Pasaran Asia-Pasifik menyaksikan aktiviti yang terhad pada hari Jumaat selepas hari Khamis yang sibuk, berikutan cuti Hari Kemerdekaan Amerika Syarikat dan kalendar global yang agak lengang. Namun, harapan terhadap perjanjian dagangan AS-China serta data ekonomi AS yang kukuh mengekalkan sentimen pelabur yang berhati-hati positif, memberi tekanan kepada Indeks Dolar AS (DXY) selepas dua hari pemulihan dari paras terendah Februari 2022.
Tanda-tanda kemajuan baharu dalam rundingan dagangan AS-China—disokong oleh komen positif daripada kedua-dua pihak—meningkatkan sentimen pasaran. Data Nonfarm Payrolls AS, ISM Services PMI, dan kadar pengangguran yang lebih rendah turut membantu, di samping kenyataan Pengerusi Fed, Jerome Powell yang mengekalkan pendirian berhati-hati terhadap kadar faedah walaupun menghadapi tekanan politik untuk melakukan pemotongan.
Pada malam Khamis, pegawai AS dan China menyatakan kesediaan untuk melaksanakan perjanjian perdagangan terdahulu, menambah lagi keyakinan pasaran. Namun, Trump turut mengisyaratkan kesediaan untuk mengenakan tarif baharu ke atas negara lain mulai 1 Ogos. Sementara itu, Setiausaha Perbendaharaan AS, Bessent, menyebut kemungkinan cukai balas sebanyak 10% ke atas 100 negara dan menolak ramalan pertumbuhan AS yang suram, dengan jangkaan pertumbuhan lebih pantas walaupun berdepan defisit.
Secara global, Hamas dilaporkan terbuka untuk gencatan senjata selama 60 hari, Putin mengesahkan kesediaan Rusia untuk berbincang dengan Ukraine, dan Zelenskyy turut menyatakan kesediaan untuk sidang kemuncak pemimpin bagi menamatkan perang.
Di Jepun, lonjakan dalam perbelanjaan isi rumah menyokong pengukuhan Yen di tengah jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan bersikap lebih hawkish. Di Australia pula, walaupun perbelanjaan isi rumah meningkat, jangkaan pemotongan kadar faedah oleh RBA kekal.
Defisit perdagangan Kanada untuk bulan Mei adalah sejajar dengan jangkaan pada -$5.90B, namun keyakinan terhadap perjanjian dagangan AS-Kanada dan kemungkinan Bank of Canada (BoC) menangguhkan kenaikan kadar menyokong kekuatan Dolar Kanada. Kenaikan harga minyak juga menambah tekanan ke bawah pada pasangan USDCAD.
Walaupun Dolar AS lemah, AUDUSD dan NZDUSD kekal tertekan. Sementara itu, USDCAD menuju kepada kenaikan mingguan terbesar dalam tiga minggu. Harga minyak kekal defensif selepas penurunan baru-baru ini, manakala harga emas melonjak semula dari sokongan utama. EURUSD dan GBPUSD pula menunjukkan pemulihan sederhana.
Akhir sekali, Bitcoin dan Ethereum menamatkan kenaikan dua hari berturut-turut dengan kerugian kecil, manakala ekuiti dan hasil bon Asia-Pasifik meningkat.
Walaupun terdapat kebimbangan terhadap keadaan fiskal UK dan ketidaktentuan politik, GBPUSD mencatatkan pemulihan dua hari berturut-turut dan bersedia untuk keuntungan mingguan. Begitu juga, EURUSD mengabaikan ketegangan berkaitan perjanjian dagangan antara EU dan AS, serta kenyataan bercampur daripada ECB dan data ekonomi, untuk mencatatkan keuntungan harian pertama dalam tiga hari dan menuju kepada kenaikan mingguan kedua berturut-turut.
Hujung minggu ini, pegawai EU dan AS akan berbincang mengenai perjanjian perdagangan yang berkemungkinan memberi kesan kepada pedagang momentum pada hari Isnin. Namun, kedua-dua pihak dijangka kekal dengan pendirian masing-masing, yang mungkin mengecewakan mereka yang optimis terhadap perjanjian.
USDJPY mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari, menuju kepada kerugian mingguan kedua berturut-turut, dipacu oleh lonjakan perbelanjaan isi rumah Jepun, kebimbangan terhadap perjanjian dagangan AS-Jepun, dan penyusutan Dolar AS.
Pembuat dasar BoJ, Takata, memberi bayangan terhadap kenaikan kadar faedah selanjutnya, sambil mengetepikan kebimbangan terhadap gaji sebenar yang lemah dan ketegangan perdagangan, walaupun pertumbuhan ekonomi Jepun kekal perlahan. Pasaran bon Jepun yang stabil turut menambah tekanan ke bawah terhadap pasangan USDJPY.
AUDUSD bergelut untuk melanjutkan kenaikan walaupun terdapat data perbelanjaan isi rumah Australia yang memberangsangkan dan semula harapan terhadap rundingan dagangan AS-China. Pasangan ini kekal tertekan kerana pasaran semakin menjangka kemungkinan RBA akan memotong kadar faedah pada bulan Julai, di samping kebimbangan terhadap kesihatan ekonomi Australia secara keseluruhan. Walaupun pedagang AUDUSD mengintai keuntungan mingguan kedua berturut-turut, momentum baru-baru ini semakin pudar selepas dua hari penurunan, walaupun pasangan ini cuba mempertahankan aliran menaik dua minggu.
Sebaliknya, USDCAD berada di landasan untuk mencatatkan kerugian mingguan terbesar dalam tiga minggu, walaupun kekurangan sokongan domestik kukuh daripada data PMI atau perdagangan Kanada. Penurunan ini nampaknya didorong oleh keyakinan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada, kekuatan semasa dalam harga minyak—eksport utama Kanada—dan jangkaan bahawa Bank of Canada mungkin mengekalkan kadar faedah untuk tempoh yang lebih lama. Faktor-faktor ini terus menyokong Dolar Kanada, mengekalkan tekanan ke atas pasangan USDCAD.
Harga minyak mentah didagangkan secara berhati-hati menjelang mesyuarat OPEC+ hujung minggu ini, sambil mengekalkan keuntungan mingguan walaupun terdapat peningkatan mengejut dalam inventori minyak AS dan pemulihan Dolar AS. Harapan terhadap gencatan senjata di Timur Tengah, potensi peningkatan pengeluaran OPEC+, dan kemajuan dalam menamatkan perang Ukraine-Rusia berpotensi memberi tekanan ke bawah terhadap harga minyak. Namun, jangkaan permintaan yang lebih kukuh dari China, kemajuan rundingan perdagangan AS dengan pembekal tenaga utama, serta pengurangan pelantar minyak aktif AS terus menyokong harga minyak.
Sementara itu, harga emas melantun semula selepas penyusutan pada Khamis, menuju keuntungan mingguan pertama dalam tiga minggu. Logam berharga ini disokong oleh kelemahan Dolar AS, ketidaktentuan berterusan dalam rundingan perdagangan AS, kelulusan akhir Rang Undang-Undang “Big Beautiful Bill” oleh Trump, dan ketegangan geopolitik yang berterusan. Pembelian emas oleh bank pusat dan peningkatan pembelian oleh China turut menambah permintaan institusi yang kukuh bagi XAUUSD, walaupun sentimen risiko global bercampur-campur.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berada di landasan untuk mencatat keuntungan mingguan kedua berturut-turut, walaupun mengalami sedikit kerugian intrahari ketika ini. Kenaikan ini disokong oleh pengumuman kerajaan AS mengenai “Crypto Week”, kelulusan beberapa ETF berkaitan kripto, kelemahan Dolar AS, dan peningkatan sentimen risiko dalam pasaran yang lebih luas. Faktor-faktor ini terus menarik minat pelabur dan membantu mengimbangi turun naik jangka pendek dalam ruang kripto.
Dengan pasaran AS ditutup dan tiada data utama dijadualkan, dagangan hari Jumaat dijangka perlahan. Namun, sebarang kemas kini mengenai geopolitik dan perdagangan boleh mencetuskan sedikit pergerakan. Data pesanan kilang Jerman dan Indeks Harga Pengeluar (PPI) EU, serta ucapan pegawai ECB dan BoE mungkin mencetuskan turun naik kecil.
Dolar AS dijangka menutup minggu ini dengan lebih lemah, memberi sokongan kepada komoditi dan mata wang utama lain—terutama Yen Jepun. Sementara itu, prestasi kripto dan ekuiti dijangka bercampur-campur dalam suasana pasaran yang perlahan.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
