Sebuah dana bersama biasanya berpotensi besar untuk berkembang dengan pantas. Apabila semakin ramai pelabur menyertainya, saiz dana boleh menjadi sangat besar. Persoalannya, mungkinkah saiz dana bersama menjadi terlalu besar sehingga menjejaskan prestasinya?
Pelabur berpengalaman biasanya cuba menentukan sama ada dana itu terlalu besar atau terlalu kecil sebelum melabur. Ini dapat memberikan gambaran yang jelas tentang nilai sebenar dana serta sama ada dana itu berbaloi untuk dilaburkan.
Dalam artikel ini, kami akan cuba mengenal pasti saiz optimum dana bersama tanpa menggunakan kalkulator dana bersama. Anda akan belajar cara menentukan kumpulan aset yang sesuai dengan matlamat dan pilihan pelaburan anda.
Apakah Dana Bersama?
Dana bersama ialah kumpulan aset yang dibeli oleh sekumpulan pelabur. Mereka bekerjasama untuk membeli dan mengurus pelbagai instrumen, termasuk saham, bon, sekuriti dan sebagainya. Tujuan utama perkongsian ini adalah untuk membentuk portfolio yang sepelbagai mungkin agar sesuai untuk semua pelabur dalam kumpulan tersebut.
Secara umumnya, dana bersama diuruskan oleh pengurus dana profesional, manakala sesiapa sahaja boleh menjadi pelabur tanpa mengira latar belakang kewangan atau kemahiran dagangan.
Apabila kita menyebut saiz dana bersama, biasanya yang dimaksudkan ialah jumlah keseluruhan aset yang terlibat. Sebaliknya, kita juga boleh melihat jumlah keseluruhan wang yang dilaburkan dalam semua aset yang tersedia.
Walaupun dana terbuka paling popular dalam kalangan pelabur pada masa ini, terdapat dua cara asas dana ini boleh berkembang:
Peluang pertumbuhan pertama bergantung pada peningkatan prestasi aset dalam portfolio (saham, sekuriti, bon dan sebagainya). Jika harga aset meningkat, nilai dana juga akan bertambah.
Peluang pertumbuhan kedua didorong oleh aliran masuk wang tunai. Lebih banyak wang yang dimasukkan oleh pelabur ke dalam dana, lebih kukuh dan besarlah dana itu. Ringkasnya, prestasi portfolio mungkin lemah dan memberikan pulangan negatif. Namun, saiz aset masih boleh terus meningkat apabila pelabur memasukkan wang ke dalam dana bersama.
Kedua-dua pilihan ini boleh berlaku serentak dan saling berkaitan. Dana bersama dengan portfolio yang sihat dan kukuh akan menarik pelabur baharu.
Saiz Dana Bersama yang Besar Boleh Menjejaskan Prestasi
Semakin ramai pelabur menyertai dana, semakin banyak wang yang perlu diuruskan oleh pengurus dana. Hal ini menambah tekanan dan boleh menjejaskan prestasi dana. Cabaran utamanya ialah melaburkan semua wang itu secepat mungkin. Pada masa yang sama, pemilihan aset untuk dilaburkan memerlukan analisis dan penyelidikan.
Ringkasnya, terdapat risiko memilih aset yang salah atau instrumen yang tidak sesuai. Oleh itu, penting untuk mencari dana bersama dengan saiz yang sesuai untuk dilaburkan. Sukar untuk mencari formula siap guna atau kalkulator dana bersama bagi menentukan saiz yang optimum. Namun, keadaan tertentu boleh menunjukkan sama ada dana tersebut sesuai untuk anda.
Apabila Saiz Dana Bersama Tidak Penting
Saiz dana jarang menjadi masalah jika aset utamanya ialah bon dan dana indeks. Malah, dalam keadaan ini, semakin besar saiz dana, semakin baik. Saiz yang besar mengurangkan kemungkinan berlakunya kesilapan pelaburan.
Apabila Saiz Dana Bersama Penting
Dalam keadaan tertentu, dana bersama yang terlalu besar mungkin tidak sesuai dengan gaya pelaburan. Bayangkan sebuah dana pertumbuhan saham bermodal kecil yang aset bersamanya meningkat daripada $100 juta kepada $1 bilion. Pengurus dana tidak akan dapat mengurus aliran masuk wang tunai yang begitu besar, sekali gus menyebabkan prestasi dana tidak lagi berkesan.
Sebaliknya, dana bermodal kecil mengkhusus dalam mengurus aset yang kurang aktif didagangkan (terutamanya saham). Jumlah wang yang terlalu banyak akan menambah kesukaran dan cabaran kepada pengurus dana. Sekali lagi, keadaan ini menyebabkan pengurusan wang dan aset menjadi tidak berkesan.
Cara Mengatasi Cabaran Berkaitan Saiz Dana Bersama
Apabila dana bersama menjadi terlalu besar sehingga menjejaskan keupayaan pengurus untuk membuat keputusan pelaburan yang teliti, terdapat 3 pilihan utama untuk memperbaik keadaan:
Gunakan strategi yang sama dan sesuaikannya dengan jumlah dana yang lebih besar.
Ubah gaya pelaburan dan strategi.
Jangan benarkan pelabur baharu melabur dalam dana unit amanah tersebut.
Bagaimanakah cara memilih dana unit amanah dengan saiz yang sesuai?
Untuk mencari dana yang memenuhi jangkaan anda, anda boleh menggunakan panduan berikut. Panduan ini boleh membantu anda menentukan sama ada saiz dana meningkatkan prestasi keseluruhan demi manfaat pelabur atau menjejaskannya:
Pertimbangkan saiz dana berdasarkan pendekatan pelaburannya. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, dana syarikat bermodal kecil tidak sepatutnya terlalu besar, manakala dana bon dan dana berorientasikan indeks tidak menjadi masalah jika saiznya terlalu besar.
Jangan melabur dalam dana yang asetnya semakin menyusut. Istilah “aset yang semakin menyusut” merujuk kepada instrumen dengan pulangan negatif. Ringkasnya, dana itu mengalami kerugian atau berprestasi rendah.
Berhati-hati dengan dana unit amanah yang mempunyai pegangan tunai yang besar. Lazimnya, dana perlu menyimpan sejumlah kecil wang tunai sebagai rizab. Namun, jumlahnya tidak sepatutnya melebihi 15%. Jika melebihi jumlah itu, ini menandakan pengurus dana menghadapi kesukaran mengurus aliran tunai.
Kesimpulannya
Dana unit amanah cenderung berkembang dari semasa ke semasa. Ada kalanya, hal ini menyebabkan prestasi yang rendah atau kesilapan pelaburan. Oleh itu, pelabur perlu memilih dana unit amanah yang paling sesuai dengan teliti. Mereka perlu mempertimbangkan jumlah wang tunai yang disimpan sebagai rizab, gaya dan pendekatan dagangan, serta pilihan aset sasaran.
Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, syor pelaburan, tawaran atau pelawaan untuk menjalankan sebarang urus niaga dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda hendaklah mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas bagi memastikan anda memahami risikonya.
