan kemenangan besar Perdana Menteri Jepun dalam pilihan raya mengejut telah mendorong USDJPY ke paras tertinggi beberapa hari dan mengangkat ekuiti Jepun ke paras rekod, sebelum kebimbangan terhadap campur tangan menolak harga lebih rendah.
Dolar AS yang lebih lemah, optimisme pasaran yang berhati-hati, serta kenyataan bersifat hawkish daripada Bank Rizab Australia (RBA) telah menyokong AUDUSD pada awal Isnin. Sebaliknya, NZDUSD gagal mencatat kenaikan bermakna apabila isyarat kelemahan dalam data pekerjaan New Zealand mencabar jangkaan hawkish terhadap Bank Rizab New Zealand (RBNZ).
Sementara itu, USDCAD meneruskan penurunan Jumaat lalu walaupun data pekerjaan Kanada yang lebih lemah dan harga minyak yang lebih rendah — eksport utama Kanada — apabila kecenderungan hawkish daripada Bank of Canada (BoC) semakin mendapat perhatian, selain Kanada dilihat menerima sokongan global yang lebih luas.
Harga emas dan perak meningkat untuk hari kedua berturut-turut, memulihkan keyakinan pembeli di tengah ketidaktentuan pasaran, Dolar AS yang lebih lembut, serta penambahan rizab emas China yang berterusan. Sementara itu, harga minyak mentah menghentikan pemulihan terkininya apabila kebimbangan terhadap perang antara AS dan Iran semakin reda.
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mencatat kenaikan kukuh pada Jumaat dan terus meningkat sederhana apabila Dolar AS yang lebih lemah serta optimisme berhati-hati menyokong pasaran kripto, terutamanya selepas China melonggarkan peraturan berkaitan Aset Dunia Sebenar (Real World Assets, RWA).
Di tempat lain, data AS yang bercampur, komen Rizab Persekutuan (Fed), serta ketegangan geopolitik yang semakin reda, bersama kenyataan optimistik daripada Ketua Pegawai Eksekutif (CEO) Nvidia, telah mengangkat Wall Street dan membawa nada positif sederhana ke awal dagangan Isnin, sekali gus menyokong ekuiti Asia-Pasifik. Ketua Pegawai Eksekutif NVIDIA, Jensen Huang, berkata kepada CNBC bahawa kitaran semasa merupakan pembangunan infrastruktur “sekali dalam satu generasi”, hyperscaler masih berdepan kekangan bekalan cip, aliran tunai syarikat dijangka meningkat, dan NVIDIA menyasarkan apa yang disifatkannya sebagai peluang terbesar dalam sejarah.
Ucapan pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) mewarnai kalendar ekonomi Isnin, namun tumpuan utama pasaran adalah kepada laporan inflasi dan pekerjaan AS minggu ini, keputusan pilihan raya Jepun, data Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) UK, serta angka inflasi China.
Kebimbangan baharu terhadap kebebasan Rizab Persekutuan (Fed) dan data AS yang bercampur berpotensi menekan Dolar AS (USD). Walau bagaimanapun, ketidaktentuan berkaitan risiko geopolitik melibatkan Iran, China dan Rusia, bersama keengganan pegawai Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) untuk meneruskan pemotongan kadar faedah, mungkin mengehadkan penurunan nilai Greenback.
Dalam persekitaran ini, emas dan yen Jepun (JPY) berpotensi meneruskan pemulihan, ekuiti mungkin terus meningkat, manakala mata wang kripto berkemungkinan memasuki fasa penyatuan selepas kenaikan kukuh.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
