Tâm lý thị trường giữ vững vào đầu ngày thứ Năm sau các báo cáo ban đầu từ các cuộc đàm phán thương mại rất được mong đợi giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình báo hiệu sự tiến triển. Sự lạc quan được hỗ trợ thêm bởi những bình luận tích cực từ Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường, người đã nhấn mạnh các biện pháp kích thích mới để ổn định tăng trưởng.
Tuy nhiên, sự bất ổn địa chính trị và việc Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cắt giảm lãi suất một cách "diều hâu" (hawkish), được thúc đẩy bởi những nhận xét từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell, đã hạn chế sự lạc quan chung. Các nhà đầu tư cũng giữ thái độ thận trọng trước quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ.
Cuộc gặp Trump-Tập đánh dấu các cuộc hội đàm trực tiếp đầu tiên của họ kể từ năm 2019 và diễn ra sau các cuộc đàm phán cấp thấp hơn ở Malaysia. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent xác nhận rằng cả hai bên đã đạt được một khuôn khổ thương mại sơ bộ, tạo tiền đề cho một thỏa thuận ngừng bắn và gia hạn thời hạn có thể có. Tuy nhiên, với tính chất ngắn hạn của các thỏa thuận trong quá khứ, bất kỳ thỏa thuận nào cũng có thể chỉ là tạm thời.
Khi cuộc họp kết thúc, ông Trump đã công bố một số kết quả. Trung Quốc sẽ ngay lập tức nối lại việc mua đậu nành, tăng cường các nỗ lực chống lại cuộc khủng hoảng fentanyl, và giảm thuế quan liên quan đến fentanyl. Cả hai bên cũng thảo luận về hợp tác bán dẫn, với việc Trung Quốc dự kiến sẽ làm việc với Nvidia và các nhà sản xuất chip khác của Mỹ, mặc dù chip Blackwell của Nvidia không được bao gồm. Tranh chấp đất hiếm đã được giải quyết, và một quan chức Mỹ xác nhận Trung Quốc sẽ duy trì xuất khẩu đất hiếm ổn định.
Mặc dù giọng điệu chung là tích cực, ông Trump lưu ý rằng “không phải mọi thứ đều được thảo luận,” báo hiệu rằng các cuộc đàm phán sâu hơn có thể sẽ diễn ra.
Sau tin tức, các hợp đồng tương lai của Mỹ đã phục hồi, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.1%.
Thủ tướng Lý Cường cũng nhấn mạnh riêng về sự cần thiết phải cân bằng giữa phát triển và an ninh, tăng cường các hệ thống phòng ngừa rủi ro, và bảo vệ tăng trưởng dài hạn thông qua sự ổn định chính sách.
Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 0.25 điểm phần trăm, như được dự đoán rộng rãi. Quyết định này cho thấy sự chia rẽ trong ủy ban, khi Thống đốc Fed Miran ủng hộ việc cắt giảm sâu hơn 50 điểm cơ bản, trong khi Chủ tịch Fed Kansas City Schmid lại muốn không thay đổi. Ông Powell cho biết một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào tháng Mười Hai là “không có gì đảm bảo” và sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Ông mô tả triển vọng chung là trái chiều nhưng ổn định, với lạm phát vẫn còn cao hơn mục tiêu. Kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm vào tháng Mười Hai đã giảm xuống còn 65%.
Trưởng bộ phận Thu nhập Cố định của BlackRock, Rick Rieder—được coi là người kế nhiệm tiềm năng cho ông Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng 5 năm 2026—gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ nguyên lãi suất cho đến tháng 6 năm 2026. Sau kết quả của FOMC, đồng USD và lợi suất Kho bạc đã tăng, trong khi cổ phiếu trượt giá.
Thu nhập doanh nghiệp đã hỗ trợ phần nào cho tâm lý, với Microsoft, Meta và Alphabet đều vượt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận hàng quý.
Trong các diễn biến khác, ông Trump thông báo rằng Bộ Chiến tranh sẽ nối lại việc thử nghiệm vũ khí hạt nhân lần đầu tiên kể từ năm 1992, sau tuyên bố của Nga về việc thử nghiệm một vũ khí hạt nhân tạo sóng thần. Ông cũng cho biết Hàn Quốc sẽ đóng một tàu ngầm chạy bằng năng lượng hạt nhân tại các nhà máy đóng tàu của Philadelphia, mặc dù các thông báo như vậy thường phản ánh các khuôn khổ sơ bộ hơn là các thỏa thuận đã được hoàn tất.
Trong khi đó, Thượng viện Mỹ đã bỏ phiếu với tỷ lệ 50–46 để chấm dứt tuyên bố tình trạng khẩn cấp quốc gia vốn cho phép áp thuế đối với Canada, đánh dấu sự khiển trách thứ hai đối với các chính sách thương mại của ông Trump trong nhiều ngày. Tuy nhiên, biện pháp này khó có thể được thông qua tại Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã giữ nguyên lãi suất chính sách ngắn hạn ở mức 0.5%, duy trì lập trường nới lỏng khi cân nhắc giữa kỳ vọng lạm phát gia tăng và các rủi ro toàn cầu cũng như liên quan đến thương mại. BOJ dự kiến tăng trưởng vừa phải trong bối cảnh nhu cầu bên ngoài yếu hơn nhưng dự đoán tiền lương và giá cả sẽ tăng ổn định. Triển vọng hàng quý của họ dự báo lạm phát sẽ dần đạt mục tiêu 2% vào năm tài chính 2027, với lãi suất thực vẫn âm sâu.
Tại New Zealand, Niềm tin Kinh doanh đã cải thiện lên 58.1% vào tháng 10 năm 2025 từ mức 49.6% trước đó.
Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) đã cắt giảm lãi suất 0.25% xuống 2.25%, với Thống đốc Tiff Macklem chỉ ra sự không chắc chắn về thương mại, thuế quan của Mỹ và áp lực lạm phát dai dẳng. Ông Macklem thừa nhận rằng Canada phải đối mặt với một "cuộc khủng hoảng năng suất cơ cấu" nhưng cho biết BoC sẵn sàng hành động nếu triển vọng thay đổi đáng kể. Đô la Canada đã mạnh lên mức cao nhất một tháng sau thông báo.
Tồn kho dầu thô giảm mạnh 6.858 triệu thùng, so với kỳ vọng giảm 0.211 triệu, đẩy giá tăng 0.3% lên $60.38 mỗi thùng vào thứ Tư trước khi giảm vào thứ Năm. Vàng cố gắng phục hồi từ mức thấp nhất ba tuần, kết thúc chuỗi bốn ngày giảm giá.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã đảo ngược đà tăng sau Fed, cho phép các đồng tiền chính và các đồng Antipodean phục hồi, dẫn đầu là sự tăng giá của EURUSD. USDJPY vẫn trầm lắng, giá vàng vững chắc, và USDCAD kéo dài chuỗi bốn ngày giảm giá bất chấp việc BoC cắt giảm lãi suất. Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) đều giảm ngày thứ tư liên tiếp, trong khi cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương nhích cao hơn. Tuy nhiên, các chỉ số Phố Wall đã làm mới các mức cao nhất mọi thời đại trước khi kết thúc ngày giao dịch với kết quả trái chiều, chủ yếu là do các động thái liên quan đến FOMC.
EURUSD đã đảo ngược đà giảm sau FOMC, đánh dấu ngày tăng giá đầu tiên sau sáu phiên và là mức tăng lớn nhất trong hai tuần, do các diễn biến tích cực từ cuộc gặp Trump-Tập đã thúc đẩy sự lạc quan của thị trường và làm suy yếu Đô la Mỹ. Đồng Euro cũng nhận được hỗ trợ từ kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ duy trì lãi suất chính sách của mình trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, báo hiệu khả năng kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, EURUSD có thể phải đối mặt với những trở ngại nếu ECB nhấn mạnh sự không chắc chắn kinh tế dai dẳng và căng thẳng đang diễn ra với Trung Quốc, Mỹ và Nga, ngay cả khi giữ nguyên lãi suất.
GBPUSD đã phục hồi từ mức thấp nhất 5.5 tháng, kết thúc chuỗi hai ngày giảm giá trong bối cảnh Đô la Mỹ yếu đi và sự lạc quan mới của thị trường sau các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên, USDJPY vẫn không có định hướng rõ ràng khi quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đi kèm với các tín hiệu trái chiều từ ngân hàng trung ương.
Tâm lý ưa thích rủi ro và các thông báo kích thích của Trung Quốc đã hỗ trợ mạnh mẽ cho AUDUSD, NZDUSD và USDCAD. AUDUSD và NZDUSD đã đảo ngược những tổn thất của ngày hôm trước, trong khi USDCAD kéo dài đà giảm bốn ngày, xóa đi sự phục hồi muộn vào thứ Năm từ mức thấp nhất 5.5 tháng, ngay cả sau khi Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) cắt giảm lãi suất 0.25% và chỉ ra những căng thẳng kinh tế. Trong khi đó, dữ liệu Niềm tin Kinh doanh của New Zealand và sự sụt giảm của giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – có ít tác động đến thị trường.
Dầu thô đã đảo ngược đà phục hồi điều chỉnh của ngày hôm trước sau báo cáo tồn kho hàng tuần lạc quan của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), cho thấy sự sụt giảm tồn kho dầu thô cao hơn dự kiến. Trong khi đó, giá Vàng cũng phục hồi từ mức thấp nhất ba tuần, chấm dứt chuỗi bốn ngày giảm giá khi các thị trường lạc quan một cách thận trọng và đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn đã thu hút người mua Vàng.
Cả Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) đều giảm ngày thứ tư liên tiếp bất chấp đồng Đô la Mỹ (USD) yếu hơn, do tâm lý thị trường tiền điện tử vẫn thận trọng và các lợi nhuận đạt được trong tháng Mười bị thu hẹp trong bối cảnh không chắc chắn về khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa.
Cổ phiếu Phố Wall diễn biến trái chiều, với đồng USD và lợi suất Kho bạc tăng sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell chỉ ra rằng một đợt cắt giảm lãi suất nữa là “không có gì đảm bảo”. Cổ phiếu Mỹ dao động gần các mức kỷ lục vào thứ Tư khi các hành động của Fed hỗ trợ thị trường việc làm nhưng cảnh báo rằng sự hỗ trợ thêm không được đảm bảo.
S&P 500 kết thúc gần như đi ngang, giảm chưa đến 0.1%, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 73 điểm, tương đương 0.2%, và Nasdaq Composite tăng 0.5%, tất cả đều theo sau các mức cao nhất mọi thời đại gần đây.
Microsoft vượt dự báo thu nhập và doanh thu, được thúc đẩy bởi sức mạnh liên tục của Azure, trong khi Meta báo cáo một quý mạnh mẽ khác, vượt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận. Alphabet cũng công bố thu nhập và doanh thu Quý 3 tốt hơn mong đợi.
Sau phản ứng ban đầu của thị trường đối với các cuộc đàm phán Trump-Tập và quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), các nhà đầu tư sẽ tập trung vào GDP Quý 3 của Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu, cùng với một loạt dữ liệu kinh tế cấp trung từ châu Âu và Mỹ, trước thềm cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và thu nhập Quý 3 từ Apple, Amazon, Eli Lilly và Mastercard.
Mặc dù ECB dự kiến sẽ duy trì chính sách tiền tệ hiện tại trong cuộc họp thứ ba liên tiếp, một giọng điệu thận trọng từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde có thể đè nặng lên EURUSD, cho phép Đô la Mỹ (USD) thu hẹp đà tăng, đặc biệt nếu dữ liệu của Mỹ là tích cực.
Tiền điện tử có thể phải đối mặt với áp lực liên tục, cổ phiếu có thể tăng, và các đồng tiền chính khác có thể giao dịch trái chiều trừ khi có thêm những bất ngờ tích cực xuất hiện.
Ngược lại, bất kỳ sự leo thang nào trong các rủi ro địa chính trị — chẳng hạn như một vụ thử hạt nhân tiềm tàng của Mỹ, căng thẳng ở Gaza, hoặc các bình luận của ông Trump về Nga-Ukraine — đều có thể củng cố đồng USD, gây thêm áp lực lên các tài sản rủi ro, và hỗ trợ Vàng bảo vệ các mức tăng gần đây.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
