Presiden AS Donald Trump secara rasmi melancarkan perang tarif yang telah lama dibincangkan dengan Kanada, Mexico, dan China, menandatangani perintah eksekutif pada hujung minggu untuk mengenakan tarif berat terhadap rakan dagang utama ini. Langkah agresif ini mencetuskan sentimen pasaran yang menghindari risiko, mendorong Dolar AS lebih tinggi pada awal Isnin. Akibatnya, kebanyakan mata wang utama dan komoditi terjejas, walaupun terdapat berita positif dari China, termasuk data PMI Pembuatan Caixin yang kukuh selepas cuti seminggu. Menariknya, walaupun harga minyak mentah melonjak, mata wang kripto mengalami kejatuhan ketara. Pedagang kini menantikan isyarat kemungkinan tindakan balas dari Kanada, Mexico, dan China, terutamanya menjelang panggilan Trump dengan pemimpin mereka.
Selain itu, data inflasi dan pekerjaan AS yang positif pada Jumaat telah meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS mungkin memperlahankan atau menghentikan pemotongan kadar faedah pada 2025. Ini membantu mengekalkan Dolar AS dalam kedudukan kukuh, memberikan tekanan tambahan kepada aset berisiko seperti ekuiti, komoditi, mata wang Antipodean, dan mata wang kripto.
Pengumuman tarif oleh Trump terhadap China, Kanada, dan Mexico, dengan kemungkinan tarif terhadap Eropah dan rantau Asia-Pasifik, telah meningkatkan kebimbangan perang dagang. Ini, ditambah dengan komen dovish daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB), menolak EURUSD ke paras terendah dalam tiga minggu. Begitu juga, GBPUSD mengalami tekanan ke bawah akibat pengukuhan Dolar AS dan kebimbangan perang dagang yang berterusan, walaupun ketiadaan berita penting dari UK.
Sementara itu, USDJPY gagal mendapat manfaat daripada sentimen risiko yang lazimnya menyokong Yen Jepun sebagai aset selamat, walaupun Minit mesyuarat Bank of Japan (BoJ) pada Januari menunjukkan nada hawkish. Walaupun meneruskan pemulihan sejak Jumaat, USDJPY masih bergelut untuk memperoleh momentum kenaikan yang ketara.
Pemulihan China dari cuti Tahun Baru Lunar, bersama data PMI Pembuatan Caixin yang stabil di atas 50.0, gagal menghalang kejatuhan mata wang rakan dagang utamanya seperti Australia, New Zealand, dan Kanada. Dalam kalangan mata wang G10, NZDUSD mencatatkan kejatuhan terbesar akibat kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat, manakala AUDUSD, yang bertindak sebagai penanda aras risiko, turut merosot meskipun data Australia bercampur-campur.
Sementara itu, USDCAD melonjak ke paras tertinggi sejak Mac 2003, meningkat lebih 1% dalam dagangan harian, didorong oleh kebimbangan kemelesetan ekonomi di Kanada dan jangkaan peningkatan pemotongan kadar faedah oleh Bank of Canada (BoC). Pergerakan ini berlaku walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—melonjak, menonjolkan kerentanan Loonie terhadap dinamika pasaran yang lebih luas.
Walaupun sentimen pasaran cenderung ke arah aset selamat, harga emas gagal mengekalkan momentum dan mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari. Kenyataan hawkish daripada Rizab Persekutuan (Fed), bersama pesimisme yang meningkat terhadap China—salah satu pengguna utama emas—melemahkan permintaan untuk logam berharga ini. Ini menandakan pembetulan daripada paras tertinggi sepanjang masa minggu lalu, dengan pedagang kini menantikan perkembangan politik serta laporan NFP AS yang akan datang.
Sebaliknya, minyak mentah meneruskan trend kenaikan, mencatatkan kemenangan selama tiga hari berturut-turut dan meningkat lebih 1% dalam dagangan harian. Kenaikan ini berlaku menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pemantauan Bersama OPEC dan bukan OPEC (JMMC) hari ini. Lonjakan harga minyak mencerminkan kebimbangan pasaran terhadap gangguan rantaian bekalan akibat perang perdagangan, yang boleh menghalang aliran tenaga—terutama selepas OPEC+ memberi isyarat tiada peningkatan bekalan sehingga akhir suku pertama 2025.
Walaupun pentadbiran Trump menyokong rizab Bitcoin dan peningkatan aliran masuk ETF, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengalami kejatuhan ketara pada awal Isnin. Pasaran yang beralih kepada aset selamat akibat perang tarif Trump memberi tekanan besar kepada mata wang kripto utama. Tambahan pula, kebimbangan terhadap penolakan oleh bank pusat utama—kecuali Rizab Persekutuan—untuk memasukkan Bitcoin dalam rizab mereka turut memburukkan lagi keadaan. Akibatnya, BTCUSD jatuh ke paras terendah dua bulan, manakala ETHUSD merosot ke paras terendah enam bulan, mencatatkan kerugian lebih 13% dalam sehari.
Tajuk utama mengenai perang tarif AS akan terus menjadi faktor risiko utama minggu ini, tetapi data ISM PMI AS dan laporan pekerjaan Januari juga akan memainkan peranan penting dalam menentukan arah pasaran. Dolar AS berpotensi mengekalkan kekuatannya, disokong oleh nada hawkish Fed dan kebimbangan perang dagang. Sebaliknya, emas mungkin pulih jika China, Mexico, dan Kanada berjaya mencapai perjanjian dengan AS untuk mengelakkan kerugian ekonomi yang lebih besar.
Keadaan ini mungkin membantu aset berisiko mendapatkan semula sebahagian daripada kerugian awal, tetapi trend keseluruhan yang memihak kepada Dolar AS boleh menyebabkan aset-aset ini kekal lemah.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
