EURUSD mencetak kemenangan tiga hari berturut-turut di tengah kelemahan US Dolar yang mendapat perhatian, pembicaraan ECB yang hawkish.

Kompleks risiko bergerak lebih tinggi pada awal hari Khamis, memperpanjang optimisme berhati-hati awal minggu ini, seiring pedagang menempatkan taruhan pada pemotongan kadar utama bank pusat. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa kemungkinan untuk menyaksikan perubahan dasar kewangan pada bulan Mac kebanyakkannya menurun tetapi para pedagang mengharapkan langkah bank pusat pada bulan Mei dan oleh itu menguji mata wang berkenaan, terutamanya Dolar AS. Selain itu, isyarat awal yang menunjukkan kelemahan dalam ekonomi AS dan cabaran untuk bias kadar lebih tinggi untuk jangka masa yang lebih panjang oleh Federal Reserve (Fed) juga menekan Dolar Hijau dan membenarkan aset yang lebih berisiko untuk mencetak keuntungan ringan.

Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) mengibas luka selepas jatuh selama dua hari berturut-turut sementara EURUSD naik untuk hari ketiga berturut-turut. Pada garis yang sama, GBPUSD, AUDUSD dan NZDUSD mencetak keuntungan kecil sementara USDCAD turun untuk hari ketiga berturut-turut sambil menyokong kelemahan USD yang lebih lembut dan harga yang positif bagi barang eksport utama Kanada, iaitu Minyak Mentah.

Sebaliknya, USDJPY memperpanjang pemulihan daripada rendah mingguan pada hari sebelumnya sementara harga Emas tetap tertekan untuk hari kedua berturut-turut. Perlu diingatkan bahawa BTCUSD tetap sedikit diminati pada tahap tertinggi dalam sebulan berikutan optimisme mengenai matriks Bitcoin tetapi ETHUSD mundur daripada tertinggi dua minggu ketika para pedagang kelihatan berhati-hati tentang peningkatan Ethereum. Berikut adalah pergerakan terkini aset kunci:

• Minyak Brent naik untuk hari keempat berturut-turut untuk menyegarkan ketinggian mingguan berdekatan $80.00.
• Harga Emas bergerak naik turun sekitar $2,035 selepas mundur dari ketinggian mingguan pada hari sebelumnya. Indeks USD bergerak di sekitar 104.00 selepas jatuh dalam dua hari berturut-turut yang lepas.
• Wall Street ditutup dengan keuntungan kecil tetapi saham-saham Asia-Pasifik tetap tidak menentu. Walau bagaimanapun, saham-saham di Eropah dan UK berdagang secara bercampur-campur pada jam perdagangan awal.
• BTCUSD menyegarkan ketinggian bulanan berdekatan $44,800 sebelum menguncup ke $44,500 pada waktu akhbar sementara ETHUSD mencatat kerugian kecil selepas tiga hari tren menaik ke berdekatan $2,420 ketika kita menulis ini.

Penolakan pemotongan kadar segera menguji optimisme pasaran di tengah petunjuk yang bercampur-baur...

Pedagang tetap yakin bahawa bank pusat utama belum bersedia untuk mengumumkan pemotongan kadar yang dijangka sebelum ini pada bulan Mac. Namun, kemungkinan yang semakin meningkat untuk menyokong langkah sedemikian pada bulan Mei nampaknya telah memicu sentimen risiko, terutamanya di tengah ketiadaan negatif utama dari sudut geopolitik dan disebabkan oleh data inflasi China yang sedikit positif, tanpa mengabaikan petunjuk rangsangan dari Beijing.

Presiden Federal Reserve Bank Minneapolis Neel Kashkari (seorang ahli FOMC yang tidak mempunyai hak mengundi pada 2024) memotong kecenderungan hawkishnya sambil menyebut perlunya 2-3 pemotongan kadar. Namun, pembuat dasar juga berkata, "Jika pasaran buruh terus kuat, kita boleh melambatkan kadar dasar dengan agak perlahan."

Sementara itu, Gabenor Fed Adriana Kugler memberi isyarat bahawa kerja bank pusat AS dalam hal inflasi belum selesai lagi sambil menambah bahawa sikap dasar adalah menyekat. Juga, Presiden Federal Reserve Bank Boston Susan Collins menunjukkan kemungkinan pemotongan kadar pada akhir 2024 sambil menambah bahawa kadar faedah masa depan yang mungkin lebih tinggi daripada tahap sebelum wabak. Selain itu, Presiden Fed Richmond Thomas Barkin berkata bahawa adalah munasabah untuk bersabar dalam pemotongan kadar.

Menyokong itu, Penjejak Pertumbuhan Upah Federal Reserve Bank Atlanta turun ke tahap terendah sejak Disember 2021 sambil mencetak markah 5.0% berbanding dengan 5.2% sebelumnya. Juga, model GDPNow Fed Atlanta meramalkan pertumbuhan GDP Q1 2024 akan jatuh kepada 3.4% berbanding dengan 4.2% yang dijangka seminggu sebelumnya. Selain itu, Kredit Pengguna AS juga berkembang jauh lebih lambat daripada yang dijangka dengan pencapaian pertumbuhan sebanyak $1.56 bilion untuk Disember berbanding dengan anggaran pasaran sebanyak $16.0 bilion.

Walau bagaimanapun, Congressional Budget Office (CBO) AS mengeluarkan laporan yang mengandungi "Prospek Ekonomi & Fiskal" yang komprehensif yang menunjukkan penurunan beransur-ansur dalam angka inflasi dan pertumbuhan dalam tahun-tahun mendatang. Laporan itu juga mencadangkan peningkatan dalam Kadar Pengangguran dan defisit fiskal.

Di halaman yang berlainan, Bank Pusat Eropah (ECB) nampaknya kurang dovish daripada yang dijangka, terutamanya di tengah kejadian indeks ekuiti DAX yang mencapai tahap tertinggi sepanjang masa baru-baru ini. Juga, komen hawkish dari ahli Majlis Pentadbiran ECB Isabelle Schnabel menawarkan kekuatan tambahan kepada kebimbangan yang menyokong penangguhan pemotongan kadar ECB dan memberikan kelebihan kepada pembeli EURUSD.

Di tempat lain, Agensi Maklumat Tenaga AS (EIA) telah mengeluarkan "Ramalan Tenaga Jangka Pendek" pada awal minggu ini dan mencadangkan pengeluaran Minyak AS yang lebih perlahan pada tahun 2024. Perkara yang sama menyokong kelemahan Dolar AS dalam mendukung harga minyak. Walau bagaimanapun, pembinaan yang lebih baik daripada ramalan dalam stok minyak mingguan AS mencabar pembeli tenaga.

Sementara itu pegawai Fed dan ECB mempertahankan pendirian hawkish mereka, Pengarah Eksekutif Bank Jepun (BoJ) Shimizu menolak kebimbangan yang menunjukkan akhir kepada keadaan akomodatif BoJ walaupun kadar faedah mungkin dinaikkan dari kawasan negatif. Selain itu, Timbalan Gabenor BoJ Uchida menyebut bahawa mereka ingin mengekalkan persekitaran monetari yang stabil dan akomodatif. Walau bagaimanapun, bank-bank komersial utama Jepun duduk di atas timbunan dana Yen rekod dan telah enggan untuk melabur akhir-akhir ini, yang pada gilirannya mencadangkan kedekatan besar Asia dengan keluar daripada dasar monetari yang sangat mudah. Di tengah-tengah permainan ini, USDJPY tetap mendahului sementara menjejaki hasil yang lebih kukuh dan pembelaan pegawai BoJ terhadap dasar wang mudah.

Perlu diingat bahawa GBPUSD kurang momentum pemulihan kerana pertumbuhan upah UK, menurut Recruitment and Employment Confederation (REC), menurun kepada kadar terendah dalam tiga tahun. Dengan ini diingat, REC juga meminta Bank of England (BoE) untuk melonggarkan dasar monetari, yang pada gilirannya menyokong data Britain yang terbaru turun untuk mendorong pembeli pasangan Cable.

Belian Kukuh: USDCAD, USDJPY

Jualan Kukuh: Minyak Mentah, Dolar AS, GBPUSD

Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas

Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

Tuntutan Pekerjaan AS, bank pusat menjadi fokus...

Ketakutan pemotongan kadar yang sedang berlangsung dan berita risiko mungkin akan membuat optimis berada di atas meja, yang pada gilirannya dapat menekan Dolar AS. Walau bagaimanapun, kehadiran Tuntutan Pekerjaan AS Mingguan, Inventario Borong Bulanan dan ucapan dari pegawai bank pusat dari AS, Eropah dan UK akan membenarkan penjual Dolar untuk mengambil nafas sebentar, terutamanya apabila hasil obligasi Teasury di seluruh papan melonjak lebih tinggi. Selain itu, ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus menantang harga Minyak dan mendorong pedagang ke arah Dolar AS disebabkan oleh statusnya sebagai tempat perlindungan. Walau bagaimanapun, masalah hutang China dan musim perayaan Tahun Baru Cina yang akan datang menguji pembeli Emas walaupun daya tarik keselamatan risiko tradisional logam berharga.

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!