Căng thẳng giữa Israel và Iran đã leo thang mạnh mẽ sau khi Israel tiến hành các cuộc không kích phủ đầu vào các cơ sở hạt nhân của Tehran, thu hút sự chú ý toàn cầu và làm rung chuyển tâm lý thị trường. Diễn biến này đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như Đô la Mỹ, Yên Nhật (JPY), Franc Thụy Sĩ (CHF) và Vàng (XAUUSD). Tuy nhiên, Đô la Mỹ thiếu động lực tăng mạnh do các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước thềm quyết định chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư.
Gây thêm áp lực lên Đô la Mỹ là những lo ngại về khả năng Mỹ can dự vào xung đột Israel-Iran và căng thẳng thương mại mới với các nền kinh tế lớn trên toàn cầu, được kích hoạt bởi các chính sách từ thời ông Trump. Những lo ngại này rất đáng kể khi cuộc họp G7 tại Canada đang đến gần trong tuần này. Bất chấp sự không chắc chắn, dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ vẫn giữ một số hỗ trợ cho đồng Đô la. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất bốn tháng, và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng một năm cũng rất mạnh mẽ. Điều này thúc đẩy hy vọng về một đợt "tạm dừng diều hâu" (hawkish pause) từ Fed tại cuộc họp FOMC sắp tới, hạn chế đà giảm của đồng Đô la.
Israel mô tả các cuộc tấn công tên lửa gần đây của Iran là nặng nề nhất kể từ khi xung đột bắt đầu. Đáp lại, Iran đã trao đổi với các đối tác toàn cầu, bảo vệ việc từ chối đàm phán với Mỹ và nói rằng họ sẽ không khuất phục trước áp lực quân sự đối với chương trình hạt nhân của mình. Trong khi đó, sự gia tăng đáng chú ý trong các chuyến bay của máy bay Mỹ tới châu Âu cho thấy khả năng có một cuộc không vận lớn, mặc dù chưa có chi tiết chính thức nào được xác nhận. Đồng thời, cựu Tổng thống Trump dường như đã chuyển sang ủng hộ mạnh mẽ hơn cho Israel, trong khi Tổng thống Nga Putin tiếp tục đóng vai trò ngoại giao.
Tại châu Á, căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc lại leo thang khi Bắc Kinh chặn xuất khẩu kim loại đất hiếm, vốn rất cần thiết cho các hệ thống vũ khí của Mỹ. Động thái này làm tăng thêm áp lực cho các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung vốn đã mong manh, bất chấp thỏa thuận Geneva. Một phát ngôn viên của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) cũng bình luận rằng sự phục hồi kinh tế của đất nước vẫn chưa ổn định và cần sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn.
Đầu ngày hôm nay, Trung Quốc đã công bố dữ liệu kinh tế trái chiều. Giá nhà mới ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong bảy tháng, sản xuất công nghiệp giảm nhẹ, nhưng doanh số bán lẻ tăng trưởng vững chắc. Trong khi đó, ngày càng có nhiều đồn đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể giảm một nửa tốc độ thu hẹp chương trình mua Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB). Tại Anh, giá chào bán nhà giảm đáng kể, trong khi tại New Zealand, các nhà kinh tế vẫn lạc quan về sự phục hồi tăng trưởng kinh tế vào năm 2026 bất chấp chỉ số PMI Dịch vụ yếu kém.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn ở thế phòng thủ, chật vật duy trì đà phục hồi của ngày thứ Sáu từ mức thấp nhất 39 tháng. Giá vàng tiếp tục dao động gần các ngưỡng kháng cự quan trọng. Dầu thô tăng vọt lên mức cao nhất năm tháng trước khi từ bỏ một phần lợi nhuận. Hầu hết các đồng tiền chủ chốt, bao gồm cả các đồng tiền Antipodean, đều chịu áp lực sau khi giảm giá so với Đô la Mỹ vào thứ Sáu. Trong khi đó, Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) cũng đang thu hẹp mức tăng của tuần trước. Cổ phiếu toàn cầu có xu hướng giảm, và lợi suất trái phiếu đang tăng cao hơn.
EURUSD vẫn chịu áp lực ngày thứ hai liên tiếp khi các quan chức ECB tiếp tục nhấn mạnh các rủi ro địa chính trị, bất ổn kinh tế và lo ngại chiến tranh thương mại. Thêm vào sự yếu kém của đồng Euro là những dấu hiệu mới về sự di chuyển quân sự của Mỹ, bao gồm một cuộc không vận và một trung đội được cho là đang hướng tới châu Âu. Kỳ vọng về một đợt tạm dừng diều hâu của Fed tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư cũng đè nặng lên đồng Euro.
Trong khi đó, GBPUSD vẫn mong manh nhưng tránh được việc giảm sâu hơn so với mức lỗ của ngày thứ Sáu, ngay cả sau dữ liệu giá chào bán nhà yếu của Anh. Sự kiên cường này có thể là do sự lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại của Anh và hoạt động củng cố thị trường trước các quyết định chính sách trong tuần này từ cả Fed và Ngân hàng Trung ương Anh.
USDJPY thu hẹp mức lỗ của tuần trước và giao dịch cao hơn một chút vào thời điểm đưa tin, được hỗ trợ bởi đồn đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể cắt giảm tốc độ thu hẹp mua JGB, trong bối cảnh những thách thức trong nước và toàn cầu ngày càng gia tăng. Tuy nhiên, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng Yên và kỳ vọng về một BoJ diều hâu hạn chế đà tăng của cặp tiền này.
Các đồng Đô la Úc, New Zealand và Canada hầu như vẫn yếu, mặc dù Đô la Canada tìm thấy một số hỗ trợ từ giá Dầu thô mạnh hơn – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – và sự lạc quan ngày càng tăng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada trước thềm hội nghị thượng đỉnh G7 tuần này. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế trái chiều từ Trung Quốc và căng thẳng thương mại, địa chính trị đang diễn ra tiếp tục đè nặng lên nhu cầu đối với AUD, NZD và CAD. Do đó, AUD/USD và NZD/USD đang cố gắng phục hồi sau khi chịu mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hai tuần, trong khi USD/CAD vẫn chịu áp lực gần mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024.
Dầu thô WTI giảm nhẹ từ mức cao nhất năm tháng nhưng vẫn giữ được mức tăng khiêm tốn vào thời điểm đưa tin sau khi ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 10 năm 2022. Đà tăng giá tiếp tục, được thúc đẩy bởi lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung lớn từ xung đột Israel-Iran và các báo cáo về việc các thành viên OPEC chống lại lời kêu gọi tăng sản lượng. Thêm vào áp lực tăng giá là những nghi ngờ về khả năng của ông Trump trong việc khôi phục chính sách "Drill Baby Drill" (Khoan đi nào, khoan đi) và các tín hiệu của Trung Quốc về việc kích thích kinh tế nhiều hơn, cả hai đều hỗ trợ triển vọng tích cực cho dầu.
Giá vàng thử nghiệm vùng kháng cự $3,435–$3,445, vốn là ngưỡng cửa dẫn đến các mức cao kỷ lục mới. Nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn vẫn mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và thương mại gia tăng, trong khi Đô la Mỹ chật vật để lấy lại đà tăng. Hỗ trợ bổ sung cho vàng đến từ dòng vốn ETF chảy vào ở mức kỷ lục và lực mua mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương, bất chấp một số sự thiếu quyết đoán của thị trường.
Trong khi đó, Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) cho thấy diễn biến trái chiều. Bitcoin ghi nhận mức tăng nhẹ sau một tuần giảm giá, trong khi Ethereum giữ vững đà tăng gần đây. Tâm lý thị trường dường như đang dịch chuyển sang hướng ủng hộ Ethereum, được hỗ trợ bởi các tín hiệu trên chuỗi (on-chain) và sự không chắc chắn ngày càng tăng xung quanh ngành công nghiệp Bitcoin nói chung.
Sau một loạt dữ liệu hạng hai từ Nhật Bản, Anh, New Zealand và Thụy Sĩ, sự tập trung hiện chuyển sang việc công bố Chỉ số Sản xuất Empire State của New York vào thứ Hai. Tuy nhiên, tâm điểm chính trong tuần này sẽ là các quyết định của các ngân hàng trung ương lớn từ BoJ, SNB, BoE và Fed, cùng với dữ liệu quan trọng từ Mỹ (Doanh số bán lẻ), Anh (Lạm phát) và Úc (Việc làm). Các diễn biến từ hội nghị thượng đỉnh G7 và xung đột Israel-Iran đang diễn ra cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Nhìn chung, tâm lý né tránh rủi ro dự kiến sẽ tiếp diễn, điều này có thể hỗ trợ Dầu thô và các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống. Tuy nhiên, nếu Fed duy trì lập trường diều hâu, Đô la Mỹ có thể mạnh lên hơn nữa, có khả năng đè nặng lên hàng hóa và các đồng tiền Antipodean. Trong môi trường này, tiền điện tử có thể vẫn chịu áp lực, cổ phiếu có thể cắt giảm mức tăng hàng tuần, trong khi lợi suất trái phiếu có khả năng sẽ giữ vững.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
