Simposium Jackson Hole mencetuskan optimisme berhati-hati dalam kalangan pedagang yang berharap mendapat petunjuk tentang penurunan kadar faedah daripada bank pusat utama. Namun begitu, data PMI Ogos yang bercampur-campur serta kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi di AS dan China membayangi sentimen positif itu. Sebaliknya, data AS yang kebanyakannya positif baru-baru ini membantu Dolar AS memulihkan sebahagian daripada kerugiannya sebelum kembali ditekan oleh penjual.
Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian intrahari yang kecil dan dijangka meneruskan aliran menurun selama lima minggu, mencecah paras terendah sejak Disember 2023. Kelemahan Dolar AS telah membuka ruang kepada mata wang utama lain dan komoditi untuk mengukuh. Keadaan ini meletakkan EURUSD pada kedudukan untuk berpotensi meneruskan aliran menaik selama empat minggu dan menghampiri paras tertinggi dalam 13 bulan, meskipun komen dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) menguji kekuatan pembeli Euro. Begitu juga, GBPUSD kekal kukuh walaupun data domestik bercampur-campur dan terdapat jangkaan kadar faedah yang lebih rendah daripada Bank of England (BoE).
Sementara itu, USDJPY bergelut untuk mengekalkan pemulihan pada pertengahan minggu, dipengaruhi oleh komen Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, serta data Jepun yang bercampur-campur. Selain itu, AUDUSD dan NZDUSD dijangka mencatat kenaikan mingguan walaupun data domestik secara umumnya negatif. USDCAD pula dijangka mencatat kerugian mingguan untuk minggu ketiga berturut-turut, disokong oleh kenaikan semula harga minyak mentah dan kelemahan Dolar AS yang lebih meluas.
Harga minyak mentah tidak mendapat manfaat daripada kelemahan Dolar AS, kerana kebimbangan bahawa kadar faedah yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama mungkin menjejaskan kestabilan ekonomi negara-negara pengguna minyak utama masih berlarutan. Namun, harga emas kembali memperoleh momentum menaik selepas berundur daripada paras tertinggi rekod dalam tempoh dua hari lalu, sementara pedagang bersiap sedia untuk mendengar ucapan penting di acara Jackson Hole.
Dalam pasaran mata wang kripto, BTCUSD dan ETHUSD menuju ke arah kenaikan mingguan, didorong oleh keyakinan terhadap kemungkinan kemenangan Republikan dalam pilihan raya Presiden AS yang akan datang. Namun begitu, aliran keluar ETF yang mencatat rekod dan aliran bersih di bursa menjadi penghalang kepada pembeli kripto.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak mentah WTI bergulat untuk mengekalkan lantunan pembetulan pada hari sebelumnya, tetapi mengurangkan kerugian mingguan dengan kenaikan harian yang kecil sekitar $73.00.
- Emas mencatat kenaikan harian pertama dalam tiga hari, sekitar $2,493 ketika berita ini ditulis.
- Indeks USD kekal tidak menentu pada paras terendah tahun 2024, dan sedikit melemah sekitar 101.40 ketika berita ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan kecil, manakala saham Asia-Pasifik naik sedikit baru-baru ini. Namun begitu, saham di Britain dan Eropah belum menunjukkan hala tuju yang jelas pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya memadamkan kerugian hari sebelumnya dengan kenaikan harian hampir 1.0%, masing-masing kepada sekitar $60,900 dan $2,680 ketika berita ini ditulis.
Dolar AS cuba bangkit menjelang ucapan Powell…
Pada Khamis, Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan harian pertamanya dalam tempoh lima hari, disokong oleh data AS yang positif seperti PMI Perkhidmatan Global S&P dan tuntutan awal pengangguran yang sebahagian besarnya stabil. Kelegaan singkat bagi dolar ini berlaku ketika pasaran bergerak mendatar menjelang ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell. Namun, spekulasi bahawa Powell mungkin tidak dapat mempertahankan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang berpanjangan, bersama-sama dengan PMI Pembuatan AS yang mengecewakan dan data pekerjaan awal, terus menekan dolar. Tekanan tambahan ke atas dolar AS dikaitkan dengan kenyataan pegawai Fed—Collins, Harker dan Schmid—yang menyokong pemotongan kadar faedah selanjutnya.
Kenyataan terdahulu Gabenor Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, mengenai kebimbangan terhadap kemungkinan kelembapan ekonomi AS telah mencabar pembeli USD dan menyumbang kepada harga USDJPY yang lebih rendah dalam pasaran forex. Keadaan ini turut dipengaruhi oleh peningkatan data Indeks Harga Pengguna (CPI) Jepun bagi Julai, yang memihak kepada penjual pasangan yen.
Bank Pusat Eropah (ECB) turut memberikan isyarat dovish melalui penggubal dasarnya dan minit mesyuarat dasar monetari terkini. Namun, isyarat ini tidak menghalang pembeli EURUSD. Pasangan mata wang itu berdepan cabaran daripada pertumbuhan gaji Zon Euro yang lebih perlahan, keyakinan pengguna yang merosot dan data PMI Ogos yang bercampur-campur, sekali gus menguji keyakinan pembeli EURUSD.
GBPUSD mendapat manfaat daripada data positif UK, termasuk PMI Perkhidmatan, Jumlah Pesanan Trend CBI dan keyakinan pengguna GfK yang kekal stabil, di samping USD yang lebih lemah. Namun, kebimbangan bahawa Gabenor Bank of England (BoE), Andrew Bailey, mungkin mempunyai keupayaan terhad untuk mengekalkan kadar faedah lebih tinggi dalam ucapannya yang akan datang menimbulkan risiko kepada pound.
Sementara itu, AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh walaupun tidak mengendahkan data PMI yang kebanyakannya negatif dan jualan runcit New Zealand bagi suku kedua yang lebih lemah. USDCAD pula terus berada di bawah tekanan berikutan jangkaan yang berkurang terhadap pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Bank of Canada (BoC) serta pemulihan harga minyak mentah baru-baru ini.
Harga minyak mentah semakin stabil walaupun mungkin mencatat kerugian mingguan. USD yang lebih lemah, data PMI China yang memberangsangkan baru-baru ini dan isu berterusan di Timur Tengah memberikan sedikit sokongan. Namun, kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi global dan kemungkinan peningkatan bekalan daripada OPEC+ membuatkan penjual minyak masih berharap harga akan turun.
Emas terus menarik minat pembeli, didorong oleh penembusan teknikal, ketidaktentuan ekonomi global dan jangkaan yang semakin meningkat terhadap kadar faedah lebih rendah. Selain itu, keadaan ekonomi India yang bertambah baik serta langkah terkini kerajaan India mencadangkan kemungkinan peningkatan permintaan jongkong emas daripada salah satu negara pengguna terbesar di dunia.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Sangat bearish: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, GBPJPY
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah
Tumpuan kini pada Simposium Jackson Hole…
Memandangkan data ekonomi yang bercampur-campur dan petunjuk jelas daripada bank-bank pusat utama yang memihak kepada kadar faedah yang lebih rendah, para pedagang menantikan kenyataan daripada bank-bank pusat terkemuka di acara tahunan Jackson Hole. Acara ini mempunyai kepentingan sejarah, terutamanya apabila bekas Pengerusi Fed Ben Bernanke mengumumkan “wang helikopter”, yang mencetuskan turun naik pasaran yang ketara. Walaupun langkah sedrastik itu tidak mungkin diambil oleh Pengerusi Fed semasa Jerome Powell, sebarang petunjuk jelas tentang pemotongan kadar faedah tambahan pada 2024—selain pengurangan yang dijangka pada September—boleh melemahkan lagi dolar AS.
Bagi GBPUSD, perhatian akan tertumpu pada Gabenor Bank of England (BoE), Andrew Bailey. Beliau perlu menyampaikan kenyataannya dengan teliti untuk mempertahankan kadar faedah semasa yang lebih tinggi dan menolak jangkaan pemotongan kadar secara agresif, bagi menyokong Pound serta mengekalkan kekuatannya hampir pada paras tertinggi tahun ini.
Dalam pasaran mata wang, EURUSD dijangka kekal menjadi tumpuan pedagang yang menjangkakan kenaikan, manakala USDJPY mungkin hanya mengalami penurunan lanjut yang terhad. Bagi AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD, kenaikan mingguan mungkin menyusut sedikit jika dolar AS melantun semula selepas kenyataan Powell, walaupun senario ini kelihatan kurang berkemungkinan.
Emas berkemungkinan kekal menarik minat pembeli tanpa mengira hasilnya, disokong oleh ketidaktentuan yang berterusan dan jangkaan kadar faedah yang lebih rendah. Sebaliknya, Minyak Mentah memerlukan pemangkin positif tambahan untuk mendapatkan semula momentum dan menarik minat pembeli, kerana buat masa ini ia memerlukan dorongan untuk mengukuhkan kedudukannya dalam pasaran.
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
