Gamma Squeeze คืออะไร? มีผลต่อราคาหุ้นยังไงบ้าง?

Gamma squeeze มักเกิดขึ้นในจังหวะที่นักเทรดถูกกระตุ้นให้ซื้อหุ้นเมื่อราคาหุ้นพุ่งขึ้น โดย gamma squeeze หมายถึง การที่ราคาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วซึ่งทำให้นักลงทุนต้องการซื้อหรือขายหุ้นที่นอกเหนือจากแพทเทิร์นหรือแผนการเทรดเดิมที่วางเอาไว้

หลายท่านคงเคยได้เห็นตัวอย่างเหตุการณ์ gamma squeeze กันมาบ้างแล้วในปี 2021 ที่ผ่านมา จากหุ้น AMC ที่จู่ๆ ก็พุ่งขึ้นในพริบตา ทำให้นักลงทุนเข้าซื้อ ณ ราคาที่สูงขึ้นเพื่อลดโอกาสในการขาดทุน โดยในวันนี้ เราจะมาพูดถึงหลักการ gamma squeeze แบบละเอียด พร้อมทำความเข้าใจว่ามันส่งผลต่อราคาหุ้นอย่างไรบ้าง

อธิบาย Gamma Squeeze ง่ายๆ สำหรับมือใหม่

อย่างที่ได้กล่าวไปแล้ว gamma squeeze หมายถึง การที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วแบบไม่ทันตั้งตัว โดยอาจไม่ใช่แค่การที่ราคาปรับขึ้นอย่างรวดเร็วเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการปรับลงแบบกะทันหันด้วยเช่นกัน ซึ่งเป็นสถานการณ์ทำให้เทรดเดอร์รู้สึก “ถูกบีบคั้น” ให้เทรดตามราคา โดยมองข้ามตามแพทเทิร์นเดิมและแผนการเทรดที่วางเอาไว้ จากเดิมที่ตั้งใจจะตั้งออเดอร์ขายก็ซื้อแทน หรือเดิมจะซื้อก็ขายแทนนั่นเอง

หลักการทั่วไปของ Gamma Squeeze

สังเกตได้ไม่ยาก gamma squeeze จะเกิดขึ้น เมื่อราคาหุ้นในตลาดเข้าเงื่อนไขต่างๆ ต่อไปนี้:

1. มีนักลงทุนตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ โดยคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะขึ้น
2. ทำให้เกิดการซื้อหุ้นจำนวนมาก ซึ่งทำให้ราคาหุ้นพุ่งในเวลาอันรวดเร็ว
3. ในขณะเดียวกัน มีนักลงทุนรายใหญ่ที่มีแผนจะขายหุ้นด้วยการตั้งคำสั่งขายชอร์ต (Short sell)
4. ยิ่งนักเทรดเข้าซื้อหุ้นมาก นักลงรายใหญ่ก็ยิ่งขายหุ้นมากขึ้น ไม่อย่างนั้น พวกเขาจะไม่มีเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการ Hedging คำสั่งขายชอร์ตจากการเกิด gamma squeeze

หลักการนี้จะเกิดขึ้นเมื่อนักเทรดมีการใช้กลยุทธ์การเทรดหุ้นในระยะสั้นๆ

ปัจจัยที่ทำให้เกิด Gamma Squeeze

โดยทั่วไป gamma squeeze เกิดจากการเก็งกำไรตามการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น หากนึกไม่ออกให้ลองนึกภาพบริษัทที่กำลังประสบปัญหาทางการเงิน สำหรับนักลงทุนรายใหญ่แล้ว นั่นจะเป็นสัญญาณในการขายหุ้น เนื่องจากพวกเขาเชื่อว่าราคาหุ้นจะลงต่ำกว่าเดิม

แต่สิ่งที่ไม่คาดคิดก็เกิดขึ้น เมื่อนักลงทุนหลายคนเริ่มซื้อหุ้นแทนการขาย และเทรดสวนทางกับนักลงทุนรายอื่นๆ ส่งผลให้เกิดการ squeeze ในระยะสั้นๆ

นักลงทุนควรทำอย่างไร

Gamma squeeze อาจมาพร้อมโอกาสที่ดีในการทำกำไร แต่ในขณะเดียวกันก็อาจมีความเสี่ยงสูงเช่นกัน กุญแจสำคัญที่จะทำให้ท่านคว้ากำไรจากสถานการณ์ดังกล่าวได้คือการหาว่าอะไรคือคือสาเหตุที่แท้จริงที่ทำให้ตลาดเคลื่อนไหวเช่นนั้น แล้วอะไรคือสาเหตุที่ทำให้เกิด gamma squeeze? เมื่อทราบสาเหตุแล้ว ท่านจะสามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาจะเคลื่อนที่เช่นนั้นอีกนานแค่ไหน

gamma squeeze อาจเกิดขึ้นนานหลายวันหรือหลายสัปดาห์ โดยเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่มักได้เห็นตัวอย่าง gamma squeeze บ่อยๆ สิ่งที่เรากำลังจะบอกคือระยะเวลาเป็นปัจจัยสำคัญ เพราะมันจะเป็นตัวบอกได้ว่าท่านจะได้กำไรหรือขาดทุนจากการเกิด gamma squeeze

จำไว้เสมอว่าราคาอาจเกิดการกลับตัวได้อย่างรวดเร็วและไม่คาดคิด นำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ด้วยเหตุนี้ กลยุทธ์การซื้อขายเช่นนี้จึงอาจยังไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสำหรับท่าน หากท่านกำลังมองหาวิธีการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า ทางที่ดีที่สุดคือการเลือกซื้อขายหุ้นและกองทุนรวมโดยใช้หลักการเดิมๆ ทั่วไป เนื่องจากเป็นวิธีที่ไม่ต้องคาดเดาราคา และสามารถใช้เครื่องมือต่างๆ ประกอบการดูภาพรวมตลาดในเชิงลึกได้ และสามารถคาดการณ์ราคาที่ถูกต้องจากข้อมูลย้อนหลัง รวมถึงข้อมูลสำคัญอื่นๆ

สรุปเกี่ยวกับ Gamma Squeeze

แน่นอนว่า gamma squeeze อาจเป็นโอกาสในการทำกำไรของใครหลายคน แต่มันก็อาจมาพร้อมกับความเสี่ยงในการขาดทุนมหาศาลเช่นกัน เนื่องจากสภาวะตลาดขึ้นอยู่กับการเก็งและการคาดเดาราคา ดังนั้น ท่านต้องคิดให้รอบคอบก่อนจะอาศัยโอกาสจาก gamma squeeze หรือเลือกใช้วิธีการซื้อขายหุ้นที่ปลอดภัยและมีความเสี่ยงน้อยกว่าแทน

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน