2020-09-23

ขายชอร์ต (Short Sell) ทำกำไรง่ายๆ ในช่วงหุ้นตก

นักลงทุนหน้าใหม่คงเคยได้ยินคำว่า "ชอร์ต" หรือ "ขายชอร์ต" ผ่านหูจากแวดวงการเทรดมาบ้าง แต่ไม่รู้ว่าจริงๆ แล้วมันคืออะไรกันแน่ บทความนี้จะพานักลงทุนไปเรียนรู้ ความหมายของการขายชอร์ต, วิธีการขายชอร์ต และตัวอย่างของการขายชอร์ต ที่จะทำให้ท่านเห็นภาพและเข้าใจการชอร์ตหุ้นมากยิ่งขึ้น เพื่อใช้วิกฤตตลาดขาลงเป็นโอกาสในการทำกำไร!

หัวข้อในบทความ:

ขายชอร์ต (Short Sell) คืออะไร?

หากมีเทรดเดอร์คนหนึ่งบอกท่านว่า เขากำลัง "เทรดชอร์ต" หรือ "ขายชอร์ต" นั่นหมายถึง การเทรดสินทรัพย์ เช่น หุ้น สกุลเงิน หรือ ผลิตภัณฑ์ ที่เทรดเดอร์ไม่ได้มีอยู่ในมือจริงๆ ระหว่างการซื้อขาย คำถามต่อมาก็คือ แล้วเราจะขายสิ่งต่างๆ ที่เราไม่ได้เป็นเจ้าของได้อย่างไร?

หลักการสำคัญของการขายชอร์ต คือ การยืมสินทรัพย์มาชั่วขณะเพื่อขายออกไป โดยเทรดเดอร์เพียงแค่ต้องจ่ายค่ายืมเป็นค่าธรรมเนียมในการเทรดนั่นเอง

ขั้นต่อมา เมื่อยืมสินทรัพย์มาแล้ว ก็ได้เวลาคืนสินทรัพย์นั้นกลับให้เจ้าของ แต่ในเมื่อขายสินทรัพย์นั้นทิ้งไปแล้ว จะทำอย่างไรดี? เอาล่ะครับ ท่านจะต้องคาดการณ์ให้ราคาสินทรัพย์นั้นลดลงต่ำกว่าราคาที่ท่านขายออกไป แล้วเมื่อราคาร่วงลงไปจริงๆ ก็รีบช้อนซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่านั้นกลับมาไว้ในมือ แล้วค่อยคืนให้กับเจ้าของ และทำกำไรจากส่วนต่างระหว่างราคาสินทรัพย์ที่ท่านยืมมาขาย และราคาสินทรัพย์ที่ท่านซื้อมาคืนนั่นเอง ฟังดูง่ายนิดเดียว ว่าไหมครับ?

แต่ช้าก่อน! เนื่องจากหลักการเทรดนี้มาพร้อมกับความเสี่ยง ดังนั้น โปรดมั่นใจว่าท่านได้ทำการวิเคราะห์ตลาดเชิงลึก, ศึกษาแนวโน้ม และได้คาดการณ์ทิศทางราคามาอย่างดีเสียก่อน

วิธีการขายชอร์ต (Short Sell) ทำอย่างไร?

รับรองได้เลยว่า หลักการขายชอร์ตนั้นไม่ยากอย่างที่คิด สิ่งที่ท่านต้องทำก็เพียงแค่ ทำกำไรจากการขายหุ้นที่ราคากำลังจะร่วงนั่นเอง

ขั้นตอนการขายชอร์ต มี 3 ขั้นตอนหลัก ดังนี้

ขั้นตอนที่ 1 "ยืมหุ้น" – เทรดเดอร์เลือกหุ้นที่ราคากำลังตก และยืมหุ้นตัวนั้นมาจากโบรกเกอร์

ขั้นตอนที่ 2 "ขายหุ้น" – ขายหุ้นที่ยืมมาในราคาตลาด จากนั้นก็รอให้ราคาดิ่งลง

ขั้นตอนที่ 3 "คืนหุ้น" – ในจังหวะที่ราคาต่ำสุดๆ รีบช้อนหุ้นกลับคืนมาให้กับโบรกเกอร์ที่ท่านได้ยืมหุ้นมา แล้วทำกำไรจากส่วนต่างของราคาหุ้นที่ยืมมาและขายไปในครั้งแรก กับราคาหุ้นที่ซื้อมาคืนในภายหลัง

จะเห็นได้ว่า การขายชอร์ตหุ้นนั้นเป็นวิธีการหาเงินง่ายๆ ที่เอื้ออำนวยให้ทั้งเทรดเดอร์มืออาชีพและเทรดเดอร์มือใหม่ ที่ไม่เคยมีประสบการณ์ในการเทรดมาก่อน เพราะ การขายชอร์ตนั้นมีความยืดหยุ่นมากๆ แม้ตลาดจะอยู่ในช่วงขาลงก็ทำกำไรได้แบบไม่หวั่น!

ขั้นตอนการขายชอร์ตจากการเทรดจริง

มาทำความเข้าใจการขายชอร์ตให้มากยิ่งขึ้น ผ่านขั้นตอนการ short sell ในสภาวะตลาดจริง เพื่อให้ท่านเห็นภาพการขายชอร์ตให้ชัดเจนยิ่งขึ้น ดังนี้:

ขั้นตอนที่ 1

เทรดเดอร์ติดต่อโบรกเกอร์เพื่อขอยืมหุ้นมาใช้เทรด โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นนั้นจริงๆ สมมุติมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเท่ากับ $100

ขั้นตอนที่ 2

เทรดเดอร์ขายหุ้นที่ยืมมาในราคา $100 จากนั้นรอจังหวะที่ราคาหุ้นในตลาดร่วงลงมา หากคาดการณ์ถูกต้อง และราคาหุ้นย่อลงมาที่ $45 จริง เทรดเดอร์ทำการช้อนหุ้นนั้นกลับมาในราคาต่ำกว่าที่ยืมมาและขายไปในครั้งแรก

ขั้นตอนที่ 3

เทรดเดอร์คืนหุ้นที่ยืมมาให้กับโบรกเกอร์และรับเงินส่วนต่างจำนวน $55 เข้ากระเป๋า กำไรที่ได้จริงอาจลดลงเล็กน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์ต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นและดอกเบี้ยจากการยืมหุ้นนั้น โดยค่าใช้จ่ายจะมากหรือน้อยขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ที่ท่านเทรดด้วย

สรุปสั้นๆ : การขายชอร์ต (Short Selling) เป็นวิธีการซื้อขายที่เทรดเดอร์ไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นนั้นจริงๆ โดยหลักการสำคัญในการขายชอร์ต คือ การคาดการณ์อย่างแม่นยำว่า "ราคาหุ้นในตลาดกำลังจะลดลง" แล้วเมื่อไหร่ที่ราคาหุ้นร่วงจริงๆ เมื่อนั้นจะเป็นเวลาทำกำไรของท่าน!

ข้อดีของการขายชอร์ต

หลักการขายชอร์ตนั้นสามารถนำไปใช้ได้กับกลยุทธ์การเทรดหลายๆ รูปแบบ ไม่ว่าท่านจะเป็นนักเทรดเก็งกำไร (Speculator) หรือ นักเทรดสวน (Hedger) ก็สามารถใช้หลักการเทรดชอร์ตได้ โดย hedger สามารถทำกำไรจากการเทรดสวนกับขาขึ้น ส่วน speculator ก็รอโอกาสทำกำไรในตลาดขาลง

อย่างไรก็ตาม การขายชอร์ตนั้นถือว่ามีความเสี่ยงอยู่เหมือนกันครับ แต่มันก็มีข้อดีและคุ้มค่าที่จะเสี่ยง เนื่องจาก:

มีตราสารให้เลือกมากขึ้น – ในการขายชอร์ต เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงตราสารบางประเภทที่สามารถเทรดได้ด้วยกลยุทธ์ขายชอร์ตเท่านั้น
มีความยืดหยุ่นสูง – หลักการนี้ใช้ได้ผลดี ถึงแม้ตลาดจะดิ่งลงในขั้นวิกฤติก็ตาม
ลดความเสี่ยง – หลักการสำคัญ คือ ท่านไม่ได้ซื้อและครอบครองตราสารนั้นจริงๆ ท่านเพียงแค่รอทำกำไรส่วนต่างจากความผันผวนก็เท่านั้น
บริหารและควบคุมได้ – ปัจจุบัน การเทรดหุ้นนั้นอาศัยการนั่งเฝ้าหน้าจอแทบทั้งวัน แต่การตั้งออเดอร์ short sell และใช้เครื่องมือช่วยเทรดอื่นๆ ทำให้เทรดเดอร์สามารถติดตามการลงทุนได้โดยไม่ต้องเหนื่อย

เพื่อให้ท่านเห็นข้อดีของการขายชอร์ตให้ชัดเจนย่ิงขึ้น มาลองดูตัวอย่างการขายชอร์ตกันเถอะครับ

ตัวอย่างการขายชอร์ต

น้ำมันดิบเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนนิยมเทรดกันมากที่สุดในขณะนี้ ดังนั้น เราจะใช้น้ำมันดิบเป็นตัวอย่างในการเทรด สมมุติว่าตลาดเปิดที่ราคา $45 ต่อบาร์เรล เทรดเดอร์ที่เทรดโดยหลักการทำกำไรทั่วๆ ไปก็จะเปิดออเดอร์ซื้อ หรือ Buy position เพื่อทำกำไรจากราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น

แต่การขายชอร์ตนั้นจะทำให้ท่านเป็นผู้ขายแทน โดยหากท่านมั่นใจมากๆ ว่าราคาน้ำมันดิบกำลังจะวิ่งลง ท่านก็จะต้องเปิดออเดอร์ขาย หรือ Sell position ในทันที และเมื่อราคาน้ำมันร่วงลงมาที่ $44.50 จริงๆ ท่านก็จะได้กำไรจากการขาย $0.50 ต่อบาร์เรล

วิธีขายชอร์ตด้วยบัญชีมาร์จิ้น

ในการเทรดเก็งกำไรจากการขายชอร์ต จะต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ซึ่งเทรดเดอร์ส่วนใหญ่มักไม่ได้มีเงินมากพอสำหรับการลงทุนขนาดนั้น ดังนั้น เทรดเดอร์ที่ต้องการใช้กลยุทธ์นี้จึงต้องเปิด บัญชีมาร์จิ้น เพื่อยืมสินทรัพย์จากโบรกเกอร์ตามอัตราดอกเบี้ยที่โบรกเกอร์กำหนด

ทั้งเทรดเดอร์และโบรกเกอร์จะมีการทำข้อตกลงระยะสั้น ด้วยข้อผูกมัดและความรับผิดชอบบางประการตามที่โบรกเกอร์ได้กำหนดและตกลงร่วมกัน โดยเทรดเดอร์จะต้องปฏิบัติตามข้อตกลงดังกล่าว หากมีการละเมิดข้อตกลงเกิดขึ้น โบรกเกอร์มีสิทธิ์ที่จะเปิดเผยข้อมูลการกู้ยืมได้

"มันทั้งซับซ้อนและแลดูมีความเสี่ยงขนาดนั้น ทำไมเทรดเดอร์ถึงยังคงเลือกใช้บัญชีมาร์จิ้น?"

จริงที่ว่าการเปิดออเดอร์ Long หรือ เปิดสัญญาซื้อนั้นค่อนข้างมีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการขายชอร์ต เนื่องจากเทรดเดอร์เพียงแค่ต้องเสียเงินเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ท่านต้องการ แต่ในการขายชอร์ต ท่านสามารถเสียเงินจากการขาดทุนได้เรื่อยๆ จนกระทั่งถูกยับยั้งโดย มาร์จิ้นคอล ซึ่งถือเป็นสัญญาณวิกฤตที่รุนแรงสำหรับการเทรดเลยก็ว่าได้

มาร์จิ้นคอล (Margin Call) เกิดขึ้นได้อย่างไร?

เมื่อเปิดบัญชีมาร์จิ้นแล้ว ท่านก็จะสามารถยืมสินทรัพย์จากโบรกเกอร์ได้ทันที แต่เมื่อยอดเงินคงเหลือในบัญชีของท่านต่ำกว่าจำนวนหลักประกันที่กำหนดเอาไว้ สัญญาณมาร์จิ้นคอลก็จะแจ้งเตือนให้เทรดเดอร์ทราบ เพื่อให้ท่านฝากเงินเพิ่มเติม หรือ ปิดออเดอร์หรือสัญญาที่ยังเปิดค้างไว้ แต่หากท่านยังคงเพิกเฉยต่อสัญญาณดังกล่าว โบรกเกอร์ก็มีสิทธิ์ที่จะปิดออเดอร์ของท่านเพื่อคงเงินสำรองให้เหลือไว้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นได้

ข้อควรระวัง: เนื่องจากเทรดเดอร์เป็นผู้รับผิดชอบความสูญเสียจากการขายชอร์ต ดังนั้น สิ่งสำคัญที่ท่านควรทำคือ การฝากเงินให้เหมาะสมกับออเดอร์ที่ท่านได้เปิดไว้ เพื่อป้องกันการโดนล้างพอร์ทนั่นเองครับ

สรุป: การขายชอร์ตนั้นดีจริงไหม?

ต้องขอบอกเลยว่า การขายชอร์ตนั้นได้ผลดีมากๆ เนื่องจากท่านสามารถรับผลตอบแทนมหาศาลได้ภายในเวลาสั้นๆ และที่สำคัญ เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องมีเงินลงทุนมหาศาลก็สามารถขายชอร์ตได้ เพราะมีเพียงแค่ดอกเบี้ยและคอมมิชชั่นเล็กๆ น้อยๆ เท่านั้น ที่ท่านจะต้องจ่าย

ยิ่งไปกว่านั้น หลักการขายชอร์ตยังนำไปใช้กับกลยุทธ์การเทรดอื่นๆ และเทรดด้วยตราสารที่หลากหลายได้มากยิ่งขึ้น อย่าลืมว่าการเทรดที่ดีนั้น ควรอาศัยหลายๆ กลยุทธ์เทรด ตามสถานการณ์และสภาวะตลาดที่แตกต่างกันไป

คำยืนยันจากเรา: ลองขายชอร์ตดู แล้วท่านจะรู้ว่ามันช่างคุ้มค่ามากๆ !

พร้อมที่จะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการขายชอร์ตแล้วหรือยัง? อ่านบทความแนะนำ 7 สุดยอดภาพยนตร์ที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ต เพื่อดูตัวอย่างการขายชอร์ตแบบจริงๆ !

เรายังมีบทเรียน forex ใหม่ๆ มาให้ท่านเรียนรู้อีกเพียบ! ที่นี่

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน