Sentimen terhadap aset berisiko kekal sedikit positif apabila keyakinan kembali ke pasaran selepas seminggu berita utama mencadangkan kadar faedah Fed yang lebih tinggi dan ketegangan geopolitik di AS. Pasaran yang bergerak mendatar menjelang data/acara berimpak tinggi minggu ini turut mencerminkan sentimen pasaran yang optimis secara berhati-hati, terutamanya apabila mengambil kira pemangkin kualitatif. Selain itu, pemotongan kadar faedah China dan pandangan bercampur-campur bank pusat global terhadap kenyataan hawkish sebelum ini turut membolehkan pedagang kekal positif apabila pemangkin utama menghiasi kalendar minggu ini.
Di sebalik perkembangan ini, Dolar AS bergelut untuk mengekalkan kenaikan mingguan pertamanya dalam tempoh tiga minggu, manakala aset yang lebih berisiko seperti komoditi dan mata wang Antipodean cuba pulih daripada kerugian. Hasil bon mengurangkan kenaikan yang dicatat sebelum ini, sementara mata wang utama menantikan PMI bulanan AS, bacaan awal KDNK suku kedua dan ukuran inflasi pilihan Fed.
EURUSD dan GBPUSD kekal tidak menentu memandangkan kebanyakan pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) menyokong dua lagi pemotongan kadar faedah, sementara data UK nampaknya tidak cukup kukuh untuk menyokong isyarat hawkish Bank of England (BoE).
USDJPY mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, sekali gus berundur daripada lantunan sebelumnya susulan keraguan baharu tentang tindakan bon Bank of Japan (BoJ) selepas minit mesyuarat pada Jumaat. Jangkaan bahawa tekanan harga di Jepun akan meningkat lebih ketara berbanding di AS turut mencabar pembeli pasangan Yen.
AUDUSD dan NZDUSD bergerak bertentangan dengan trend apabila pemotongan kadar mengejut oleh People’s Bank of China (PBoC) menguji mata wang Antipodean, khususnya selepas angka pertumbuhan China yang mengecewakan. Selain itu, USDCAD bergelut untuk mengekalkan pembeli selepas menamatkan rentetan kerugian selama lima minggu, disokong oleh harga Minyak yang lebih rendah dan jangkaan pemotongan kadar oleh Bank of Canada (BoC).
Harga minyak mentah terus tertekan selepas mencatatkan kerugian mingguan terbesar sejak akhir April, apabila kebimbangan terhadap permintaan tenaga dari China ditambah pula dengan eksport OPEC yang lebih perlahan dan kebimbangan terhadap kekurangan bekalan yang semakin reda. Seiring dengan itu, harga emas kekal defensif berhampiran paras $2,400 selepas jatuh paling banyak dalam tempoh enam minggu pada hari sebelumnya, sekali gus menamatkan aliran menaik selama tiga minggu.
BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kerugian kecil selepas meningkat selama dua minggu berturut-turut. Cabaran terbaharu terhadap peluang Donald Trump memenangi Pilihan Raya Presiden AS boleh dianggap sebagai halangan penting bagi mata wang kripto, meskipun optimisme menjelang pelancaran ETF ETH spot sebelum ini memihak kepada kenaikan harga.
Berikut ialah pergerakan terkini aset utama:
- Minyak mentah WTI mencatat lantunan pembetulan daripada paras terendah dalam tempoh lima minggu, dengan kenaikan sederhana berhampiran $78.90.
- Emas cuba pulih di sekitar paras $2,400 selepas mencatat kerugian mingguan pertama dalam tempoh empat minggu.
- Indeks USD kekal mendatar sekitar 104.30 setakat artikel ini ditulis, dan bergelut untuk mengekalkan kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu.
- Wall Street ditutup dalam kerugian manakala saham di Asia-Pasifik susut sedikit. Selain itu, saham di Britain dan Eropah mencatat kenaikan kecil pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD dan ETHUSD menghapuskan sebahagian daripada kenaikan sebelumnya, dengan masing-masing susut lebih 1.0% kepada $67,300 dan $3,470 setakat ini.
Pembeli dolar AS berundur menjelang minggu penting…
Sama ada kebarangkalian Rizab Persekutuan AS (Fed) mengurangkan kadar faedah dengan lebih sedikit pada 2024 semakin meningkat, atau kekacauan geopolitik semakin memuncak susulan kedudukan Donald Trump yang mendahului tinjauan Pilihan Raya Presiden, apatah lagi masalah China, semuanya menyokong Indeks Dolar AS (DXY) untuk mencatatkan kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu menjelang penutupan dagangan pada Jumaat. Namun, berita pada Ahad tentang Joe Biden yang menarik diri daripada saingan dan Kamala Harris yang dicalonkan sebagai Presiden AS nampaknya menghidupkan semula optimisme pasaran. Selain itu, pemotongan mengejut China terhadap Kadar Perdana Pinjaman (LPR) setahun dan lima tahun, bersama kesediaan bank-bank pusat utama selain Fed untuk terus mengurangkan kadar faedah, menyokong optimisme berhati-hati pada awal Isnin.
Pada Jumaat, Presiden Fed New York John Williams sekali lagi menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan Fed mengurangkan kadar faedah pada 2024 sambil berkata, “Bank-bank pusat mesti memikul tanggungjawab untuk mengawal inflasi.” Komen beliau turut menimbulkan keraguan tentang kemungkinan ekonomi AS mengalami pendaratan lembut dan menekan pengukuh dolar AS selepas itu. Namun, kegagalan Microsoft menjejaskan saham teknologi dan membolehkan dolar AS menutup minggu ini dalam keadaan positif sebelum merosot pada Isnin.
Di tempat lain, Madis Muller, Villeroy de Galhau dan Gediminas Šimkus dari ECB menyokong jangkaan pasaran bahawa dua lagi pemotongan kadar faedah akan berlaku. Hal ini seterusnya memberi tekanan kepada harga EURUSD walaupun dolar AS susut. Begitu juga, angka Jualan Runcit UK yang mengecewakan dan keyakinan yang semakin merosot terhadap kerajaan baharu UK mencabar kecenderungan hawkish BoE serta memberi tekanan menurun kepada GBPUSD, meskipun pasangan Cable kekal sedikit positif sejak kebelakangan ini.
USDJPY mendahului mata wang G10 yang mengukuh berbanding dolar AS apabila hasil bon Treasury susut selepas lantunan pembetulan pada Jumaat. Pasangan yen itu turut ditekan oleh khabar angin bahawa Jepun mungkin campur tangan untuk mempertahankan mata wang domestiknya, ketika dolar AS melemah dan BoJ dijangka mengambil langkah berhati-hati dalam pasaran bon, selain tindakan kadar faedah, menjelang pengumuman inflasi Jepun pada minggu ini.
Namun, perlu diingat bahawa mata wang Australia dan New Zealand sukar mendapat sokongan daripada optimisme berhati-hati apabila kebimbangan tentang kesihatan ekonomi China semakin meningkat. Dolar Australia, New Zealand dan Kanada turut ditekan oleh kebimbangan yang semakin meningkat tentang penurunan kadar faedah oleh bank pusat masing-masing, terutamanya apabila BoC dijangka menurunkan kadar faedah minggu ini.
Masalah ekonomi China turut mencabar pedagang yang optimistik terhadap komoditi dan memberi tekanan menurun kepada harga minyak mentah dan emas, walaupun kelemahan Dolar AS mengehadkan penurunan harga. Perlu diperhatikan bahawa aktiviti dan angka pertumbuhan AS yang berkemungkinan lebih lemah, serta petunjuk inflasi dan ketegangan geopolitik, mengekalkan harapan pembeli emas meskipun kebimbangan pedagang tenaga semakin meningkat.
- Beli kukuh: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver
- Jual dengan kukuh: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah
Permulaan minggu penting yang lebih hambar
Menjelang minggu ini, Indeks Aktiviti Nasional Chicago Fed akan menyusuli optimisme baharu di AS yang didorong oleh berita politik dan harapan terhadap penurunan kadar faedah Fed. Perkembangan ini mungkin menarik minat pedagang intrahari, sementara kalendar ekonomi di tempat lain agak lengang. Walau bagaimanapun, perhatian utama akan tertumpu pada PMI bulanan bagi bulan Julai, Indeks Harga PCE Teras dan bacaan awal KDNK AS suku kedua untuk mendapatkan petunjuk arah yang jelas. Selain itu, pengumuman mesyuarat dasar monetari Bank of Canada (BoC) dan data inflasi Jepun merupakan pemangkin tambahan yang akan membuatkan para peserta pasaran sentiasa berwaspada. Oleh itu, berdagang dengan berhati-hati nampaknya merupakan nasihat yang wajar untuk para peserta pasaran pada minggu ini.
