Pasaran global menunjukkan tanda-tanda berhati-hati seperti biasa menjelang pengumuman dasar monetari Jawatankuasa Pasaran Terbuka Rizab Persekutuan (FOMC) hari ini. Acara penting lain termasuk data awal Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Suku Kedua dari Jerman, Kesatuan Eropah (EU), dan Amerika Syarikat (AS), serta laporan Perubahan Pekerjaan ADP AS. Rumah Putih juga dijangka mengeluarkan ‘laporan kripto’ selepas tinjauan selama 180 hari, bersama pelan rizab Bitcoin. Laporan pendapatan utama dari Meta, Microsoft, Apple, dan Amazon turut menyumbang kepada kebimbangan di kalangan para pedagang.
Terdapat juga kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan mungkin mengumumkan jeda dasar secara dovish, dipengaruhi oleh perubahan pandangan Gabenor Fed, Christopher Waller, yang kini lebih cenderung ke arah pemotongan kadar — sesetengah pihak percaya ini mungkin bermotifkan politik untuk mendapat sokongan daripada Presiden Donald Trump bagi jawatan Pengerusi Fed selepas tamat tempoh Jerome Powell pada 2026.
Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) telah menyemak semula unjuran pertumbuhan global untuk 2025 dan 2026 kepada lebih tinggi, termasuk unjuran KDNK yang lebih baik bagi AS, Eropah, dan China.
Rundingan perdagangan AS-China berakhir dengan lanjutan penangguhan tarif seperti dijangka, dan butiran lanjut akan dikeluarkan hari ini. Pegawai AS seperti Setiausaha Perbendaharaan Dr. Brian Bassent, Wakil Perdagangan AS Greer, dan Setiausaha Perdagangan Gina Raimondo memuji kedudukan kukuh AS dalam rundingan tersebut. Presiden Trump turut memuji kejayaan perjanjian itu tetapi tidak memberikan komen berkenaan kadar faedah atau pemecatan Powell.
Gempa bumi di Rusia dan tsunami di Hawaii menambah ketegangan global. Trump menyeru rundingan damai dengan Ukraine dan memberi amaran bahawa tarif tinggi akan dikenakan ke atas negara-negara yang masih membeli minyak dari Rusia.
Data ekonomi AS menunjukkan keyakinan pengguna yang kukuh, defisit Imbangan Perdagangan Barangan yang berkurangan, dan penurunan dalam Peluang Pekerjaan (JOLTS). Laporan GDPNow dari Fed Atlanta dan Inventori Borong Maju juga menunjukkan hasil yang memberangsangkan. Lelongan bon tujuh tahun oleh Jabatan Perbendaharaan AS mendapat sambutan tinggi, menurunkan hasil bon dan membantu mengukuhkan Dolar AS.
Menteri Kewangan China, Lan Fo’an, mengumumkan rancangan sokongan fiskal tambahan untuk meningkatkan penggunaan domestik. Di Eropah, Menteri Ekonomi Jerman Robert Habeck menyatakan kekecewaan terhadap perjanjian perdagangan EU-AS, manakala jangkaan inflasi setahun EU menurun. Ahli ECB Gabriel Makhlouf menyatakan bank pusat kini berada dalam fasa "tunggu dan lihat" mengenai kitaran pelonggaran dasar.
Di UK, kelulusan pinjaman perumahan meningkat kepada 64.17K pada bulan Jun, melebihi jangkaan. Indeks Harga Pengguna (CPI) Australia berkembang pada kadar paling perlahan dalam lebih empat tahun, dengan CPI Teras mencatat paras terendah tiga tahun — ini meningkatkan jangkaan potongan kadar oleh Bank Rizab Australia (RBA) pada Ogos. New Zealand pula mencatatkan keyakinan perniagaan yang kukuh tetapi aktiviti perniagaan yang lebih lemah berdasarkan Tinjauan Perniagaan ANZ.
Pelabur China beralih dari ETF Emas ke saham, manakala data API menunjukkan peningkatan mengejut dalam inventori minyak mingguan AS berbanding jangkaan penurunan.
Indeks Dolar AS (DXY) meningkat empat hari berturut-turut, mencapai paras tertinggi bulanan sebelum merosot pada awal Rabu. Penurunan ini membolehkan Emas dan mata wang kripto pulih sedikit, manakala mata wang utama menghentikan kejatuhan mendadak dari minggu sebelumnya. AUDUSD lemah disebabkan data inflasi yang lemah, NZDUSD menunjukkan sedikit kekuatan, dan USDCAD susut daripada paras tertinggi lima minggu di tengah-tengah turun naik harga minyak. Pasaran ekuiti sedikit melemah menjelang laporan pendapatan utama, dan hasil bon kekal rendah, mencerminkan sentimen berhati-hati.
Dengan jeda menjelang pengumuman Fed, EURUSD pulih daripada paras terendah lima minggu, menghentikan kejatuhan empat hari, walaupun momentum kenaikan masih tidak menentu. Euro terus ditekan oleh kekecewaan terhadap perjanjian perdagangan EU-AS, data EU yang lemah, komen dovish daripada ECB, dan risiko geopolitik yang meningkat. Namun, data KDNK Suku Kedua Jerman/EU yang lebih kukuh daripada jangkaan dan keyakinan pengguna EU boleh mencetuskan pemulihan — terutamanya jika data AS melemah, walaupun ini kurang berkemungkinan. Dasar Fed yang dovish berpotensi mengurangkan tekanan ke atas Dolar AS dan membantu EURUSD mengekalkan pemulihan walaupun Eurozone kekurangan pemangkin positif.
Walaupun kemas kini mengenai perjanjian perdagangan UK-AS terhad dan data UK yang bercampur-baur, GBPUSD berjaya melonjak dari paras terendah 10 minggu, menghentikan penyusutan empat hari berturut-turut—terutama disebabkan oleh penyusutan Dolar AS. Pound Britain (GBP) turut disokong oleh harapan bahawa Bank of England (BoE) tidak akan melaksanakan pemotongan kadar faedah utama dalam masa terdekat, disebabkan tekanan inflasi yang masih berterusan, seperti yang disampaikan oleh pegawai BoE dalam kenyataan awam mereka baru-baru ini.
Di tempat lain, USDJPY kekal tertekan selepas menyusut daripada paras tertinggi dua minggu pada hari sebelumnya. Perjanjian perdagangan AS-Jepun juga menerima reaksi bercampur dalam negara, dan data dari Jepun juga tidak begitu memberangsangkan. Namun, kebarangkalian kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ) pada tahun 2025 semakin meningkat sedikit, membolehkan pasangan Yen mendapat manfaat daripada penyusutan Dolar AS. Selain itu, status Yen sebagai mata wang selamat tradisional turut memberi tekanan kepada USDJPY.
AUDUSD mencatat kenaikan harian pertama dalam lima hari, namun momentum kenaikan kekal lemah memandangkan data inflasi Australia menunjukkan kemungkinan pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA). Sementara itu, NZDUSD menunjukkan sedikit pemulihan selepas penyusutan selama empat hari, disokong oleh hasil bercampur dalam Tinjauan Perniagaan ANZ New Zealand, walaupun pembeli masih berhati-hati.
USDCAD pula menyusut daripada paras tertinggi lima minggu menjelang data inflasi Kanada dan acara ekonomi penting dari AS. Penyusutan ini berlaku seiring dengan kelemahan Dolar AS, manakala rancangan rangsangan ekonomi dari China dan harga minyak mentah yang lebih kukuh membantu melambatkan kenaikan USDCAD. Tambahan pula, kebimbangan mengenai konflik perdagangan AS-Kanada turut menekan Dolar Kanada.
Harga emas kekal stabil sekitar $3,325 selepas melonjak dari paras terendah tiga minggu. Kurangnya reaksi terhadap penyusutan Dolar AS mungkin berpunca daripada tindakan pelabur China yang menarik dana besar dari ETF Emas pada Julai untuk dilaburkan ke dalam ekuiti. Kebimbangan terhadap potensi kerosakan teknikal juga menjejaskan pembeli XAUUSD.
Sementara itu, minyak mentah melonjak paling tinggi dalam tempoh 10 minggu, walaupun laporan API menunjukkan peningkatan tidak dijangka dalam inventori mingguan. Lonjakan ini berlaku selepas amaran Presiden Trump untuk mengenakan tarif berat ke atas negara yang masih membeli minyak Rusia jika Moscow gagal mencapai perjanjian damai dengan Ukraine dalam 10 hari. Harga minyak juga mengabaikan pengumuman OPEC+ untuk mengekalkan rancangan peningkatan pengeluaran mereka.
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) cuba pulih selepas prestasi lemah sepanjang minggu ini. Kripto masih mencerminkan kekuatan Dolar AS dan sentimen berhati-hati menjelang pengumuman “Laporan Kripto” dari Rumah Putih serta rancangan "Rizab Bitcoin". SEC AS telah membenarkan peserta sah menukar saham Produk Dagangan Bursa (ETP) terus kepada aset kripto sebenar (bukan tunai), memudahkan proses ciptaan dan penebusan. Namun, berita ini gagal mencetuskan lonjakan positif besar kerana mood pasaran keseluruhan masih berhati-hati.
Para pedagang dijangka memberi perhatian kepada laporan KDNK Q2 awal dari Jerman, EU, dan AS, bersama laporan Perubahan Pekerjaan ADP AS dan data inflasi Kanada—semuanya menjelang pengumuman penting FOMC. Laporan “Crypto” dari Rumah Putih dan keputusan kewangan suku tahunan dari Amazon, Meta, Apple dan Microsoft juga merupakan acara penting.
Walaupun angka KDNK mungkin menunjukkan keputusan positif disebabkan aktiviti pra-tarif, ia mungkin hanya persediaan kepada reaksi terhadap tindakan Fed. Kenaikan Dolar AS dijangka terhad memandangkan Fed dijangka mengekalkan kadar, malah beberapa ahli seperti Waller telah memberi isyarat pemotongan kadar. Jika kenyataan FOMC terlalu dovish, Dolar AS mungkin akan mengalami tekanan jualan tambahan, memberi peluang pemulihan kepada mata wang utama, emas, dan kripto.
Ekuiti dijangka kekal kukuh, dan mungkin mencatat paras tertinggi baru jika syarikat gergasi mencapai atau melebihi jangkaan dan Fed menyokong panduan “jeda dovish”.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
