Các thị trường toàn cầu vẫn biến động vào đầu ngày thứ Tư khi sự không chắc chắn về khả năng Mỹ can dự vào xung đột Israel-Iran kết hợp với sự thận trọng trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Căng thẳng này càng trở nên phức tạp bởi những diễn biến không rõ ràng trong các cuộc đàm phán thương mại của Mỹ với các nền kinh tế lớn, bao gồm cả Trung Quốc, thúc đẩy các nhà giao dịch củng cố các động thái gần đây và áp dụng thái độ chờ xem.
Đồn đoán gia tăng sau khi nhiều phương tiện truyền thông cho rằng Mỹ có thể tham gia cùng Israel trong các hành động quân sự chống lại Iran, được thúc đẩy bởi những cảnh báo nghiêm khắc từ Washington và các tuyên bố khiêu khích của ông Donald Trump, bao gồm "Chúng tôi biết 'Lãnh tụ tối cao' đang trốn ở đâu" và "Chúng tôi hiện có quyền kiểm soát hoàn toàn và toàn diện bầu trời Iran". Tuy nhiên, việc không có hành động quân sự thực tế – ngoài việc đưa ra cảnh báo cho các lãnh sự quán Mỹ ở Trung Đông – đã khiến thị trường đặt câu hỏi liệu đây là những lời đe dọa nghiêm túc hay những đòn gió chiến lược nhằm gây áp lực lên Iran. Sự thiếu leo thang này đã mang lại một số sự nhẹ nhõm cho các nhà giao dịch sau một phiên giao dịch căng thẳng bị chi phối bởi tâm lý né tránh rủi ro.
Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc tiếp tục thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với đồng Nhân dân tệ và đưa ra các biện pháp mới để kích thích tăng trưởng dựa vào tiêu dùng nội địa trong khi chuẩn bị cho các thỏa thuận thương mại lớn. Những bước đi này đã giúp cải thiện nhẹ tâm lý thị trường, đặc biệt khi các nhà đầu tư dự đoán một đợt "tạm dừng ôn hòa" (dovish pause) từ Cục Dự trữ Liên bang, bất chấp các tín hiệu trái chiều từ biểu đồ dot-plot và các dự báo kinh tế của Fed.
Về mặt kinh tế, Doanh số bán lẻ của Mỹ thấp hơn dự kiến, dự báo GDPNow quý 2 của Fed Atlanta bị hạ cấp, và Sản xuất Công nghiệp sụt giảm, tất cả đều cho thấy dấu hiệu đà tăng trưởng đang hạ nhiệt. Tại châu Á, xuất khẩu và tâm lý kinh doanh của Nhật Bản suy yếu, làm gia tăng lo ngại về một cuộc suy thoái kỹ thuật tiềm tàng sau khi GDP quý 1 ghi nhận mức âm. Ở các khu vực khác, biên bản cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Canada không gây ấn tượng, trong khi New Zealand công bố dữ liệu kinh tế trái chiều. Trên thị trường hàng hóa, tồn kho dầu thô hàng tuần của Viện Dầu khí Mỹ (API) đã gây bất ngờ cho thị trường với một đợt sụt giảm mạnh, tạm thời đẩy giá dầu lên cao trước khi bắt đầu thoái lui.
Trên thị trường tiền tệ, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã chững lại sau chuỗi ba ngày tăng giá. EURUSD phục hồi từ mức giảm hàng ngày lớn nhất trong ba tuần, GBPUSD cố gắng phục hồi sau đợt giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng Tư, và đồng yên Nhật có vẻ sẽ có ngày tăng giá đầu tiên sau bốn phiên. Đô la Úc và New Zealand giữ ổn định sau những tổn thất nặng nề, trong khi USDCAD giảm trở lại sau khi ghi nhận mức tăng hàng ngày mạnh nhất kể từ ngày 4 tháng 4, bật lên từ mức đáy tám tháng.
Bên mua dầu thô đã tạm dừng sau đợt tăng mạnh hôm thứ Ba, trong khi giá vàng thiếu định hướng rõ ràng sau một phiên giao dịch biến động. Cả Bitcoin và Ethereum đều phục hồi một phần tổn thất của ngày hôm trước. Thị trường chứng khoán giao dịch trái chiều sau một phiên đóng cửa yếu kém trên Phố Wall, và lợi suất trái phiếu giảm khi các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản an toàn hơn.
EURUSD củng cố sau mức giảm hàng ngày lớn nhất trong bảy tuần khi thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát cuối cùng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 5 và các thông báo từ Cuộc họp Chính sách Tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Các nhà giao dịch vẫn thận trọng do một số yếu tố chồng chéo, bao gồm sự cởi mở của Đức đối với một thỏa thuận thương mại với Mỹ và sự phản kháng của Pháp trước sự thống trị ngày càng tăng của Mỹ trong xung đột Israel-Iran. Ngoài ra, những nhận xét thận trọng từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) làm tăng thêm sự không chắc chắn của thị trường. Tình trạng mong manh của thỏa thuận thương mại Mỹ-EU tiếp tục đè nặng lên đồng Euro, ngay cả khi Đô la Mỹ thoái lui và kỳ vọng về một đợt tạm dừng ôn hòa từ Fed tăng lên, điều này tiếp tục mang lại một số hy vọng cho người mua EURUSD.
GBPUSD là đồng tiền mất giá nhiều nhất so với Đô la Mỹ vào ngày hôm trước do sức mạnh trên diện rộng của Đô la Mỹ cùng với sự phá vỡ kỹ thuật về mặt giảm giá của đồng Bảng Anh (GBP). Mặc dù vậy, cặp Cable đã bù lại một phần tổn thất vào đầu ngày thứ Tư, bất chấp dữ liệu lạm phát trái chiều của Anh, trong bối cảnh lạc quan về thỏa thuận thương mại của Anh và một sự thở phào nhẹ nhõm từ phía Mỹ trong cuộc chiến ở Trung Đông.
Ở một diễn biến khác, các quan chức Nhật Bản thông báo về sự bế tắc trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật và hiện tại chưa có thỏa thuận nào, trong khi xuất khẩu của cường quốc châu Á này chậm lại lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2024 và tâm lý của các nhà sản xuất cũng xấu đi. Những yếu tố xúc tác này làm dấy lên nghi ngờ về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất và thách thức đà giảm của cặp USDJPY trong bối cảnh tâm lý trái chiều, cũng như trong bối cảnh lợi suất trái phiếu toàn cầu giảm.
Các đồng Đô la Úc, New Zealand và Canada đã ghi nhận những tổn thất nặng nề so với Đô la Mỹ vào ngày hôm trước, khi các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng Trung Đông gia tăng. USDCAD đã tăng vọt từ mức thấp nhất tám tháng, ngay cả khi giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chính của Canada – tăng mạnh. Đà tăng của cặp tiền này cũng được thúc đẩy bởi biên bản cuộc họp mới nhất của Ngân hàng Trung ương Canada, vốn không cung cấp nhiều sự rõ ràng về các động thái chính sách trong tương lai, bất chấp những lo ngại đang diễn ra về lạm phát và tăng trưởng. Tuy nhiên, sự lạc quan ngày càng tăng xung quanh một thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada có thể đã hạn chế đà tăng thêm của USDCAD vào đầu ngày hôm nay, đặc biệt là khi Đô la Mỹ bắt đầu thoái lui. Tại New Zealand, thâm hụt tài khoản vãng lai lớn hơn dự kiến đã đè nặng lên tâm lý, nhưng sự cải thiện nhẹ trong niềm tin của người tiêu dùng đã giúp NZDUSD phục hồi một phần tổn thất của ngày hôm trước.
Dầu thô WTI đã có một đợt tăng giá mạnh vào ngày hôm trước, được thúc đẩy bởi những lo ngại ngày càng tăng về căng thẳng Trung Đông và một đợt sụt giảm lớn bất ngờ trong kho dự trữ hàng tuần của Mỹ, theo báo cáo của API. Tuy nhiên, giá đã giảm trở lại trước thềm công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng và một quyết định dự kiến của Mỹ về việc có tham gia vào xung đột Israel-Iran hay không.
Trong khi đó, vàng đã có một động thái đáng ngạc nhiên khi hình thành một cây nến Doji trên biểu đồ hàng ngày, bất chấp tâm lý né tránh rủi ro gia tăng. Sự do dự này có thể là do sức mạnh liên tục của Đô la Mỹ, thiếu các dấu hiệu mới về nhu cầu vật chất gia tăng từ châu Á và các chỉ báo kỹ thuật cho thấy hành động giá trầm lắng trong thời điểm hiện tại.
Tâm lý né tránh rủi ro đã gây áp lực lên Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) vào ngày hôm trước, mặc dù cả hai sau đó đã phục hồi một phần tổn thất. Hỗ trợ cho sự phục hồi này là dòng vốn ETF chảy vào tăng lên và việc MicroStrategy mua lại Bitcoin, giúp tạo ra một mức sàn cho các tài sản nhạy cảm với rủi ro này.
Với Tuyên bố Lãi suất của FOMC, cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell, các dự báo kinh tế, dữ liệu lạm phát cuối cùng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 5, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, tồn kho dầu hàng tuần và dữ liệu nhà ở đều sẽ được công bố trong tuần này – và ngày lễ Juneteenth vào thứ Năm ở phía trước – các nhà giao dịch phải đối mặt với một lịch kinh tế bận rộn. Một trọng tâm quan trọng khác sẽ là quyết định của Mỹ về việc có nên can dự về mặt ngoại giao hay quân sự vào xung đột Israel-Iran hay không.
Fed dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất, nhưng giọng điệu của ông Powell, biểu đồ dot-plot và các dự báo sẽ được theo dõi chặt chẽ, vì thị trường cảm nhận được áp lực buộc các nhà hoạch định chính sách của Mỹ phải cắt giảm lãi suất bất chấp những lo ngại về lạm phát và tăng trưởng. Nếu căng thẳng địa chính trị giảm bớt cùng với lập trường ôn hòa của Fed, Đô la Mỹ có thể giảm trở lại, nâng đỡ EURUSD – đặc biệt nếu lạm phát Khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn mạnh. Kịch bản này có thể thúc đẩy vàng hướng tới mức cao kỷ lục, trong khi dầu thô có thể phải đối mặt với áp lực nếu EIA báo cáo sự gia tăng bất ngờ trong kho dự trữ.
Trong khi đó, GBPUSD và USDJPY có thể đi ngược lại một số biến động hàng tuần. Các đồng tiền Antipodean có khả năng sẽ trầm lắng ngoại trừ USDCAD, và tiền điện tử có thể vẫn chịu áp lực trong bối cảnh các tín hiệu trái chiều từ nhiều yếu tố xúc tác. Nhìn chung, sự không chắc chắn của thị trường dự kiến sẽ giữ cho các tài sản rủi ro hơn chịu áp lực, mặc dù ngay cả một giải pháp một phần ở Trung Đông cũng có thể đè nặng lên Đô la Mỹ trong một tuần hứa hẹn sẽ đầy biến động.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
