USDJPY menamatkan kerugian dua hari, fokus pada inflasi AS dan ucapan Pengerusi Fed Powell

Permulaan yang perlahan selepas minggu yang tidak menentu

Momentum pasaran kelihatan tidak menentu awal Isnin, dengan cuti di AS dan Kanada serta kalendar yang tenang di tempat lain. Namun begitu, berita tentang kemenangan Trump, perkembangan di China dan kemas kini dari Jepun memastikan pedagang terlibat semasa sesi Asia-Pasifik.

Data AS minggu lalu, pemotongan kadar Fed, dan pilihan raya AS membantu mengukuhkan Indeks Dolar AS (DXY). Bagaimanapun, Moody's memberi amaran bahawa potensi kemenangan Trump boleh menimbulkan risiko kepada kekuatan fiskal AS, meletakkan sedikit tekanan kepada Greenback. Sungguhpun begitu, perbincangan mengenai pengurangan kadar pengurangan daripada Fed, bersama-sama dengan data ekonomi AS yang lebih kukuh, membantu menyokong Dolar apabila peniaga melihat ke hadapan kepada data inflasi AS dan ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell akan datang.

Sementara itu, AS mengenakan sekatan eksport ke atas Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ke atas cip termaju yang ditujukan untuk China, yang boleh memberi kesan kepada teknologi AI dan GPU. Di China, inflasi kekal lemah, dengan CPI meningkat pada kadar paling perlahan dalam tempoh empat bulan dan IHPR dalam deflasi. Bagaimanapun, khabar angin China merancang dasar fiskal yang lebih kukuh untuk 2025 dan usaha untuk menentang tarif era Trump dengan menawarkan insentif kepada Eropah dan Asia membantu mengurangkan kebimbangan risiko, terutamanya semasa cuti AS dan Kanada.

EURUSD, GBPUSD kekal tertekan, USDJPY muncul

Walaupun Dolar AS lemah, EURUSD kekal rendah selepas mencatatkan kerugian mingguan terbesar dalam tempoh lima minggu. Pasangan mata wang Euro itu terlepas pandang komen hawkish daripada gabenor bank pusat Austria, Robert Holzmann, kerana kebimbangan terhadap potensi kemelesetan Jerman dan ketidakstabilan politik. Kebimbangan ini dikaitkan dengan undi keyakinan yang akan datang untuk pemimpin semasa Jerman.

GBPUSD bergelut di bawah berat penurunan kadar Bank of England (BoE) dan kebimbangan tentang kesan belanjawan UK terhadap ekonomi yang lemah. Suasana berhati-hati menjelang data pekerjaan dan pertumbuhan British minggu ini juga mengekalkan tekanan ke atas Pound. Perlu diingat bahawa Ketua Ekonomi BoE Huw Pill berkata pada hari Jumaat bahawa terdapat skop untuk lebih banyak pengurangan kadar jika disinflasi berterusan.

USDJPY menarik perhatian kerana ia bergerak paling banyak dalam kalangan mata wang G10, didorong oleh Ringkasan Pendapat Bank of Japan (BoJ) dan ketidaktentuan politik di Tokyo. BoJ membangkitkan kebimbangan mengenai kenaikan kadar selanjutnya dalam mesyuarat Oktobernya, yang mencetuskan spekulasi. Sementara itu, Perdana Menteri Jepun Ishiba menghadapi undian kepimpinan di parlimen hari ini, menambah ketegangan politik berikutan kemenangan pilihan raya baru-baru ini untuk gabungan pemerintah.

Antipodean berkurangan

AUDUSD kekal mendatar, kekurangan momentum disebabkan berita bercampur-campur dari China, kalendar ekonomi yang ringan di Australia dan cuti di AS dan Kanada. Begitu juga, NZDUSD pulih selepas menembusi aliran menurun selama lima minggu, dengan Bank Rizab New Zealand (RBNZ) meningkatkan sedikit jangkaan inflasi dua tahun, sambil mengurangkan ramalan satu tahun.

USDCAD memperoleh momentum menaik selepas jeda seketika dalam rali lima minggunya, disokong oleh harga Minyak Mentah yang lebih lembut—eksport utama Kanada—bersama-sama dengan data bercampur-campur dari Ottawa dan percutian yang berterusan di AS dan Kanada.

Emas, Minyak Mentah memegang tempat yang lebih rendah

Emas melanjutkan pengunduran pada hari Jumaat daripada sokongan bertukar menjadi rintangan manakala Minyak Mentah bergelut untuk mengekalkan keuntungan mingguan apabila Dolar AS pulih di tengah-tengah sentimen pasaran yang bercampur-campur. Mengurangkan jangkaan untuk pemotongan kadar Fed selanjutnya dan kekurangan berita negatif utama dari Timur Tengah juga mempengaruhi permintaan untuk komoditi ini. Terutamanya, Emas telah jatuh selama tiga minggu berturut-turut, mencadangkan potensi penarikan semula menjelang peristiwa pasaran utama minggu ini.

Bulls kripto berada dalam kawalan

Bitcoin (BTCUSD) mencecah paras tertinggi baharu sepanjang masa hampir $82,000 selepas keuntungan mingguan terbesar sejak akhir Februari. Sementara itu, Ethereum (ETHUSD) berundur daripada paras tertinggi dalam 15 minggu, mengurangkan keuntungan mingguan terbesarnya sejak Mei 2021. Pembeli Bitcoin disokong oleh kemenangan Trump dan aliran masuk ETF yang kukuh, manakala Ethereum menghadapi masalah akibat berita bahawa SEC AS menangguhkan keputusannya pada aplikasi ETH ETF NYSE.

Pergerakan terkini aset utama

• Minyak mentah WTI turun setengah peratus apabila penjual menyerang $70.00 mengikut masa akhbar.
• Emas melanjutkan pengunduran pada hari Jumaat, turun 0.60% kepada sekitar $2,670 selewat-lewatnya.
• Indeks USD mengetepikan lebih tinggi sekitar 105.00 selepas meningkat banyak pada hari dan minggu sebelumnya.
• Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana dan saham Asia-Pasifik juga mengenepi lebih tinggi. Walau bagaimanapun, ekuiti Eropah dan British mencetak kerugian sederhana semasa waktu dagangan awal.
• BTCUSD kekal di hadapan walaupun menurun daripada paras tertinggi sepanjang masa kepada $80,800 manakala ETHUSD turun 1.8% sehari kepada $3,130 semasa kami menulis.

Permulaan yang tenang kepada minggu yang sibuk

Memandang ke hadapan, cuti separa di AS dan Kanada, digabungkan dengan kalendar ekonomi yang ringan, berkemungkinan akan mengekalkan pergerakan pasaran yang lemah pada hari Isnin. Walau bagaimanapun, keluaran data utama, termasuk angka inflasi AS dan Australia, jumlah pekerjaan dan pertumbuhan UK, dan ucapan Pengerusi Fed Powell, akan menyediakan peluang pedagang momentum sepanjang minggu. Perkembangan politik di China, AS dan Jepun juga boleh mengekalkan pasaran aktif.

Dolar AS dijangka kekal kukuh, terutamanya dengan Presiden Trump bersedia untuk mendedahkan langkah baharu selepas memegang jawatan, yang boleh membebankan Antipodean dan komoditi. Walau bagaimanapun, sebarang kekecewaan dalam data CPI dan PPI AS, ditambah dengan pendirian dovish Powell, mungkin mencabar kekuatan Greenback. Dalam kes itu, harga Emas boleh melihat lantunan semula, manakala EURUSD dan GBPUSD tidak mungkin mendapat banyak keuntungan disebabkan oleh sentimen negatif yang berterusan di Eropah dan UK. Sementara itu, USDJPY mungkin kekal fokus, disokong oleh keraguan terhadap kenaikan kadar BoJ dan ketidaktentuan politik di Jepun.

Ramalan untuk Aset Utama

• Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Silver
• Kemungkinan Kelemahan Lagi: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• Jangkaan Sideways Kebanyakannya: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• Kejatuhan Perlahan & Berperingkat Dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah

Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!