Tâm lý tích cực mở đầu tuần lễ quan trọng của các ngân hàng trung ương, được thúc đẩy bởi kế hoạch hành động đặc biệt của Trung Quốc, tiến triển trong đàm phán ngừng bắn giữa Ukraine và Nga, sự lạc quan từ Đức, và kỳ vọng Fed bớt cứng rắn hơn sau dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu. Tuy nhiên, dữ liệu trái chiều từ Trung Quốc, lo ngại suy thoái mới tại Mỹ, sự thận trọng trước báo cáo doanh số bán lẻ Mỹ hôm nay, cùng với các quyết định chính sách từ các ngân hàng trung ương lớn trong tuần này đang kiềm chế đà hưng phấn đầu tuần.
Chỉ số USD Index (DXY) ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp khi lo ngại lạm phát không rõ ràng, tâm lý yếu kém của doanh nghiệp và người tiêu dùng, cùng nỗi lo tăng trưởng tiếp tục gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Sự suy yếu của USD đã giúp các đồng tiền chủ chốt, nhóm tiền tệ hàng hóa (Antipodeans), và hàng hóa cơ bản tăng vào tuần trước, dù động lực tăng dần suy yếu. Giá vàng trở thành tâm điểm khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục gần $3.000. Bên cạnh đó, EUR/USD và GBP/USD chạm đỉnh nhiều tháng, trong khi USD/JPY đi ngược xu hướng, bật tăng từ đáy 5 tháng. Nhóm tiền tệ hàng hóa duy trì mức tăng nhẹ, giá dầu thô xóa sạch đà hồi phục tuần trước, còn tiền mã hóa tiếp tục chịu áp lực. Dù ghi nhận tuần giảm thứ tư liên tiếp, chứng khoán Mỹ vẫn khép tuần trong sắc xanh.
Sự lạc quan về thỏa thuận nợ của Đức cùng vị thế đầu cơ EUR tăng mạnh (theo dữ liệu CFTC) đang hỗ trợ EUR/USD gần mức cao nhất kể từ cuối năm 2024. Tuy nhiên, đà tăng có dấu hiệu chững lại khi giới đầu tư chờ đợi dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ, trong khi các quan chức ECB tiếp tục nhấn mạnh sự bất định của nền kinh tế. Dù vậy, kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed giữ lập trường ôn hòa vẫn tạo động lực tích cực cho cặp tiền này.
GBP/USD chịu áp lực gần mức cao nhất trong 4 tháng sau khi giảm hai ngày liên tiếp. Dữ liệu công nghiệp và sản xuất yếu kém của Anh vào thứ Sáu, cùng với số liệu GDP ảm đạm, đang tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường. Quan điểm ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) càng gia tăng áp lực lên đồng bảng dù tuần trước ghi nhận mức tăng tổng thể.
Trong khi đó, USD/JPY giữ vững đà phục hồi sau khi bật lên từ mức thấp nhất kể từ tháng 10, nhờ suy đoán về khả năng can thiệp từ Nhật Bản, tâm lý lạc quan trên thị trường và lo ngại về chính sách thuế quan của Mỹ đối với Nhật Bản.
Đồng AUD, NZD và CAD diễn biến trái chiều, gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng từ tuần trước so với USD. USD/CAD chịu áp lực lớn nhất do căng thẳng thương mại Mỹ-Canada và giá dầu yếu kém.
Người mua AUD/USD tỏ ra thận trọng sau khi Bộ trưởng Tài chính Úc cảnh báo về rủi ro lạm phát và việc làm sau cơn bão ở Queensland và NSW. Trong khi đó, NZD/USD nhích nhẹ dù dự báo tăng trưởng bị hạ thấp trong khảo sát của Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand (NZIER) và chỉ số PMI dịch vụ tháng 2 giảm xuống 49,1 so với mức 50,4 trước đó.
Tuy nhiên, sự hoài nghi về khả năng phục hồi của USD cùng với tâm lý lạc quan liên quan đến Trung Quốc vẫn tiếp tục hỗ trợ nhóm tiền tệ hàng hóa và hàng hóa cơ bản.
Giá vàng duy trì ổn định gần mức cao kỷ lục sau khi xuất hiện mô hình nến "Gravestone Doji" vào thứ Sáu tại vùng kháng cự xu hướng quan trọng, báo hiệu sự thận trọng trước một tuần đầy biến động. Tuy nhiên, lo ngại kinh tế Mỹ và bất ổn thương mại, chính trị toàn cầu tiếp tục giữ chân phe mua XAU/USD.
Trong khi đó, dầu thô gặp khó khăn dù đã chấm dứt chuỗi giảm 7 tuần, khi cảnh báo của Trump đối với lực lượng Houthi và Iran sau vụ tấn công tàu Mỹ đối lập với nỗi lo dư cung thị trường trong năm 2025, khiến đà hồi phục bị hạn chế.
Những lo ngại ngày càng gia tăng về chiến tranh thương mại của Trump đang lấn át quan điểm thân thiện với tiền mã hóa của ông, gây áp lực lên Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) dù trước đó có sự hồi phục nhẹ. Bên cạnh đó, việc SEC trì hoãn quyết định về nhiều ETF altcoin giao ngay, sự quan tâm của các tổ chức mờ nhạt, và dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra đang khiến phe mua gặp khó khăn.
Một tuần đầy biến động đang chờ đón với hàng loạt quyết định chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương lớn như Fed, BoJ, BoE và SNB. Các dữ liệu kinh tế quan trọng như doanh số bán lẻ Mỹ hôm nay và dữ liệu việc làm Anh vào thứ Năm, cùng với các tiêu điểm địa chính trị về Ukraine, Iran, và thuế quan của Trump, sẽ khiến thị trường rung lắc mạnh.
Dù thị trường kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất, đồng USD yếu khả năng vẫn tiếp diễn do dữ liệu gần đây suy giảm, có thể đẩy giá vàng lên mức cao mới. Trong khi đó, EUR/USD có thể gặp khó khăn nếu Đức không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường và ECB vẫn duy trì quan điểm thận trọng.
Các đồng tiền chủ chốt khác và nhóm tiền tệ hàng hóa có thể biến động nhưng chưa có dấu hiệu giảm sâu trừ khi Chủ tịch Fed Powell bất ngờ đưa ra tuyên bố gây chấn động—một kịch bản có xác suất thấp.
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
