Pasaran global melonjak selepas Presiden Trump mengumumkan penangguhan selama 90 hari ke atas tarif AS bagi negara yang tidak mengambil tindakan balas, meningkatkan sentimen dan mencetuskan lonjakan dalam aset berisiko. Saham AS mencatatkan keuntungan harian terbesar sejak awal 2000-an, walaupun tarif 125% terhadap China tetap diteruskan. Gelombang “risk-on” ini turut mendorong kenaikan dalam mata wang utama, komoditi, dan kripto. Pada masa yang sama, Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan disebabkan keraguan terhadap pertumbuhan jangka panjang dan komen berhati-hati daripada FOMC Minutes.
Walaupun data inflasi China yang lemah dan pendirian tegas Beijing terhadap perdagangan, pasaran kekal optimis pada awal Khamis. Sentimen semakin positif selepas negara-negara ASEAN berikrar untuk tidak membalas tarif AS, meredakan kebimbangan terhadap perang perdagangan yang lebih meluas. Namun begitu, para pedagang kekal berhati-hati menjelang data inflasi pengguna (CPI) AS yang penting. Dolar AS terus lemah, menyokong para “bulls” EURUSD dan GBPUSD serta penjual USDJPY, manakala AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD cuba mempertahankan kedudukan. Tambahan pula, emas meneruskan kenaikan, namun minyak dan kripto mengurangkan keuntungan sebelumnya.
Penangguhan tarif oleh Trump memberi sedikit rangsangan kepada dagangan Euro, tetapi “bulls” EUR/USD berdepan halangan apabila penggubal dasar Eropah menyuarakan kebimbangan terhadap potensi perang perdagangan dan ketidaktentuan ekonomi yang berterusan. Tambahan pula, pegawai ECB memberi isyarat keutamaan terhadap kadar faedah yang lebih rendah, sementara kebimbangan kemelesetan di zon Euro semakin menekan sentimen, terutama menjelang pengumuman data CPI AS hari ini.
GBPUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, walaupun permintaan perumahan UK mencatat tahap terendah dalam tempoh 19 bulan. Optimisme terhadap hubungan UK-AS yang semakin baik dan prospek tarif yang lebih rendah untuk Britain menyokong kekuatan Pound. Tambahan pula, kenyataan pegawai Bank of England yang menenangkan kebimbangan kemelesetan turut memberi kekuatan tambahan kepada GBP.
Sementara itu, USDJPY susut selepas pemulihan semalam dari paras terendah 6 bulan, didorong oleh data Indeks Harga Pengeluar (PPI) Jepun yang positif, yang meningkatkan jangkaan hawkish terhadap Bank of Japan. Kesediaan Jepun untuk mengadakan perbincangan perdagangan yang positif dengan AS turut memberi tekanan kepada Yen.
AUDUSD dan NZDUSD mencatat sedikit kenaikan selepas lonjakan kukuh, namun kedua-duanya menghadapi tekanan disebabkan kebimbangan berkaitan China dan optimisme pasaran hasil perubahan sikap tarif AS. Walaupun Australia dan New Zealand berusaha untuk memeterai perjanjian perdagangan dengan Eropah dan UK, pendirian dovish daripada RBA dan RBNZ menimbulkan ketidaktentuan dalam kalangan pedagang.
USDCAD terus berada di paras rendah selepas kejatuhan paling ketara sejak Januari 2023. Penurunan dalam harga minyak mentah—eksport utama Kanada—menjadi faktor menekan pasangan ini, disamping kebimbangan terhadap hubungan perdagangan AS-Kanada. Kesiapsiagaan Bank of Canada untuk menurunkan kadar faedah dan prospek ekonomi Kanada yang suram turut menjadi cabaran kepada penjual USDCAD.
Emas meraih manfaat daripada optimisme pasaran global terhadap penangguhan tarif AS, kelemahan Dolar AS, dan kebimbangan bercampur tentang perang perdagangan AS-China. Logam berharga ini turut disokong oleh permintaan kukuh dari China serta corak teknikal yang bullish, mempertahankan lantunan awal minggu dari paras sokongan empat bulan.
Sementara itu, minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan lantunan dari paras terendah empat tahun disebabkan ketidaktentuan terhadap permintaan tenaga berikutan tarif AS dan kebimbangan terhadap bekalan OPEC+. Tekanan tambahan datang daripada peningkatan inventori AS yang lebih tinggi serta sentimen berhati-hati menjelang data CPI AS hari ini.
Penangguhan tarif oleh Trump dan pelantikan Paul Atkins sebagai Pengerusi SEC menyokong lantunan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD). Namun, berhati-hati dalam industri, data on-chain yang lemah, dan aliran keluar dari ETF menekan semangat “bulls” kripto. Tambahan pula, mood pasaran yang waspada menjelang data inflasi AS turut menghadkan keuntungan bagi Bitcoin dan Ethereum.
Penarikan balik tarif oleh Trump telah mengatasi kesan FOMC Minutes pada Rabu, tetapi pemain pasaran kini memberi tumpuan kepada data CPI AS bulan Mac untuk arah yang lebih jelas. Ucapan dari bank pusat di Eropah, UK, dan AS turut akan menceriakan dagangan harian.
Jika data inflasi AS mencatat bacaan lembut, ia boleh menambah tekanan ke atas Dolar AS dan meningkatkan optimisme pasaran, mendorong permintaan terhadap aset berisiko. Ini berpotensi memberi manfaat kepada pembeli EUR, GBP, dan JPY, manakala AUD, NZD, dan CAD mungkin berdepan cabaran kerana hubungan rapat mereka dengan China. Emas dijangka kekal kukuh, manakala tekanan penurunan boleh kembali semula ke atas minyak mentah. Kripto dan saham dijangka menyatukan keuntungan terkini.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
