Tổng thống Mỹ Donald Trump chính thức khởi động cuộc chiến thuế quan với Canada, Mexico và Trung Quốc bằng cách ký một sắc lệnh hành pháp cuối tuần qua, áp thuế nặng lên các đối nước lớn này. Động thái cứng rắn này đã khiến tâm lý rủi ro trên thị trường giảm bớt, đẩy đồng USD tăng mạnh ngay trong sáng thứ Hai. Kết quả là hầu hết các đồng tiền và hàng hóa chính đều bị ảnh hưởng nặng nề, mặc cho dữ kinh tế tích cực từ Trung Quốc, bao gồm chỉ số PMI sản xuất Caixin lạc quan sau kỳ nghỉ lễ kéo dài. Đáng chú ý, trong khi giá dầu thô tăng vọt, thị trường tiền điện tử lại sụt giảm mạnh. Các nhà giao dịch hiện đang chờ thêm các động thái đáp trả từ Canada, Mexico và Trung Quốc, đặc biệt là trước các cuộc gọi của Trump với lãnh đạo các nước này.
Bên cạnh đó, dữ liệu lạm phát và việc làm tích cực vào thứ Sáu đã làm tăng kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể làm chậm hoặc thậm chí dừng việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Điều này đã củng cố sức mạnh đồng USD, gây thêm áp lực giảm đối với các tài sản rủi ro như cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ Antipodean và tiền điện tử.
Thông báo của Trump về việc áp thuế lên Trung Quốc, Canada và Mexico, cùng với khả năng mở rộng thuế quan sang châu Âu và khu vực châu Á - Thái Bình Dương, đã làm gia tăng lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện. Điều này, kết hợp với những bình luận ôn hòa từ các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đã kéo EUR/USD xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Tương tự, GBP/USD cũng chịu áp lực giảm do đồng USD mạnh hơn và những lo ngại về thương mại, bất chấp việc thiếu các tin tức quan trọng từ Anh.
Trong khi đó, USD/JPY không thể tận dụng được lợi thế của tâm lý né tránh rủi ro dù đồng Yên Nhật là một tài sản trú ẩn truyền thống. Biên bản cuộc họp tháng 1 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy lập trường "diều hâu", nhưng USD/JPY vẫn chưa thể tạo động lực tăng trưởng đáng kể sau đợt phục hồi vào thứ Sáu.
Việc Trung Quốc trở lại sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, cùng với chỉ số PMI sản xuất Caixin ổn định trên mức 50.0, không đủ để ngăn đồng tiền của các đối tác thương mại lớn như Úc, New Zealand và Canada suy yếu. Trong nhóm tiền tệ G10, NZD/USD chứng kiến mức giảm mạnh nhất do lo ngại về nền kinh tế, trong khi AUD/USD cũng giảm mạnh bất chấp dữ liệu trái chiều từ Úc.
Trong khi đó, USD/CAD đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2003, tăng hơn 1% trong ngày do lo ngại về suy thoái kinh tế tại Canada và kỳ vọng ngày càng cao về việc Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ cắt giảm lãi suất. Điều này xảy ra ngay cả khi giá dầu thô—một trong những mặt hàng xuất khẩu quan trọng nhất của Canada—tăng vọt, cho thấy sự dễ tổn thương của đồng CAD trước xu hướng chung của thị trường.
Mặc dù thị trường đang trong trạng thái trú ẩn an toàn, giá vàng không thể duy trì đà tăng và ghi nhận phiên giảm đầu tiên trong ba ngày. Những bình luận "diều hâu" từ Fed, cùng với tâm lý tiêu cực gia tăng về Trung Quốc—một trong những quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới—đã làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý này. Đây là sự điều chỉnh sau mức đỉnh lịch sử của tuần trước, khi các nhà giao dịch chờ đợi diễn biến chính trị và báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ sắp tới.
Trong khi đó, giá dầu thô tiếp tục bất chấp xu hướng chung của thị trường, kéo dài đà tăng ba ngày và đạt mức tăng hơn 1% trong ngày. Đợt tăng này diễn ra trước cuộc họp của Ủy ban Giám sát Bộ trưởng OPEC và ngoài OPEC (JMMC) hôm nay. Đà tăng của dầu phản ánh lo ngại của thị trường về khả năng gián đoạn chuỗi cung ứng do cuộc chiến thương mại, có thể làm suy giảm dòng chảy năng lượng, đặc biệt khi OPEC+ phát tín hiệu rằng họ sẽ không tăng sản lượng ít nhất cho đến cuối quý 1 năm 2025.
Bất chấp việc chính quyền Trump thúc đẩy việc dự trữ Bitcoin và dòng vốn mạnh mẽ vào các quỹ ETF, Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) vẫn lao dốc vào sáng thứ Hai. Tâm lý né tránh rủi ro do cuộc chiến thuế quan của Trump đã ảnh hưởng nặng nề đến thị trường tiền điện tử. Thêm vào đó, lo ngại về việc các ngân hàng trung ương lớn, ngoại trừ Fed, sẽ không chấp nhận Bitcoin trong dự trữ ngoại hối cũng làm tăng áp lực bán. Hệ quả là BTC/USD giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, trong khi ETH/USD chạm đáy sáu tháng, mất hơn 13% trong ngày.
Các tiêu đề về cuộc chiến thuế quan của Mỹ sẽ tiếp tục chi phối thị trường tuần này, nhưng dữ liệu PMI ISM của Mỹ và báo cáo việc làm tháng 1 cũng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng giá. Đồng USD có thể duy trì sức mạnh nhờ Fed "diều hâu" và lo ngại chiến tranh thương mại, trong khi vàng có thể phục hồi nếu Trung Quốc, Mexico và Canada tìm cách đạt thỏa thuận với Mỹ để tránh thiệt hại kinh tế nặng nề. Điều này có thể giúp các tài sản rủi ro phục hồi phần nào, nhưng xu hướng tổng thể vẫn nghiêng về lợi thế của đồng USD.
Khả năng tăng mạnh: USD/CAD, USD/JPY, USD Index, Bạc, BTC/USD, ETH/USD.
Dự báo giảm tiếp tục: AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD.
Dự đoán đi ngang: Nasdaq, Vàng, DJI30, USD/CNH.
Có thể giảm chậm dần: DAX, FTSE 100, EUR/USD, Dầu thô.
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
