USDJPY membersihkan lukanya pada paras terendah 4.5 bulan dengan melihat kepada BoJ, inflasi Fed

Suasana percutian berlaku pada dua minggu terakhir 2023, terutamanya dalam keadaan kekurangan data/acara utama. Turut mengehadkan momentum itu mungkin adalah pembelaan terbaharu pembuat dasar Fed terhadap dasar monetari hawkish dan data AS yang bercampur-campur, serta kebimbangan geopolitik tentang China.

Dengan latar belakang ini, Indeks Dolar AS (DXY) memudar lantunan pembetulan hari sebelumnya dari paras terendah 4.5 bulan manakala hasil bon Perbendaharaan AS kekal tertekan pada paras terendah berbilang bulan. Walau bagaimanapun, USDJPY tidak mempunyai hala tuju yang jelas di tengah-tengah keutamaan berterusan pegawai Bank of Japan (BoJ) terhadap dasar mudah wang dan harapan pemotongan kadar Fed pada 2024. Selanjutnya, AUDUSD dan NZDUSD kekal kukuh berikutan ekonomi yang sedikit meningkat manakala USDCAD kekal tertekan.

Harga Emas kelihatan defensif selepas gagal melepasi zon rintangan $2,055-60 walaupun pemulihan ketara. Minyak mentah, bagaimanapun, meningkat untuk hari keempat berturut-turut di tengah-tengah kebimbangan kekurangan bekalan, serta disebabkan harapan untuk menyaksikan lebih banyak rangsangan daripada China.

Walau bagaimanapun, BTCUSD dan ETHUSD berundur di tengah-tengah lonjakan dalam yuran transaksi Bitcoin dan di tengah-tengah kedudukan untuk kelulusan spot ETF.

Berikut ialah langkah terkini aset utama:

• Minyak Brent mencetak aliran menaik empat hari sambil mencatatkan kenaikan sederhana sekitar $77.00 pada masa akhbar.
• Harga emas kekal tidak jelas sekitar $2,025 selewat-lewatnya, selepas berundur daripada paras tertinggi mingguan pada hari sebelumnya.
• Indeks USD memudar pemulihan Jumaat daripada paras terendah berbilang bulan sambil berundur ke 102.45 selewat-lewatnya.
• Wall Street ditutup bercampur-campur dan begitu juga saham Asia-Pasifik, serta ekuiti di UK dan Eropah.
• BTCUSD dan ETHUSD mencetak kerugian sederhana kepada sekitar $41,200 dan selewat-lewatnya $2,180.

Dicey Dollar mendahului Indeks Harga PCE Teras AS…

Dolar AS kekal tertekan selepas ramalan Federal Reserve (Fed) mengenai pemotongan kadar pada awal 2024, walaupun tiada tindakan terkini. Menambah kekuatan kepada kecenderungan menurun adalah data AS yang lemah baru-baru ini dan keyakinan pasaran yang berhati-hati. Selain daripada petunjuk Fed dan data AS, nada Bank of England (BoE) dan Bank Pusat Eropah (ECB) yang agak hawkish, serta berita rangsangan China, turut menyumbang kepada kelemahan Dolar AS, yang seterusnya membenarkan Harga Emas kekal kukuh.

Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa Greenback berjaya melantun pada hari sebelumnya di tengah-tengah data AS yang kurang mengecewakan berbanding ekonomi utama yang lain. Selain itu, tajuk bercampur-campur dari Eropah dan UK, serta pembelaan BoJ terhadap dasar mudah wang menambah kekuatan kepada Dolar AS.

Berikutan data AS, pembuat dasar Fed melintasi wayar sambil menolak jangkaan dovish daripada bank pusat AS. Antaranya, Presiden Fed New York John C. Williams mendapat perhatian utama apabila beliau berkata, "Jika kita mendapat kemajuan yang saya harapkan untuk melihat, adalah wajar untuk dipotong." Selanjutnya, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic juga menolak jangkaan pasaran mengenai pemotongan kadar yang akan berlaku tetapi menyaksikan dua pemotongan 0.25 mata pada 2024. Bagaimanapun, Presiden Bank Rizab Persekutuan Chicago, Austan Goolsbee berkata, masih terdapat banyak "titik data" yang mungkin memberi kesan kepada "pendaratan", yang seterusnya mendorong kenaikan Dolar AS dan meletakkan paras di bawah harga Emas.

Di tempat lain, Pejabat Kewangan Pusat China dipetik oleh media negara sebagai berkata, "Ekonomi China pada 2024 menghadapi lebih banyak peluang daripada cabaran." Sebagai alternatif, cuaca sejuk sepanjang masa di China mendorong penggubal dasar di negara naga untuk menyediakan langkah kecemasan untuk menangkis kebimbangan kelembapan ekonomi, membolehkan pembeli Emas berehat.

Bercakap tentang pemangkin zon Euro, Bundesbank Jerman mengeluarkan ramalan ekonomi dwi-tahunan sambil melihat penguncupan dalam aktiviti sepanjang 2023, serta sedikit pertumbuhan dalam pengeluaran untuk 2024.

Komen daripada penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB) Francois Villeroy de Galhau juga cuba memanjakan mata wang Euro tetapi gagal. Villeroy ECB mengulangi kecenderungan hawkishnya sambil berkata, "Tiada siapa yang mencadangkan pemotongan kadar pada mesyuarat terkini." Penggubal dasar itu, bagaimanapun, juga berkata bahawa langkah dasar seterusnya harus menurunkan kadar tanpa sebarang kejutan. Pada baris yang sama, pembuat dasar ECB, Robert Holzmann juga berkata bahawa tiada perbincangan mengenai perubahan kepada kadar pada mesyuarat terbaru sambil menambah, "Tidak akan mengatakan kami berada pada kadar terminal tetapi peluang telah meningkat." Selanjutnya, pembuat dasar ECB dan Ketua Bundesbank Joachim Nagel berkata, "Masih terlalu awal untuk mempertimbangkan pemotongan ECB."

Walau bagaimanapun, bacaan lemah PMI kilat zon Euro untuk Disember juga mencabar kenaikan harga Euro pada hari Jumaat.

Di tempat lain, Gabenor Bank of Canada (BoC), Tiff Macklem berkata, "Masih terlalu awal untuk mula membincangkan sama ada untuk mengurangkan kadar di Kanada." Perkara yang sama menyertai pemulihan dalam harga Minyak untuk menimbang pada USDCAD.

Perlu diingat bahawa penentuan OPEC+ untuk lebih banyak pemotongan bekalan menyertai harapan untuk menyaksikan lebih banyak permintaan tenaga dari Asia untuk memihak kepada pembeli Minyak. Pada hari Jumaat, Timbalan Perdana Menteri Rusia Alexander Valentinovich Novak berkata bahawa mereka sedang mempertimbangkan pengurangan eksport minyak tambahan kira-kira 50,000 tong sehari (bpd) pada bulan Disember.

• Belian kukuh: USDCAD
• Jualan kukuh: ETHUSD, GBPUSD, Emas
• Beli: Indeks USD, Nasdaq, USDJPY
• Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD

Data peringkat kedua dipantau menjelang BoJ hari Selasa…

Nombor sentimen IFO Jerman untuk Disember akan menyertai Indeks Pasaran Perumahan NAHB AS dan Indeks Harga Perumahan Baharu Kanada untuk menghiburkan peniaga intraday. Selain ketiadaan data/acara utama, suasana percutian akhir tahun dan pengesahan pemotongan kadar pada 2024 oleh bank pusat utama pada minggu lepas juga akan mengehadkan pergerakan pasaran pada hari Isnin. Perkara yang sama sepatutnya membenarkan Dolar AS mengurangkan kerugian baru-baru ini tetapi USDJPY mungkin kekurangan momentum kerana petunjuk inflasi Jepun yang lebih kukuh baru-baru ini berbeza dengan keutamaan negara untuk dasar wang yang sangat mudah.

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!