Tâm lý thị trường hầu như vẫn tiêu cực vào thứ Năm, do căng thẳng địa chính trị gia tăng và những nghi ngờ về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung. Mặc dù các quan chức Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý về một khuôn khổ cơ bản, thỏa thuận này thiếu các chi tiết mới, với việc Trung Quốc cấp giấy phép khai thác nam châm và đất hiếm cho các công ty Mỹ và Mỹ tạm dừng tăng thuế quan thêm. Điều này làm dấy lên nghi ngờ về khả năng của Tổng thống Trump trong việc hoàn tất các thỏa thuận thương mại với Trung Quốc.
Những lo ngại địa chính trị cũng leo thang với các báo cáo rằng Israel sẵn sàng tiến hành một chiến dịch vào Iran, làm tăng thêm tâm lý e ngại rủi ro (risk-off). Mỹ cũng bắt đầu sơ tán các nhà ngoại giao và quân nhân khỏi Iraq, Kuwait và Bahrain, càng làm gia tăng căng thẳng. Trong khi đó, xuất hiện tin đồn về một cuộc gặp tiềm năng giữa Mỹ và Iran vào Chủ nhật để đàm phán hạt nhân.
Về mặt kinh tế, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho thấy lạm phát yếu hơn trong tháng thứ tư liên tiếp, thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất. Điều này, kết hợp với sự không chắc chắn xung quanh thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và căng thẳng địa chính trị leo thang, đã đè nặng lên đồng đô la Mỹ.
Kết quả là, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tuần, hỗ trợ giá vàng và đẩy giá dầu thô lên mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hai tháng trước khi giảm trở lại. Lợi suất trái phiếu giảm và chứng khoán sụt giá, bất chấp sự phục hồi nhẹ vào cuối ngày thứ Tư.
Trên thị trường tiền tệ, EURUSD đã chạm mức cao nhất bảy tuần, tiếp tục xu hướng tăng bốn ngày, bất chấp những bình luận trái chiều của ECB. GBPUSD bảo vệ đà phục hồi của ngày hôm trước, ngay cả với dữ liệu kinh tế Anh trái chiều. Trong khi đó, AUDUSD vẫn chịu áp lực do những lo ngại của RBA và vị thế thước đo rủi ro của cặp tiền này, NZDUSD giữ thái độ trung lập, và USDCAD giảm do giá dầu thô cao hơn và triển vọng cải thiện cho thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada. Tiếp theo, USDJPY giảm do những lo ngại trái chiều về việc BoJ tăng lãi suất và không có cập nhật lớn nào trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật. Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) nới rộng đà giảm do sự thận trọng chung trên thị trường và thiếu tin tức tích cực trong ngành.
EURUSD đã leo lên mức cao nhất kể từ cuối tháng Tư, được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn, bất chấp việc các quan chức ECB gợi ý về một khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất do lo ngại lạm phát và sự không chắc chắn liên quan đến thuế quan của Mỹ. Mặc dù Chủ tịch ECB Lagarde và Thống đốc PBoC Pan đã ký một biên bản ghi nhớ hợp tác giữa hai ngân hàng trung ương (MoU), tin tức này, cùng với các cuộc đàm phán thương mại EU-Trung Quốc và EU-Mỹ diễn biến chậm chạp, đã không tạo ra tác động lớn. Điều này có thể được xác nhận bởi một báo cáo tin tức cho rằng EU hiện đang nhắm đến việc đẩy các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ vượt qua thời hạn tháng Bảy của ông Trump.
Trong khi đó, USDJPY đã giảm ngày thứ hai khi Thủ tướng Nhật Bản Ishiba báo cáo "tiến triển ổn định" trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ. Bất chấp dữ liệu kinh doanh quý 2 năm 2025 yếu và kỳ vọng rằng BoJ sẽ giữ nguyên lãi suất và làm chậm việc thu hẹp mua trái phiếu, đồng yên vẫn mạnh nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn và sự mềm mỏng trên diện rộng của USD.
GBP/USD giữ vững đà phục hồi của ngày thứ Tư bất chấp dữ liệu giá nhà ở của Anh yếu và các số liệu sản xuất và tăng trưởng hầu như yếu hơn. Đồng đô la Mỹ yếu hơn và những lo ngại về các cuộc đàm phán thương mại của Anh với EU, Mỹ và Trung Quốc đã hỗ trợ cặp tiền này, ngay cả khi không có đột phá lớn nào xuất hiện. Các quan chức BoE đã chật vật để thúc đẩy niềm tin thị trường, nhưng các nhà giao dịch vẫn lạc quan, được thúc đẩy bởi sự xác nhận của mô hình "Cốc và Tay cầm" tăng giá vào cuối tháng 5.
AUDUSD nới rộng đà giảm sang ngày thứ hai, bất chấp kỳ vọng lạm phát của Úc tăng vọt lên 5% trong tháng Sáu từ mức 4.1% trong tháng Năm. Đà giảm được thúc đẩy bởi triển vọng ôn hòa của RBA và sự nhạy cảm của cặp tiền này đối với tâm lý rủi ro toàn cầu, ngay cả khi đồng đô la Mỹ suy yếu. Westpac hiện kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Tám và tháng Mười Một năm 2025, và một lần nữa vào đầu năm 2026.
Trong khi đó, USDCAD vẫn ở gần mức thấp hàng tuần, chịu áp lực bởi giá dầu thô tăng – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – và các cuộc thảo luận về một thỏa thuận kinh tế và an ninh tiềm năng giữa Mỹ-Canada. Tuy nhiên, triển vọng ôn hòa của Ngân hàng Trung ương Canada và dữ liệu giấy phép xây dựng tháng 4 yếu kém (-6.6% so với 2.0% dự kiến) hạn chế đà tăng thêm của CAD.
Giá dầu thô đã tăng vọt lên mức tăng hàng ngày lớn nhất trong hai tháng, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông, lượng tồn kho dầu thô của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến và những nghi ngờ về thỏa thuận thương mại Mỹ-Iran, được thúc đẩy bởi các bình luận trên mạng xã hội của ông Trump. Điều này đã đẩy giá dầu vượt qua đường kháng cự năm tháng tuổi, mặc dù hoạt động củng cố thị trường sau đó đã làm giảm một phần lợi nhuận đó vào đầu ngày thứ Năm. Cần lưu ý rằng Fitch đã cắt giảm ước tính giá dầu xuống còn 65 USD/thùng từ 70 USD và điều tương tự dường như đang thử thách phe mua Dầu thô trong bối cảnh thị trường hỗn hợp gần đây.
Vàng, hưởng lợi từ sức hấp dẫn trú ẩn an toàn và đồng đô la Mỹ yếu hơn, tiếp tục leo thang, được thúc đẩy bởi kỳ vọng Fed ôn hòa và những lo ngại ngày càng tăng về sự bất ổn ở Trung Đông. Ngoài ra, việc các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục và sự không chắc chắn xung quanh thỏa thuận thương mại của Mỹ đã tạo thêm động lực, đẩy XAU/USD lên đỉnh tuần.
Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) vẫn chịu áp lực bất chấp đồng đô la Mỹ yếu hơn, bị đè nặng bởi sự không chắc chắn địa chính trị gia tăng, những nghi ngờ về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và dòng vốn ETF chảy ra gần đây. Bitcoin đang trong chuỗi ba ngày giảm giá, đảo ngược đà tăng đầu tuần, trong khi Ethereum tiếp tục pullback từ ngưỡng kháng cự quan trọng.
Diễn biến mới nhất của các tài sản chủ chốt
Sau sự biến động gia tăng, được thúc đẩy bởi tin tức thương mại và địa chính trị liên quan đến Mỹ, cùng với dữ liệu lạm phát và loạt dữ liệu của Anh, những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và các bài phát biểu từ các quan chức ECB để có định hướng rõ ràng hơn. Mặc dù những con số này không có khả năng thúc đẩy Đô la Mỹ, chúng có thể hỗ trợ EURUSD và GBPUSD duy trì đà phục hồi.
Tuy nhiên, các tiêu đề xung quanh thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran và hành động tiềm năng của Israel đối với Iran sẽ là những động lực chính của thị trường. Nếu những tiêu đề này báo hiệu tâm lý e ngại rủi ro giảm bớt, Đô la Mỹ có thể cắt giảm một số lợi nhuận gần đây, đặc biệt nếu PPI vượt quá kỳ vọng. Điều này có khả năng sẽ thử thách các mức cao gần đây của giá vàng và dầu thô và giúp các đồng tiền Antipodean phục hồi một số tổn thất. Ngược lại, bất kỳ tin tức rủi ro tiêu cực nào nữa cũng có thể kéo dài các xu hướng gần đây, đẩy giá vàng và dầu thô lên cao hơn trong khi kéo lùi tiền điện tử, cổ phiếu và lợi suất trái phiếu.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
