Keengganan Presiden AS Donald Trump untuk mengendurkan perang perdagangan global dengan menganggap kejatuhan pasaran sebagai "pembetulan yang sangat diperlukan meningkatkan kebimbangan pelabur terhadap potensi tekanan pasaran yang berpanjangan. Ketegangan memuncak selepas Rumah Putih mengesahkan bahawa kira-kira 50 negara telah mendekati Washington untuk berunding sebelum tarif baru dikuatkuasakan pada 9 April. Walaupun data NFP AS yang positif pada Jumaat memberi sedikit ruang untuk Dolar AS (DXY) stabil pada paras terendah beberapa bulan, pelabur tetap berhati-hati.
Kelemahan Dolar turut dipacu oleh komen Pengerusi Fed, Jerome Powell, yang menyuarakan kebimbangan terhadap pertumbuhan dalam persekitaran tekanan perdagangan dan risiko geopolitik di Timur Tengah, Ukraine, dan China.
Dalam suasana ini, saham Asia-Pasifik jatuh mengikuti prestasi niaga hadapan AS, sementara permintaan terhadap mata wang selamat seperti Yen Jepun dan Franc Swiss meningkat. Harga emas pula melonjak disokong oleh permintaan dari China dan sokongan teknikal, manakala Dolar AS kekal lemah. EURUSD dan GBPUSD kekal kukuh, namun AUDUSD dan NZDUSD bergelut di tengah kebimbangan mengenai China dan pemotongan kadar faedah. USDCAD pula tidak menentu apabila harga minyak menjunam ke paras terendah 4 tahun, dan mata wang kripto terus ditekan ke paras rendah bulanan, dipengaruhi oleh kelemahan sokongan terhadap pendirian pro-kripto Trump.
Euro dan Pound naik semula selepas penurunan hari Jumaat, didorong oleh kelemahan Dolar AS dan harapan akan kelonggaran dalam ketegangan perdagangan. Pasaran berharap AS mungkin menarik balik sebahagian tarif, walaupun kebimbangan terhadap kesan ekonomi dan potensi pemotongan kadar Fed masih membayangi. Di UK, pengurangan tarif terhadap daging lembu dan ikan menambah keyakinan terhadap potensi perjanjian perdagangan UK-AS, walaupun EU dan ECB terus memberi amaran tentang risiko perang perdagangan.
USDJPY mencatat sedikit kerugian selepas lantunan teknikal hari Jumaat, apabila pelabur beralih kepada mata wang selamat Yen Jepun akibat risiko pasaran yang meningkat. Kebimbangan campur tangan kerajaan Jepun, data campuran, dan isyarat hawkish dari Bank of Japan menambah permintaan terhadap Yen. Namun, kejatuhan gaji sebenar Jepun untuk bulan kedua berturut-turut sedikit menyokong USDJPY daripada merosot lebih jauh.
AUDUSD dan NZDUSD jatuh ke paras terendah 5 tahun dan 2 bulan, tertekan akibat risiko global, tarif balas China, dan dasar dovish dari bank pusat masing-masing. Harapan terhadap rangsangan ekonomi China dan perbincangan perdagangan AS-China membantu mengehadkan kerugian. Sementara itu, USDCAD kekal lemah selepas pemulihan dari paras rendah 4 bulan, dipengaruhi oleh kejatuhan harga minyak, kebimbangan perdagangan AS-Kanada dan nada dovish Bank of Canada.
Harga emas melantun semula Isnin lalu, disokong oleh kelemahan Dolar AS, pembelian oleh China selama lima bulan berturut-turut, dan sokongan teknikal dalam saluran menaik. Sebaliknya, minyak mentah WTI merosot ke paras terendah sejak 2021, dipacu oleh kebimbangan permintaan akibat perang perdagangan dan peningkatan bekalan daripada OPEC+, selepas mencatat kerugian lebih 12% minggu lalu.
Bitcoin jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, mencecah paras terendah sejak November 2024, manakala Ethereum pula susut ke paras terendah dalam 25 bulan. Kejatuhan ini mencerminkan pesimisme pasaran yang lebih meluas, dipacu oleh ketegangan tarif dan metrik rantaian yang lemah yang mencetuskan pelaksanaan posisi (liquidation).
Walaupun Jualan Runcit Zon Euro dan Kredit Pengguna AS akan menjadi tumpuan utama data hari Isnin, semua perhatian kini tertumpu pada kemas kini tarif AS menjelang tarikh akhir 9 April. Jika pentadbiran Trump mengejutkan dengan kelonggaran dasar, ini boleh mencetuskan rally “risk-on”—menaikkan harga Emas dan Dolar AS, sambil menekan aset selamat seperti JPY dan CHF.
Mata wang antipodean mungkin terus tidak menentu di tengah ketegangan AS-China yang berterusan, dan minyak mentah kekal tertekan akibat permintaan lemah dan kebimbangan bekalan yang meningkat. Mata wang kripto dijangka sukar menebus kerugian bulanan, tetapi ekuiti mungkin mencatat lantunan mendadak.
Menjangka ke hadapan, data inflasi AS, Minit FOMC, dan keputusan kadar RBNZ akan menjadi pemacu utama minggu ini.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
