Tâm lý thị trường bị đè nặng bởi sự kết hợp của dữ liệu kinh tế Mỹ, các mối đe dọa thương mại và chính trị của Tổng thống Trump, và sự thận trọng trước thềm công bố các dữ liệu quan trọng. Mặc dù khuôn khổ thương mại EU-Mỹ đã làm dấy lên hy vọng, những cảnh báo gần đây của ông Trump về thuế quan – đặc biệt nhắm vào Ấn Độ sau thông báo áp thuế 25% – đã khiến thị trường bất an. Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, ông Trump cũng chỉ trích việc Nga thiếu hành động đối với Ukraine và đề nghị tăng thuế đối với Ấn Độ, một khách hàng mua dầu quan trọng, như một điểm đòn bẩy.
Ông Trump đã thể hiện một số lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại với Trung Quốc và EU, đề nghị cắt giảm thuế quan của EU xuống 15% nếu khối này đáp ứng các yêu cầu của ông. Tuy nhiên, các biện pháp hạn chế gần đây của Trung Quốc đối với kim loại đất hiếm và việc Nvidia từ chối tuân thủ yêu cầu của Mỹ về việc cài đặt cửa hậu (backdoor) vào chip đã làm tăng thêm căng thẳng thị trường.
Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy một số điểm sáng, với chỉ số PMI S&P Global tháng Bảy hoạt động tốt, nhưng chỉ số PMI Dịch vụ ISM lại yếu hơn. Fed Atlanta đã nâng ước tính tăng trưởng GDP Quý 3 lên 2.5%. Trong khi đó, cán cân thương mại tháng Sáu của Mỹ cải thiện nhẹ lên -60.2 tỷ USD, tốt hơn dự kiến.
Về mặt thu nhập, kết quả của AMD rất vững chắc nhưng bị đè nặng bởi những lo ngại về tăng trưởng trung tâm dữ liệu chậm hơn. Super Micro Computer cũng không đạt kỳ vọng, với thuế quan ảnh hưởng đến hiệu suất. Phố Wall kết thúc phiên thấp hơn, phản ánh cả dữ liệu đáng thất vọng và căng thẳng địa chính trị.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã không có định hướng rõ ràng trong ba ngày liên tiếp, trong khi EURUSD chật vật để hưởng lợi từ thỏa thuận thương mại EU-Mỹ. GBPUSD đã có một đợt tăng giá bốn ngày trước quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh, trong khi USDJPY thoái lui sau một đợt phục hồi ngắn trong bối cảnh đồn đoán về khả năng BoJ tăng lãi suất và dữ liệu tiền lương thực tế yếu từ Nhật Bản.
AUDUSD và NZDUSD nhích cao hơn, và USDCAD kéo dài chuỗi bốn ngày giảm giá mặc dù thiếu động lực giảm mạnh. Dầu thô bật lên từ mức thấp nhất tuần, tạm dừng xu hướng tăng bốn ngày, trong khi vàng đang chật vật để duy trì chuỗi bốn ngày tăng giá sau khi chạm ngưỡng kháng cự.
Tiền điện tử vẫn biến động, với Bitcoin chịu áp lực và Ethereum phục hồi sau những tổn thất gần đây. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy mức tăng nhẹ, trong khi cổ phiếu châu Á và châu Âu diễn biến trái chiều, không có định hướng rõ ràng. Lợi suất trái phiếu cũng ổn định sau một tuần giảm.
Tổng thống Donald Trump gần đây đã bày tỏ sự sẵn lòng giảm thuế quan của EU xuống 15%, từ 30%, nếu EU đồng ý tăng cường đầu tư và mua hàng của Mỹ. Cả ông Trump và các quan chức EU đều đã thể hiện sự lạc quan về việc đạt được một thỏa thuận, với việc EU trước đây đã chỉ trích mức thuế suất cao.
Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vẫn thận trọng do dữ liệu kinh tế trái chiều từ EU, trong khi các chỉ số PMI của Mỹ cũng không đạt kỳ vọng, củng cố luận điểm cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Tuy nhiên, áp lực chính trị liên tục của ông Trump đối với các cơ quan độc lập như Fed và BLS làm phức tạp thêm triển vọng.
Mặc dù vậy, sự chật vật của Đô la Mỹ trong việc tăng giá và tâm lý thị trường trái chiều hỗ trợ những người mua EURUSD, những người đang chờ đợi những phát triển tiếp theo về các cuộc đàm phán thương mại EU-Mỹ, dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng Sáu của EU, và các bài phát biểu sắp tới từ các quan chức Fed cấp trung.
Hiệu suất yếu kém của Đô la Mỹ, cùng với kỳ vọng ngày càng tăng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh thuận lợi, đang hỗ trợ xu hướng tăng bốn ngày của GBPUSD, mặc dù đà tăng vẫn còn khiêm tốn. Thị trường cũng đang để mắt đến quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) vào thứ Năm, với việc cắt giảm lãi suất 0.25% được mong đợi, điều này càng hỗ trợ thêm cho GBPUSD, đặc biệt là khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một sự sụt giảm sau quyết định của BoE.
USDJPY đang đảo ngược đà phục hồi gần đây từ mức thấp nhất tuần, do những lo ngại ngày càng tăng về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất. Bất chấp việc tiền lương thực tế của Nhật Bản tiếp tục giảm tháng thứ sáu liên tiếp, vị thế trú ẩn an toàn truyền thống của đồng yên và triển vọng không chắc chắn của USD đang đè nặng lên USDJPY.
Bất chấp tâm lý trái chiều và báo cáo việc làm yếu của New Zealand, cả AUDUSD và NZDUSD đều ghi nhận những mức tăng khiêm tốn. USDCAD đang có một chút tạm dừng sau chuỗi ba ngày giảm giá. Hy vọng về các thỏa thuận thương mại tích cực giữa Mỹ-Trung và Mỹ-Canada, kết hợp với việc thiếu dữ liệu lớn của Mỹ, đang cho phép các cặp tiền tệ liên quan đến hàng hóa này nhích cao hơn trong một ngày thị trường yên tĩnh.
Vàng tạm dừng chuỗi bốn ngày tăng giá, chịu áp lực bởi những lo ngại về các hành động đầu cơ ở Trung Quốc, một báo cáo của WGC cho thấy dòng vốn chảy ra khỏi các quỹ ETF Vàng, và nhu cầu bán lẻ giảm. Ngoài ra, hoạt động củng cố thị trường, lịch kinh tế mỏng, và căng thẳng của Mỹ với Ấn Độ – một trong những khách hàng mua vàng lớn nhất thế giới – cũng đang thách thức những người mua vàng.
Dầu thô phục hồi từ mức thấp nhất tuần, tạm dừng chuỗi bốn ngày giảm giá, bất chấp sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho dầu của Mỹ, theo báo cáo của tư nhân. Lời khen ngợi của ông Trump dành cho OPEC+ về việc tăng nguồn cung đã không thể thúc đẩy đà tăng thêm. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị, bao gồm cả hành động tiềm tàng của Israel ở Gaza và căng thẳng Mỹ-Nga gia tăng, đang mang lại một đợt phục hồi điều chỉnh cho giá dầu trước dữ liệu tồn kho chính thức của Mỹ hôm nay.
Bất chấp các biện pháp ủng hộ ngành công nghiệp đang diễn ra từ chính quyền Trump và việc các công ty thân thiện với tiền điện tử thêm BTC và ETH vào kho dự trữ của họ, tiền điện tử vẫn thiếu động lực tăng giá. Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực, trong khi Ethereum (ETH) đang phục hồi, có khả năng là do dòng vốn chảy ra từ các quỹ ETF và sự thận trọng sau sự phá vỡ kỹ thuật vào tuần trước.
Phố Wall và các thị trường chứng khoán toàn cầu khác đã giảm nhẹ, không thể tận dụng được các báo cáo thu nhập mạnh mẽ. Những lo ngại về thuế quan và sự không chắc chắn xung quanh các hành động của Fed tiếp tục đè nặng lên tâm lý.
Trong thời gian tới, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào Doanh số bán lẻ Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng Sáu và các bài phát biểu từ các nhà hoạch định chính sách Fed cấp hai. Tuy nhiên, các diễn biến thực sự có khả năng lay chuyển thị trường sẽ đến từ các cập nhật về các thỏa thuận thương mại của Mỹ với EU, Canada và Trung Quốc. Ngoài ra, sự thúc đẩy của ông Trump cho một lệnh ngừng bắn với Nga về vấn đề Ukraine, mà Moscow dường như thừa nhận với một lệnh ngừng bắn một phần trên không, có thể thúc đẩy tâm lý thị trường.
Điều này có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro hơn như tiền điện tử và cổ phiếu, gây áp lực lên Đô la Mỹ. Nó cũng sẽ có lợi cho Vàng và các đồng tiền Antipodean, mặc dù giá dầu thô cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi dữ liệu tồn kho của Mỹ. Nhìn chung, sự lạc quan thận trọng được mong đợi, điều này có thể dẫn đến một đồng Đô la Mỹ yếu hơn và cho phép EURUSD nhích cao hơn – đặc biệt nếu thỏa thuận thương mại EU-Mỹ được hoàn tất và doanh số bán lẻ của EU cho thấy sự cải thiện.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
