Gold giữ ở mức cao bảy tuần khi thị trường chờ thêm các tín hiệu cho thấy lạm phát Mỹ sẽ giảm mạnh hơn

Tâm lý thị trường vẫn còn bất ổn vào sáng thứ Sáu khi các nhà giao dịch tìm kiếm thêm dấu hiệu để xác nhận việc Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn, đặc biệt là sau lạm phát đáng thất vọng của Mỹ vào ngày hôm trước đã thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất và nhấn chìm đồng Đô-la Mỹ. Ngoài nỗi lo lắng trước dữ liệu, các tin tức địa chính trị trái chiều và sự biến động ở thị trường Nhật Bản cũng ngăn cản các nhà giao dịch nhảy vào thị trường.

Tuy nhiên, Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) đánh dấu sự sụt giảm nặng nề sau khi thước đo lạm phát toàn phần của Mỹ trong tháng 6, cụ thể là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đánh dấu mức tăng chậm nhất trong một năm. Tuy nhiên, tâm lý trái chiều và sự tích lũy trước khi công bố số liệu giúp đồng bạc xanh phục hồi sau xu hướng giảm gần đây.

EUR/USD đã chạm mức cao mới trong tháng và GBP/USD tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2023 giữa sự suy yếu kéo dài của đồng USD, trước khi có một động thái điều chỉnh gần đây. Cùng với đó, USD/JPY giảm mạnh khi các quan chức Nhật Bản tận dụng việc đồng đô-la Mỹ giảm và can thiệp để bảo vệ sự suy yếu trước đây của đồng Yên.

AUD/USD và NZD/USD vẫn trong xu hướng tích cực nhưng thiếu đà tăng mạnh vào sáng thứ Sáu dù dữ liệu thương mại của Trung Quốc ổn định hơn.

Trong khi đó, USD/CAD nằm ngoài xu hướng chung và ghi nhận một kết thúc ngày tích cực khi bật tăng từ đường hỗ trợ quan trọng.

Dầu thô WTI ghi nhận chuỗi tăng ba ngày liên tiếp và dự kiến sẽ có động thái tích cực tuần thứ năm liên tiếp trong khi giá Vàng nhắm tới xu hướng tăng ba tuần sau khi tăng mạnh nhất từ đầu tháng Ba, tiếp cận mức cao bảy tuần vào thời điểm hiện tại.

Tiền điện tử bất ngờ thiếu đà tăng và không thành công trong việc tận dụng đồng đô-la Mỹ giảm sau khi các cặp tiền hàng đầu BTC/USD và ETH/USD đóng cửa với mức giảm nhẹ vào thứ Năm. Việc theo dõi các sự kiện, dữ liệu trên chuỗi trái chiều và lời phát biểu của Tổng thống Mỹ Joe Biden phản ánh sự cứng rắn đối với các nhà giao dịch tiền điện tử có thể là nguyên nhân chính.

Dưới đây là các diễn biến mới nhất của các tài sản chính:

• Dầu thô WTI tăng trong ba ngày liên tiếp với mức tăng nhẹ quanh $83.20 vào thời điểm hiện tại.
• Giá vàng duy trì chuỗi tăng ba ngày liên tiếp, giảm 0.45% trong ngày xuống còn $2,405.
• Chỉ số USD biến động quanh 104.50 sau khi giảm xuống mức thấp trong năm tuần trước đó.
• Wall Street đóng cửa trái chiều và thử thách đà tăng trong các thị trường châu Á - Thái Bình Dương. Các cổ phiếu tại Anh và châu Âu ghi nhận những đợt tăng nhẹ đầu phiên.
• BTC/USD và ETH/USD đều giảm đà tăng trong tuần quanh $57,300 và $3,100.

Lạm phát của Mỹ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách từ Fed và làm suy yếu đồng đô-la Mỹ…

Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất trong một tháng sau khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ ghi nhận mức tăng chậm nhất kể từ tháng 7 năm 2023. Các số liệu thấp hơn từ CPI lõi và các cuộc thảo luận phần lớn nghiêng về nới lỏng của Fed cũng gây áp lực lên đồng đô-la Mỹ. Ngược lại, một sự cải thiện đáng hoan nghênh trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, thâm hụt ngân sách liên bang và CPI trung vị của Fed Cleveland đã cố gắng bảo vệ đồng đô-la Mỹ nhưng không thành công.

Chủ tịch Fed Chicago Austin Goolsbee bày tỏ sự hài lòng với áp lực lạm phát giảm bớt trong khi gián tiếp ủng hộ ý tưởng cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024. Nhà hoạch định chính sách này cũng bác bỏ các mối quan ngại về việc 'quá nóng' của nền kinh tế Mỹ và bảo vệ các biện pháp chính sách hiện tại.

Tương tự, tân Chủ tịch Fed St Louis Alberto Musalem cho biết dữ liệu CPI cho thấy 'tiến triển đáng khích lệ hơn nữa'. Ngoài ra, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cũng ủng hộ, "một số điều chỉnh chính sách" trong khi trích dẫn các số liệu lạm phát gần đây.

Sau các tín hiệu lạm phát giảm của Mỹ, cơ quan xếp hạng toàn cầu Fitch cho biết sự tự tin đủ để bắt đầu cắt giảm lãi suất đang đến gần hơn. Tuy nhiên, gã khổng lồ xếp hạng cũng đề cập rằng, "Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ muốn thấy các số liệu tương tự trong tháng 8 và tháng 9 trước khi thực hiện việc cắt giảm lãi suất đầu tiên đó."

Số liệu thương mại của Trung Quốc tháng 6 cho thấy kết quả khả quan khi cán cân thương mại cải thiện theo cả USD và CNY. Cần lưu ý rằng hội nghị thượng đỉnh ba ngày của Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương (NATO) tại Washington đã chỉ trích liên minh của Trung Quốc với Nga. Những người tham gia cũng đã thảo luận về việc giành lại một số cơ sở hạ tầng do Trung Quốc sở hữu ở châu Âu, điều này đã thách thức tâm lý rủi ro trước đó và cho phép các nhà đầu tư đồng đô-la Mỹ nghỉ ngơi.

EUR/USD đã tăng lên mức cao nhất trong năm tuần trước khi các số liệu yếu hơn của Chỉ số Giá bán buôn của Đức (WPI) thách thức các nhà đầu tư Euro. Tương tự, GBP/USD tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2023 trước khi giảm vào thứ Sáu trong bối cảnh thị trường trầm lắng.

Trong khi đồng đô-la Mỹ bị đắm chìm trong thất vọng từ CPI, Nhật Bản đã có một động thái thông minh để bảo vệ đồng Yên bằng cách can thiệp thị trường và tăng gấp đôi đà giảm của USD/JPY. Với tình hình này, cặp Yên ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ đầu tháng Năm. Tuy nhiên, trước đó trong ngày, Sản xuất Công nghiệp và Sử dụng Công suất của Nhật Bản ghi nhận các con số lạc quan cho tháng Năm trong khi khảo sát hàng quý của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho thấy nhiều hộ gia đình dự đoán giá sẽ cao hơn trong năm tới.

AUD/USD tăng lên mức cao mới kể từ đầu tháng Giêng giữa sự suy yếu kéo dài của USD. Với động thái này, cặp Aussie bỏ qua các kỳ vọng lạm phát người tiêu dùng suy yếu trong nước. Tuy nhiên, các số liệu thương mại của Trung Quốc lạc quan giúp cặp tiền đo rủi ro duy trì mạnh mẽ ở mức cao trong nhiều ngày gần đây. Tiếp tục, NZD/USD đảo ngược đà giảm giữa tuần sau sự sụt giảm của đồng đô-la Mỹ nhưng gặp khó khăn để giữ đà tăng với các số liệu trái chiều trong nước. Số liệu doanh số thẻ tín dụng của New Zealand cho tháng 6 đã cải thiện nhưng số liệu cuối cùng của PMI Sản xuất tháng 6 giảm sâu hơn dưới mức 50.0 và thách thức sự phục hồi của cặp Kiwi được ghi nhận vào thứ Năm.

Ngược lại, USD/CAD đi ngược xu hướng trong khi ghi nhận một ngày tích cực bất chấp sự suy yếu của đồng đô-la Mỹ và giá dầu thô, xuất khẩu chính của Canada mạnh hơn. Cặp Loonie giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng trước khi phục hồi từ 1.3585.

Dầu thô đã tận dụng được sự suy yếu của đồng đô-la Mỹ, cũng như tâm lý rủi ro, khi nó kéo dài đà phục hồi giữa tuần từ mức thấp hai tuần. Tuy nhiên, tin tức từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) thách thức phe mua dầu thô khi dự báo nhu cầu dầu năm 2024 không thay đổi trong khi dự kiến giảm tiêu thụ năm 2025 do lo ngại về Trung Quốc.

Giá vàng ghi nhận mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 01 tháng 3 sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Kim loại quý đã tăng lên mức cao bảy tuần trong khi chuẩn bị cho chuỗi ba tuần tăng liên tiếp. Ngoài động thái do CPI của Mỹ, hy vọng chứng kiến nhu cầu đầu tư nhiều hơn cho XAU/USD cũng thúc đẩy giá vàng. Các đại biểu từ Hiệp hội Thị trường Vàng London (LBMA) và Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cũng ủng hộ việc xem xét lại vàng như một tài sản thanh khoản chất lượng cao theo Basel 3.

• Tăng mạnh: USD/CAD, USD/JPY, US Dollar, Silver
• Giảm mạnh: AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD
• Tăng: BTC/USD, ETH/USD, Nasdaq, Gold, DJI30, USD/CNH
• Giảm: DAX, FTSE 100, EUR/USD, Crude Oil

Các số liệu PPI, UoM của Mỹ được mong đợi để củng cố USD…

Mặc dù Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) có vẻ sẵn sàng cho tuần giảm thứ hai liên tiếp, Chỉ số Giá Sản xuất của Mỹ cho tháng 6 và các số liệu tiêu dùng sơ bộ của tháng 7 từ Đại học Michigan (UoM) sẽ được mong đợi để củng cố đà giảm của đồng đô-la Mỹ. Các con số PPI và PPI lõi có khả năng phục hồi và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng UoM cũng dự kiến sẽ cải thiện. Tuy nhiên, một sự suy yếu trong kỳ vọng lạm phát có thể gây áp lực giảm lên USD. Ngoài ra, CPI của Ấn Độ và dữ liệu nhà ở của Canada, cũng như tin tức rủi ro về Nga và Trung Đông, cũng sẽ thu hút các nhà giao dịch theo động lượng.

Nhìn chung, các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm thêm các dấu hiệu để xác nhận việc Fed cắt giảm lãi suất sớm, điều này nếu được xác nhận sẽ cung cấp thêm sức mạnh cho phe bán đô-la Mỹ.

Kính chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch may mắn!