อัตราแลกเปลี่ยนของโบรกเกอร์ Forex มีจุดเริ่มต้นจากไหน? มีที่มาที่ไปอย่างไร?

ในบางครั้ง อัตราแลกเปลี่ยนของคู่เงินเดียวกันอาจแตกต่างกันไประหว่างโบรกเกอร์ Forex แต่ละเจ้า ทำให้หลายท่านสงสัยว่าทำไมอัตราแลกเปลี่ยนแต่ละที่ไม่เท่ากัน ยิ่งไปกว่านั้น มือใหม่บางรายอาจยังไม่ทราบว่าปัจจัยใดบ้างที่ทำให้โบรกเกอร์ Forex แต่ละแห่งมีอัตราแลกเปลี่ยนที่ต่างกัน

ในบทความวันนี้ เราจะอธิบายเหตุผลว่าทำไมโบรกเกอร์แต่ละแห่งจึงมีอัตราแลกเปลี่ยนของคู่เงินที่แตกต่างกัน ที่สำคัญ ท่านจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับปัจจัยหลักๆ ที่อาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย

ทำไมราคาคู่เงินของโบรกเกอร์แต่ละแห่งจึงต่างกัน

มันเกิดมาจากหลายสาเหตุด้วยกัน แม้แต่โบรกเกอร์ Forex ที่ดีที่สุดหลายๆ แห่งก็อาจใช้ผู้ให้บริการสภาพคล่องเจ้าอื่นๆ ได้ เหตุผลต่อมาคือแพลตฟอร์มการซื้อขายบางแห่งจำเป็นต้องแบ่งกำไรเข้ากระเป๋าตัวเอง ก็เลยมีการเพิ่มอัตราค่าธรรมเนียมเข้ามาในราคาคู่เงินนั่นเอง

ปัญหาคือการเทรด Forex เป็นตลาดที่กระจายอำนาจ หมายความว่าจะไม่มีอำนาจในการดำเนินงานทั้งหมดไว้ในที่เดียวและควบคุมการดำเนินการดังกล่าวเอง ทำให้นักเทรดจะต้องเลือกเทรดคู่สกุลเงินผ่านแพลตฟอร์มหรือโบรกเกอร์ Forex ที่นักเทรดเลือก

ในขณะที่ตลาดหุ้นเป็นตลาดแบบรวมศูนย์กลาง ทำให้นักเทรดเห็นราคาสินทรัพย์ที่เท่ากัน โดยราคาหุ้นของโบรกเกอร์แต่ละเจ้าจะไม่แตกต่างกัน ต่างจากตลาด FX ที่มีผู้เข้าร่วมจำนวนมาก ไม่ใช่แค่นักเทรดและโบรกเกอร์เท่านั้น แต่ยังรวมไปถึงกองทุน Hedge fund ธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลาง องค์กรการลงทุน และสถาบันการเงินต่างๆ อีกมากมาย

นักเทรดทั้งหมดจะซื้อขายกันโดยตรง ที่สำคัญยังมีการซื้อขายจำนวนหลายพันล้านดอลลาร์ต่อวัน เรียกอีกอย่างว่าตลาดระหว่างธนาคารนั่นเอง

พิจารณาจากปัจจัยหลายๆ อย่าง เราจะเข้าใจสาเหตุว่าทำไมโบรกเกอร์แต่ละรายจึงมีอัตราแลกเปลี่ยนต่างกัน:

1. ผู้ให้บริการสภาพคล่องต่างกัน โบรกเกอร์ Forex ออนไลน์อาจได้รับข้อมูลราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ต่างกัน อีกทั้งยังมีเรื่องของกิจกรรมในตลาดระหว่างธนาคารและนักเทรด จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะให้อัตราแลกเปลี่ยนเท่ากัน เนื่องจากอัตราอาจมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาตามผู้ให้บริการด้านสภาพคล่อง
2. การกำหนดราคา โบรกเกอร์ Forex ก็ต้องการกำไรเพื่อดำเนินกาจการต่อ ทำให้บางครั้งโบรกเกอร์แต่ละเจ้าก็จะเพิ่มอัตราเข้ามาเพื่อเป็นรายได้ให้กับโบรกนั่นเอง นักเทรดจะทราบดีว่าราคาจะถูก Markup เพิ่มเติม หรือที่เรียกกันว่าสเปรดนั่นเอง ข้อควรระวังคือการ Markup นั้นไม่ผ่านการควบคุมโดยหน่วยงานใด ฉะนั้น โบรกเกอร์จะมีอิสระในการ Markup ราคาได้ตามต้องการ ทำให้นักเทรดฃเห็นราคาสินทรัพย์ที่แตกต่างกันนั่นเอง

โบรกเกอร์ Forex กำหนดข้อมูลราคาจากอะไร?

การซื้อขาย Forex มีการกระจายศูนย์กลางตลาด โดยแหล่งข้อมูลในการกำหนดราคาของโบรกเกอร์ Forex มาจากตลาดระหว่างธนาคาร (Interbank Market) ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมทางการเงินระดับโลกที่องค์กรขนาดใหญ่ซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินโดยตรงระหว่างกัน โดยผู้เข้าร่วมตลาดระหว่างธนาคาร ได้แก่

• ธนาคารกลาง (Central Bank) และธนาคารพาณิชย์ (Commercial Bank)
• ธุรกิจการซื้อขาย (Trading business)
• กลุ่ม Hedge fund
• องค์กรการลงทุน (Investment organization)
• บรรษัทการเงินระหว่างประเทศ (International finance corporations หรือ IFC

ผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหลายจะเชื่อมต่อกันระหว่างแพลตฟอร์มการซื้อขาย เช่น Bloomberg ซึ่งหมายความว่าจะใช้ซอฟต์แวร์ของแพลตฟอร์มดังกล่าวในการกำหนดราคาเสนอซื้อและขาย ขณะเดียวกัน โบรกเกอร์ก็จะใช้ซอฟต์แวร์ของตัวเองและโปรแกรมใช้งานร่วมกับแพลตฟอร์มของตัวเอง ทำให้นักเทรดเห็นปริมาณการซื้อขายและราคาที่แตกต่างกัน หรือที่เรียกว่าสภาพคล่องนั่นเอง

ซอฟต์แวร์ที่โบรกเกอร์ Forex แต่ละเจ้าใช้จะมีอัลกอริทึมเฉพาะที่พัฒนาขึ้นเพื่อติดตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดและราคาสินทรัพย์ด้วยสเปรดของโบรกเกอร์ (หรือการ Markup) ทุกครั้งที่ท่านลงชื่อเข้าใช้บัญชีเทรด ท่านจะเห็นราคาสกุลเงินที่ดีที่สุดที่ซอฟต์แวร์ซื้อขายได้รับจากแหล่งสภาพคล่องโดยเฉพาะ โดยราคาของโบรกเกอร์จะรวมสเปรดไว้แล้ว

ราคาที่ต่างกันส่งผลต่อการเทรด Forex อย่างไร

ราคาคู่เงินที่ต่างกันจะส่งผลต่อการเทรดของท่าน รวมถึงกลยุทธ์ Forex ที่ท่านใช้ในการเทรด

ตัวอย่าง หากนักเทรดเลือกใช้สัญญาณการซื้อขาย Forex จากซอฟต์แวร์ต่างๆ และเทรดกับโบรกเกอร์หลายๆ แห่งพร้อมกัน ก็จะพบกับอัตราแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ซึ่งอาจจะส่งผลในแง่บวกหรือลบต่อการเทรด

หากท่านเน้นการเทรดแบบ Scalping หรือใช้กลยุทธ์การเทรดระยะสั้นๆ สเปรดจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเทรดด้วยกลยุทธ์ดังกล่าว ท่านจึงต้องเลือกโบรกเกอร์ Forex ที่ดีที่สุด ที่มีเครื่องมือและซอฟต์แวร์ครบครัน เพื่อจะได้ไม่ต้องสลับไปมาระหว่างแพลตฟอร์มหลายๆ แพลตฟอร์ม และป้องกันผลที่ตามมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคา

สำหรับนักลงทุนระยะยาว หรือนักลงทุนแบบ Intraday อาจไม่ได้รับผลกระทบจากราคาที่ต่างกันมากเท่าไหร่นัก แต่ก็ควรมองหาโบรกเกอร์ที่มีสเปรดไม่สูงมากนัก เพื่อลดต้นทุนในการเทรด โดยกุญแจสู่ความสำเร็จคือการเลือกแพลตฟอร์มที่ให้อัตราแลกเปลี่ยนใกล้กับตลาดระหว่างธนาคารมากที่สุด

สรุปเกี่ยวกับที่มาของอัตราแลกเปลี่ยน

การซื้อขาย Forex เป็นการดำเนินการที่มีการกระจายศูนย์กลาง โดยโบรกเกอร์ต่างๆ จะเสนอบริการที่ยอดเยี่ยมเพื่อให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายคู่สกุลเงินได้ ทั้งนี้ โบรกเกอร์ Forex แต่ละแห่งอาจเสนอราคาที่แตกต่างกันเนื่องจากปัจจัยหลายๆ อย่าง

สิ่งสำคัญคือโบรกเกอร์แต่ละแห่งใช้ผู้ให้บริการด้านสภาพคล่องที่แตกต่างกัน โดยนักเทรดต้องคำนึงถึงผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่จำนวนมากที่ซื้อและขายสกุลเงินเป็นพันล้านในแต่ละวัน ตลอดจนตลาดระหว่างธนาคารที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ที่สำคัญ โบรกเกอร์บางแห่งอาจตั้งราคาขึ้นมาเพื่อทำกำไรให้บริษัท ดังนั้น นักเทรดควรมองหาโบรกเกอร์ Forex ที่ดีที่สุดซึ่งเสนอราคาสกุลเงินที่ใกล้เคียงที่สุดกับตลาดระหว่างธนาคารมากที่สุด

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน