Emas kekal dalam julat apabila minggu inflasi AS bermula

Tinjauan Pasaran

Selera risiko bercampur-campur pada awal hari Isnin, dengan sedikit rangsangan kerana peniaga berpegang pada harapan untuk pemotongan kadar Fed 0.25% pada bulan September. Optimisme juga disokong oleh berita tentang rangsangan tambahan yang berpotensi dari China dan tindakan Setiausaha Perbendaharaan AS menolak kebimbangan kewangan. Walau bagaimanapun, perasaan berhati-hati berterusan berikutan data inflasi AS yang akan datang minggu ini dan berita negatif dari China, Rusia, dan Timur Tengah, terutamanya berikutan angka inflasi yang mengecewakan dari China.

Pemangkin terkini

Tumpuan terkini adalah pada laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat untuk Ogos dan komen daripada pegawai Rizab Persekutuan. Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat kurang daripada jangkaan, tetapi penurunan dalam Kadar Pengangguran dan pertumbuhan gaji yang kukuh, digabungkan dengan rintangan pegawai Fed terhadap pemotongan kadar 0.50%, membantu Dolar AS mengakhiri hari dengan positif, walaupun mengalami kerugian mingguan.

Selain itu, tinjauan positif Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen terhadap ekonomi AS dan data inflasi yang lemah pada Isnin dari China juga menyokong sedikit peningkatan dalam Indeks Dolar AS (DXY).

Indeks Harga Pengguna (CPI) China meningkat untuk bulan ketujuh berturut-turut tetapi jatuh di luar jangkaan. Indeks Harga Pengeluar (PPI) turun untuk bulan ke-23 berturut-turut, dan pada kadar yang lebih pantas daripada yang dijangkakan.

Amaran Jerman tentang kemungkinan serangan siber Rusia ke atas negara NATO dan EU, bersama-sama dengan isu yang berterusan di Timur Tengah dan ketegangan perdagangan antara Beijing dan Barat, menambah suasana berhati-hati, yang menyokong Dolar AS.

Secara keseluruhan, Indeks Dolar AS (DXY) berpegang pada keuntungan pada hari Jumaat dan memberi kesan kepada komoditi, mata wang Antipodean dan mata wang utama yang lain.

EURUSD bergelut, GBPUSD kekal tertekan

Walaupun kelemahan Dolar AS membolehkan EURUSD mencetak keuntungan mingguan, pasangan mata wang utama kekurangan momentum menaik selepas itu di tengah-tengah kebanyakan ekonomi yang lemah di dalam negeri. Walau bagaimanapun, cetakan lembut Pengeluaran Perindustrian Jerman, KDNK Zon Euro Q2 dan berat sebelah dovish mengenai Bank Pusat Eropah (ECB), menjelang pengumuman dasar monetari Khamis, telah menjejaskan pasangan Euro sejak kebelakangan ini.

Sementara itu, laporan bulanan daripada Konfederasi Pengambilan dan Pekerjaan (REC) dan KPMG menunjukkan kelembapan ketara dalam pasaran kerja UK untuk Ogos, yang memberi tekanan pada harga GBPUSD.

USDJPY beruang mengambil nafas

USDJPY melantun semula daripada titik terendahnya dalam sebulan, menamatkan aliran menurun selama empat hari, apabila pedagang bersedia untuk data CPI AS. Terdahulu, Ketua Setiausaha Kabinet Jepun Hayashi menyebut bahawa Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda membayangkan potensi kenaikan kadar. Walaupun begitu, KDNK Q2 Jepun yang lebih lemah dan pemulihan Dolar AS menjelang data inflasi AS hari Rabu dan mesyuarat FOMC minggu depan mencetuskan pemulihan pasangan USDJPY daripada paras sokongan utama yang ditubuhkan sejak lewat 2023.

Antipodean kekal tertekan

Kedua-dua pasangan AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan kerugian minggu lepas disebabkan oleh data inflasi yang lemah dari China, kebimbangan ekonomi di Australia dan New Zealand, dan pemulihan Dolar AS di tengah-tengah sentimen pasaran yang bercampur-campur.

Selain itu, USDCAD menyaksikan keuntungan mingguan terbesar sejak akhir Ogos, didorong oleh data pekerjaan Kanada yang mengecewakan dan penurunan harga minyak, yang menjejaskan eksport utama Kanada.

Minyak Mentah membersihkan lukanya

Minyak Mentah WTI menyaksikan kerugian mingguan terbesar sejak awal Oktober 2023, sebahagiannya disebabkan oleh laporan bahawa OPEC+ mungkin meningkatkan pengeluaran tahun depan, menurut S&P Global. Kebimbangan mengenai pengurangan permintaan minyak dari China juga membebankan pasaran. Walaupun begitu, ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan kebimbangan ribut taufan di Teluk Mexico membantu harga minyak pulih daripada titik terendah sejak Jun 2023.

Emas kekal dalam julat dagangan segera

Harga emas stabil selepas jatuh sejak dua minggu lalu, berlegar sekitar $2,500 dalam julat tiga minggu. Peniaga mendapati sukar untuk mendapat manfaat daripada Dolar AS yang lebih lemah, terutamanya dengan pembelian emas China dijeda sejak Mei. Kebimbangan mengenai pemotongan kadar utama Fed pada 2024 telah berkurangan, dan berhati-hati menjelang pengumuman dasar CPI dan ECB AS menjejaskan emas. Bagaimanapun, dengan harga emas masih menghampiri paras tertinggi, terdapat risiko ketara kenaikan harga yang mendadak.

Mata wang kripto semakin hilang daya tarikannya

Mata wang kripto mengikuti aliran komoditi dan mata wang Antipodean, tidak dapat mendapat manfaat daripada Dolar AS yang lebih lemah di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran. Harga BTCUSD dan ETHUSD juga mengalami tekanan daripada laporan kecairan pasaran yang merosot dan kebimbangan mengenai potensi peraturan AS selepas Pilihan Raya Presiden November.

Pergerakan terkini aset utama

• Minyak mentah WTI membersihkan lukanya pada paras terendah 14 bulan, sedikit tawaran hampir $68.50 selewat-lewatnya.
• Emas mencetak kerugian kecil sekitar $2,490 sambil kekal dalam julat dagangan tiga minggu.
• Indeks USD melanjutkan lantunan pembetulan hari Jumaat kepada 101.50, naik 0.30% dalam sehari semasa kami menulis.
• Wall Street ditutup merah dan mencabar pembeli Asia-Pasifik. Ekuiti Eropah dan British, bagaimanapun, tidak mempunyai arah yang jelas sejak akhir-akhir ini.
• BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya bergelut untuk mempertahankan pemulihan hujung minggu masing-masing sekitar $55,000 dan $2,300.

Data inflasi AS, ECB dan UK menjadi tumpuan menjelang FOMC September

Pemberhentian dua minggu pegawai Fed mungkin memperlahankan momentum pasaran menjelang pengumuman dasar monetari Rizab Persekutuan minggu depan. Walau bagaimanapun, data CPI dari UK dan AS, bersama-sama dengan pengumuman dasar monetari ECB, akan membuatkan pedagang momentum sibuk. Selain itu, laporan KDNK UK, keluaran data bulanan dan Debat Presiden AS yang akan datang juga akan menjadi penting.

Selepas laporan pekerjaan AS yang lemah, data CPI AS hari Rabu akan menjadi penting dalam menentukan kemungkinan pemotongan kadar Fed yang ketara pada tahun 2024, dengan pemotongan 0.25% sudah ditetapkan pada bulan September. Jika inflasi utama menurun, Fed mungkin terpaksa mengurangkan kadar lagi selepas September, yang boleh melemahkan Dolar AS dan meningkatkan harga Emas.

Cabaran ekonomi di zon Euro dan UK boleh memberi kesan kepada pembeli EURUSD dan GBPUSD. Sementara itu, USDJPY mungkin meneruskan aliran menurunnya, dan Antipodeans dan USDCAD boleh tertekan oleh isu di China melainkan Dolar AS jatuh dengan ketara. Ekuiti kekurangan momentum menaik, dan mata wang kripto dijangka kekal di bawah tekanan kerana kebimbangan mengenai peraturan baharu dan ketidaktentuan ekonomi.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Kemungkinan Kelemahan Lagi: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Jangkaan Sideways Kebanyakannya: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Berperingkat Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!