ผู้เชี่ยวชาญคาดภาคธนาคารอาจล่มสลายในเดือนมีนาคม

นักวิเคราะห์บางส่วนประเมินความเสี่ยงของสถานการณ์วิกฤตธนาคารครั้งใหม่ต่ำเกินไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคบางส่วนมั่นใจว่าวิกฤตดังกล่าวอาจปะทุขึ้นได้ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024

วิกฤตการณ์ดังกล่าวอาจถูกจุดชนวนโดยโครงการสภาพคล่องฉุกเฉินที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เปิดตัว โครงการ Bank Term Funding Program หรือที่รู้จักกันในชื่อ BTFP ประกอบด้วยมาตรการสนับสนุนทางการเงินหลายรูปแบบ ซึ่งเชื่อว่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันที่ระบบธนาคารกำลังเผชิญ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ เปิดตัว BTFP เพื่อรักษาเสถียรภาพของภาคธนาคาร นอกจากนี้ โครงการยังคาดว่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้อย่างเพียงพอ ภายใต้มาตรการนี้ ธนาคารและสถาบันการเงินจะสามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยใช้หลักทรัพย์คุณภาพสูงเป็นหลักประกัน ระยะเวลากู้ยืมคือ 1 ปี หลักทรัพย์ที่ใช้โดยทั่วไปจะรวมถึงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสินทรัพย์อื่นๆ ที่มีหนี้ภาครัฐหนุนหลัง

ผู้เชี่ยวชาญกังวลว่าการใช้ BTFP จะเพิ่มขึ้นมากเพียงใด ปริมาณการปล่อยสินเชื่อเพิ่มจาก 60 พันล้านดอลลาร์เป็น 100 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนมีนาคมที่ผ่านมา ปัจจัยนี้อาจเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ระบบธนาคารเสียสมดุล ขณะนี้เราเห็นว่ามีการใช้โครงการนี้มากเป็น 2 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงวิกฤตธนาคารในปี 2023 หลังจาก Silicon Valley Bank ล้มละลาย ดังนั้น จึงยังไม่ถึงเวลาที่จะคิดว่าเราผ่านพ้นช่วงเวลาเลวร้ายมาแล้ว

Fitch เปิดเผยรายงานเพื่อเตือนธนาคารระดับภูมิภาคและธนาคารขนาดเล็ก เนื่องจากกลุ่มนี้เป็นกลุ่มแรกที่เผชิญแรงกดดันอย่างไม่สมดุลในปี 2024 อีกทั้งเดือนมีนาคมเป็นกำหนดสิ้นสุดของ BTFP และไม่มีใครยืนยันได้ว่าโครงการจะได้รับการต่ออายุหรือไม่ ซึ่งหมายความว่าเราอาจได้เห็นสถานการณ์เดิมเช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคม

สถานการณ์เลวร้ายที่สุดอาจทำให้ระบบธนาคารสหรัฐฯ ถอยกลับไปสู่ยุคทศวรรษ 1930 ในความพยายามลดเงินเฟ้อด้วยการลดสภาพคล่อง เฟดอาจทำให้ธนาคารขนาดเล็กล้มได้ หากเกิดขึ้น ระบบจะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อลดลง ธงแดงสำคัญอีกประการหนึ่งที่บ่งชี้ว่าภาคธนาคารกำลังอ่อนแอลง คือการตัดสินใจขายหุ้นจำนวน 1 ล้านหุ้นของ CEO ของ JPMorgan นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

ขอให้โชคดีในการเทรด