Thị trường tài chính mở cửa đầu tuần với sắc xanh nhẹ trong bối cảnh lo ngại về một cuộc xung đột Mỹ–Iran hạ nhiệt, kết hợp với dữ liệu kinh tế mềm hơn và các phát biểu trái chiều từ quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế khi nhà đầu tư duy trì sự thận trọng trước loạt sự kiện quan trọng như Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ (NFP), Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), kết quả bầu cử tại Nhật Bản, GDP của Vương quốc Anh và dữ liệu lạm phát Trung Quốc. Phiên US Globex mở cửa với chứng khoán Mỹ tăng điểm, trong khi giá dầu điều chỉnh giảm.
Đề xuất của Kevin Warsh về việc rà soát mối quan hệ giữa Fed và Bộ Tài chính Mỹ làm dấy lên lo ngại rằng sự phối hợp chặt chẽ hơn có thể làm suy yếu tính độc lập của chính sách tiền tệ, thay đổi mô hình phát hành trái phiếu và gia tăng rủi ro lạm phát. Tuy vậy, những người ủng hộ cho rằng các quy tắc rõ ràng hơn về bảng cân đối kế toán có thể giúp thị trường ổn định hơn.
Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 2 của Đại học Michigan (UoM) tăng lên mức cao nhất trong sáu tháng tại 57,3, vượt dự báo 55,0.
Từ phía Fed, Phó Chủ tịch Philip Jefferson cho biết thị trường lao động đang dần ổn định và lạm phát có khả năng hạ nhiệt. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly nhận định các nhà hoạch định chính sách cần cân bằng cả hai mục tiêu trong nhiệm vụ của Fed, mô tả bối cảnh hiện tại là “mong manh” và cho biết bà nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong năm 2026.
Địa chính trị tiếp tục là tâm điểm sau khi ông trùm truyền thông Hồng Kông Jimmy Lai bị tuyên án 20 năm tù, động thái được cho là sẽ làm gia tăng căng thẳng giữa Trung Quốc và các nước phương Tây, đồng thời bổ sung yếu tố nhân quyền vào mối quan hệ Mỹ–Trung vốn đã căng thẳng. Song song đó, các cuộc đàm phán Mỹ–Iran được cho là tạm thời đình lại, nhưng kỳ vọng đối thoại có thể tiếp diễn đã giúp giảm bớt lo ngại chiến tranh, cải thiện tâm lý thị trường và gây áp lực giảm lên giá dầu.
Thị trường Nhật Bản phản ứng mạnh với chính trị khi Thủ tướng Sanae Takaichi giành chiến thắng áp đảo trong cuộc bầu cử bất thường – chiến thắng lớn nhất của một đảng cầm quyền trong lịch sử hậu chiến. Đảng Dân chủ Tự do của bà giành 316/465 ghế tại Hạ viện, với dự báo có thời điểm lên tới 328 ghế. Cùng với đối tác liên minh Ishin, khối cầm quyền đạt siêu đa số hai phần ba, cho phép thông qua luật mà không cần sự ủng hộ của phe đối lập.
Thị trường đánh giá kết quả này mang lại sự ổn định cho chương trình tài khóa của bà Takaichi, bao gồm tăng chi tiêu công và giảm thuế. Chỉ số Nikkei 225 và Topix đồng loạt lập đỉnh lịch sử, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng do kỳ vọng phát hành nhiều hơn và chính sách tái lạm phát.
Tiền lương thực tế của Nhật Bản giảm 0,1% so với cùng kỳ trong tháng 12, đánh dấu tháng giảm thứ 12 liên tiếp. Dù tăng trưởng lương danh nghĩa cải thiện, nhưng vẫn thấp hơn lạm phát, làm phức tạp triển vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sau đợt tăng lãi suất tháng 12.
Các quan chức Nhật Bản cảnh báo về biến động tỷ giá quá mức. Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama cho biết sẵn sàng phản ứng trước các biến động mạnh và duy trì liên lạc chặt chẽ với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent. Nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu Atsushi Mimura cho biết chính quyền đang theo dõi thị trường ngoại hối với mức độ khẩn trương cao, trong khi Chánh Văn phòng Nội các Minoru Kihara cảnh báo các biến động nhanh và mang tính một chiều. Đồng yên sau đó ổn định trở lại, với USDJPY điều chỉnh về quanh 156,20 trước khi đóng cửa gần 156,80.
Trung Quốc tiếp tục bổ sung dự trữ vàng tháng thứ 15 liên tiếp.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Andrew Bailey phát biểu tại hội nghị IMF Saudi AlUla sau quyết định giữ nguyên lãi suất tuần trước. Ông nhấn mạnh vai trò dài hạn của trí tuệ nhân tạo (AI), đồng thời duy trì lập trường thận trọng, phụ thuộc vào dữ liệu khi thị trường theo dõi lạm phát và tiền lương. Kinh tế trưởng BoE Huw Pill cảnh báo không nên quá lạc quan trước đợt hạ nhiệt lạm phát gần đây.
Chính trị Anh gây thêm áp lực khi xuất hiện tin đồn chưa được xác nhận rằng Thủ tướng Keir Starmer có thể từ chức, liên quan đến vụ việc Peter Mandelson – Jeffrey Epstein. Dù chưa được kiểm chứng, thông tin này làm gia tăng căng thẳng chính trị trước bài phát biểu dự kiến của ông Starmer trước các nghị sĩ Công đảng, khiến GBP và trái phiếu chính phủ Anh nhạy cảm hơn.
Tại khu vực châu Á–Thái Bình Dương, đồng NZD đi ngang khi dữ liệu trong nước yếu hơn đối đầu với lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA). Dữ liệu thị trường lao động quý IV của New Zealand làm giảm kỳ vọng thắt chặt trong ngắn hạn của Ngân hàng Trung ương New Zealand (RBNZ).
Báo cáo việc làm tháng 1 của Canada cho thấy mất 24,8 nghìn việc làm, trái ngược với kỳ vọng tăng 7,0 nghìn.
Trong bối cảnh này, Chỉ số USD (DXY) kéo dài đà điều chỉnh từ đỉnh hai tuần, hỗ trợ vàng, bạc, các đồng tiền chính và nhóm Antipodean phục hồi. USDJPY tiếp tục chịu áp lực do các cảnh báo can thiệp từ Nhật Bản nhằm bảo vệ đồng yên (JPY). Tiền điện tử nhích nhẹ, trong khi chứng khoán châu Á–Thái Bình Dương tăng theo đà tăng của Phố Wall cuối tuần trước.
Đà điều chỉnh của USD, cùng với tâm lý lạc quan thận trọng từ các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và kỳ vọng tích cực trước bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde, đã hỗ trợ đồng euro. Điều này diễn ra sau quyết định giữ nguyên chính sách của ECB tuần trước, giúp EURUSD tiếp tục phục hồi từ cuối tuần.
Ngược lại, GBPUSD gặp khó trong việc mở rộng đà hồi phục khi tin đồn về khả năng Thủ tướng Anh từ chức và các phát biểu trái chiều từ quan chức BoE gây áp lực lên đồng bảng.
USDJPY đảo chiều từ đỉnh hai tuần và chấm dứt chuỗi tăng sáu phiên liên tiếp do tâm lý thị trường trái chiều, USD suy yếu và các đồn đoán mới về khả năng Nhật Bản can thiệp thị trường. Trước đó, tín hiệu gần như xác nhận chiến thắng lớn của Thủ tướng Nhật Bản trong cuộc bầu cử đã đẩy USDJPY lên mức cao nhiều ngày và đưa chứng khoán Nhật lập đỉnh, trước khi lo ngại can thiệp kéo tỷ giá giảm trở lại.
USD suy yếu, tâm lý thị trường cải thiện thận trọng và lập trường diều hâu từ RBA đã hỗ trợ AUDUSD trong đầu tuần. Ngược lại, NZDUSD gặp khó do tín hiệu việc làm yếu của New Zealand làm lung lay kỳ vọng diều hâu đối với RBNZ. Trong khi đó, USDCAD kéo dài đà giảm từ cuối tuần dù dữ liệu việc làm Canada yếu và giá dầu – mặt hàng xuất khẩu chủ lực – giảm, khi lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) ngày càng được chú ý và Canada nhận được sự ủng hộ rộng hơn trên toàn cầu.
Giá vàng và bạc tăng phiên thứ hai liên tiếp, củng cố niềm tin bên mua trong bối cảnh bất ổn thị trường, USD suy yếu và Trung Quốc tiếp tục tích lũy dự trữ vàng. Trong khi đó, giá dầu tạm dừng đà hồi phục khi lo ngại về một cuộc chiến Mỹ–Iran giảm bớt.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) tăng mạnh trong phiên thứ Sáu và tiếp tục nhích lên khi USD suy yếu và tâm lý lạc quan thận trọng hỗ trợ thị trường tiền điện tử, đặc biệt sau khi Trung Quốc nới lỏng quy định liên quan đến tài sản thực (RWA).
Ở các thị trường khác, dữ liệu Mỹ trái chiều, phát biểu từ Fed và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, cùng với những nhận định tích cực từ CEO Nvidia, đã hỗ trợ Phố Wall và lan tỏa tâm lý tích cực sang phiên đầu tuần, nâng đỡ chứng khoán châu Á–Thái Bình Dương. CEO Nvidia Jensen Huang cho biết chu kỳ hiện tại là giai đoạn xây dựng hạ tầng “có một không hai trong nhiều thế hệ”, các hyperscaler vẫn bị hạn chế nguồn cung chip, dòng tiền doanh nghiệp dự kiến tăng mạnh và Nvidia đang hướng tới “cơ hội lớn nhất trong lịch sử”.
Lịch kinh tế ngày thứ Hai bao gồm các bài phát biểu từ quan chức ECB, nhưng tâm điểm chính của tuần sẽ là dữ liệu lạm phát và việc làm Mỹ, kết quả bầu cử Nhật Bản, GDP Anh và lạm phát Trung Quốc. Những lo ngại mới về tính độc lập của Fed và dữ liệu Mỹ trái chiều có thể gây áp lực lên USD. Tuy nhiên, bất ổn địa chính trị liên quan đến Iran, Trung Quốc và Nga, cùng với việc các quan chức Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất sâu hơn, có thể hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh. Trong bối cảnh này, vàng và JPY có thể tiếp tục phục hồi, chứng khoán duy trì đà tăng, trong khi tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt tăng mạnh.
Chúc quý khách giao dịch thành công!
