Tâm lý thị trường đã cải thiện nhẹ vào thứ Tư khi thị trường trái phiếu toàn cầu hạ nhiệt sau khi lợi suất trái phiếu chạm mức cao nhất nhiều năm, làm dịu đi những lo ngại về suy thoái. Sự thay đổi này được hỗ trợ bởi dữ liệu việc làm yếu hơn của Mỹ, những tuyên bố lạc quan một cách thận trọng từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), và việc công bố Sách Beige của Fed, vốn cho thấy ít thay đổi trong hoạt động kinh tế. Ngoài ra, việc thiếu vắng những diễn biến mới trong các cuộc chiến pháp lý của Donald Trump, bao gồm cả việc ông thách thức các phán quyết của tòa án Mỹ về thuế quan, đã giúp củng cố tâm lý thị trường. Bất chấp những yếu tố tích cực này, ông Trump vẫn tiếp tục đưa ra những cảnh báo về rủi ro địa chính trị, đặc biệt liên quan đến các biện pháp hạn chế giao dịch chứng khoán của Trung Quốc và thuế chống bán phá giá đối với cáp quang của Mỹ, điều này đã gây bất ổn tạm thời cho thị trường.
Chuyển sang dữ liệu của Mỹ, Đơn đặt hàng Nhà máy tháng Bảy đã cải thiện 1.3% so với tháng trước, tốt hơn mức -1.4% dự kiến, trong khi Cơ hội Việc làm (JOLTS) giảm xuống 7.181 triệu, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Các quan chức Fed cũng đưa ra những bình luận hơi lạc quan, mặc dù các tuyên bố của họ không thể thúc đẩy sự biến động đáng kể của Đô la Mỹ. Raphael Bostic, người đứng đầu Fed Atlanta, bày tỏ kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất 0.25% trong năm nay, mặc dù ông lưu ý rằng các doanh nghiệp vẫn lạc quan về nền kinh tế. Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem ủng hộ lập trường chính sách thắt chặt hiện tại, trong khi Thống đốc Fed Christopher Waller gợi ý rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tới nhưng có thể không làm như vậy ở mọi cuộc họp. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari nhấn mạnh rằng công việc của Fed để giải quyết lạm phát còn lâu mới kết thúc.
Trên trường quốc tế, những khó khăn của thị trường trái phiếu đã giảm bớt sau khi lợi suất dài hạn ở Mỹ, Nhật Bản, Đức và Anh tăng vọt vào đầu tuần, làm dấy lên lo ngại suy thoái. Sự hạ nhiệt của lợi suất trái phiếu đã giúp cải thiện tâm lý rủi ro, mặc dù những lo ngại về các vấn đề địa chính trị vẫn còn. Quyết định của Trung Quốc về việc áp đặt các mức thuế chống bán phá giá mới từ 33.3%–78.2% đối với hàng nhập khẩu cáp quang của Mỹ đã làm giảm tâm lý thị trường, cũng như các báo cáo cho thấy Trung Quốc có thể hạn chế đầu cơ chứng khoán để thúc đẩy các điều kiện thị trường ổn định hơn. Tin tức này đã đè nặng lên chứng khoán Trung Quốc và, ngược lại, làm giảm khẩu vị rủi ro trên toàn khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Trong khi đó, ông Trump tiếp tục chỉ trích mối quan hệ của Trung Quốc với Nga và Triều Tiên, đồng thời bảo vệ các mức thuế của mình và quyết định sa thải Thống đốc Fed Lisa Cook, bất chấp một phán quyết của tòa án phục chức cho người đứng đầu Ủy ban Thương mại Liên bang (FTC) mà ông đã sa thải.
Tại Nhật Bản, nhà đàm phán thương mại Akazawa thông báo rằng các vấn đề hành chính đã được giải quyết với Mỹ, và Nhật Bản sẽ tiếp tục thúc đẩy một lệnh của tổng thống để thực thi các thỏa thuận về thuế quan. Ông cũng đề cập rằng không cần thiết phải có một cuộc bầu cử lãnh đạo sớm trong Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền của Nhật Bản, làm dịu đi những lo ngại chính trị ở Tokyo. Tuy nhiên, các nhà phân tích tại MUFG cảnh báo rằng nếu Thủ tướng Ishiba bị buộc phải từ chức, một nhà lãnh đạo mới có thể thúc đẩy chi tiêu chính phủ nhiều hơn.
Ở những nơi khác, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Andrew Bailey thừa nhận rằng động lực cơ bản của đường cong lợi suất dốc của Anh là các yếu tố toàn cầu và gợi ý rằng lãi suất ở Anh có khả năng sẽ tiếp tục có xu hướng giảm. Quan chức BoE Lombardelli lưu ý rằng lãi suất trung tính có khả năng nằm ở nửa trên của khoảng 2-4%. Tại Úc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Michele Bullock cảnh báo rằng có thể chưa có bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào, bất chấp dữ liệu cán cân thương mại mạnh và số liệu chi tiêu hộ gia đình kỷ lục.
Giá dầu ban đầu giảm sau một báo cáo cho thấy OPEC+ có thể xem xét tăng sản lượng bổ sung vào cuối tuần này, mặc dù các báo cáo sau đó chỉ ra rằng OPEC đã tăng sản lượng 400,000 thùng mỗi ngày vào tháng Tám, phù hợp với các đợt tăng sản lượng đã lên kế hoạch. Điều này giữ cho giá dầu chịu áp lực. Giá vàng đã giảm trở lại từ các mức cao kỷ lục, một phần do hoạt động bán ra từ Trung Quốc. Trong khi đó, tiền điện tử đã có những mức tăng nhờ đồng Đô la Mỹ yếu hơn và những đồn đoán xung quanh việc MicroStrategy có khả năng được đưa vào chỉ số S&P 500, một diễn biến dự kiến sẽ sớm được công bố.
Về chứng khoán Mỹ, Nasdaq và S&P 500 đã chấm dứt chuỗi hai ngày giảm giá, trong khi Dow Jones có những mức tăng vừa phải. Tuy nhiên, cổ phiếu Salesforce đã giảm 5.58% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi triển vọng doanh thu của công ty được công bố yếu hơn kỳ vọng của thị trường, mặc dù đã vượt dự báo thu nhập.
Trên thị trường tiền tệ, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm trở lại từ mức cao nhất một tuần, mặc dù đã phục hồi vào đầu ngày thứ Năm. Cặp EURUSD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh bất ổn chính trị ở Liên minh châu Âu và các chỉ số PMI tháng Tám yếu hơn dự kiến cho cả EU và Đức. Cặp GBPUSD cũng giảm, được thúc đẩy bởi những lo ngại kinh tế, trong khi AUDUSD và NZDUSD không thể có được nhiều động lực, bất chấp dữ liệu lạc quan và lập trường ôn hòa giảm bớt từ các ngân hàng trung ương của họ. Mặt khác, USDCAD đã kéo dài chuỗi bốn ngày tăng giá, một phần do giá dầu yếu hơn, vốn tác động tiêu cực đến nền kinh tế Canada, cũng như những căng thẳng Mỹ-Canada đang diễn ra.
Ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương, cổ phiếu trôi dạt xuống thấp hơn, với chứng khoán Trung Quốc dẫn đầu sự sụt giảm, trong khi lợi suất trái phiếu toàn cầu vẫn ở mức thấp.
EURUSD vẫn chịu áp lực, dự kiến sẽ có tuần giảm giá thứ hai liên tiếp, do dữ liệu EU yếu gần đây và căng thẳng chính trị EU-Mỹ gia tăng đè nặng lên cặp tiền này. Thêm vào áp lực giảm giá là những lo ngại trước các bản phát hành dữ liệu quan trọng từ cả EU và Mỹ, bao gồm Doanh số bán lẻ của EU, Thay đổi việc làm ADP, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Mỹ. Ngoài ra, các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu đang vận động hành lang chính phủ của họ, bao gồm cả Mỹ, để phản đối thuế công nghệ và các quy định CNTT nghiêm ngặt của EU, điều này càng thách thức EURUSD bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của nó vào tháng Tám.
Tương tự như EURUSD, những lo ngại kinh tế ngày càng tăng ở Anh, đặc biệt là sau sự gia tăng mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu 30 năm của Anh, đang gây áp lực giảm giá lên GBPUSD, đẩy nó về phía tuần giảm giá thứ ba liên tiếp. Vào thứ Tư, các chỉ số PMI S&P cuối cùng của Anh vào tháng Tám được công bố mạnh hơn dự kiến, duy trì trên mốc trung tính 50.00. Tuy nhiên, những lo ngại của thị trường trái phiếu đầu tuần và những bình luận sau đó từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), bao gồm cả Thống đốc Andrew Bailey, đã làm dấy lên những nghi ngờ, khiến các nhà giao dịch lo lắng về triển vọng của nền kinh tế.
Trong khi đó, USDJPY lấy lại đà tăng, đảo ngược đà giảm của ngày hôm trước từ mức cao nhất năm tuần, mặc dù nó không thể phá vỡ đường trung bình động 200 ngày và đã kết thúc chuỗi ba ngày tăng giá. Cặp tiền này được hưởng lợi từ sự gia tăng mới của Đô la Mỹ, những lo ngại trái chiều về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất, và căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Mỹ và Nhật Bản. Những yếu tố này, kết hợp với vị thế trú ẩn an toàn truyền thống của đồng yên và các mức kháng cự kỹ thuật, đang gây khó khăn cho những người mua trong việc đẩy cặp tiền lên cao hơn.
AUDUSD chật vật để tận dụng những bình luận diều hâu từ Thống đốc RBA Bullock, cùng với dữ liệu cán cân thương mại và chi tiêu hộ gia đình lạc quan, khi nó đảo ngược đà tăng của ngày thứ Tư vào đầu ngày thứ Năm. Đô la Úc phải đối mặt với áp lực từ những tin tức mới từ Trung Quốc, bao gồm cả các biện pháp hạn chế nghiêm ngặt đối với cổ phiếu, thuế chống bán phá giá đối với cáp quang của Mỹ, và những lo ngại về khả năng của Trung Quốc trong việc duy trì tăng trưởng kinh tế bất chấp các số liệu mạnh và các biện pháp kích thích. Tương tự, NZDUSD cũng trôi dạt xuống thấp hơn, theo cùng xu hướng với đối tác Úc của nó, bất chấp sự giảm bớt gần đây của thiên hướng ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ).
Trong khi đó, USDCAD tăng ngày thứ tư liên tiếp để đạt mức cao nhất tuần, được thúc đẩy bởi giá dầu thô yếu hơn – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – cùng với những lo ngại ngày càng tăng trong quan hệ Mỹ-Canada và triển vọng ôn hòa đối với Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Cặp tiền Đô la Canada phớt lờ những bình luận lạc quan gần đây từ Thủ tướng Canada Mark Carney, khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng trước các số liệu thương mại của Canada và các báo cáo việc làm của Mỹ-Canada vào thứ Sáu.
Dầu thô đã chứng kiến mức giảm lớn nhất trong năm tuần vào thứ Tư và vẫn chịu áp lực vào đầu ngày thứ Năm, trong bối cảnh lo ngại về sự gia tăng nguồn cung của OPEC, theo báo cáo của Reuters. Giá cũng bị đè nặng bởi sự gia tăng bất ngờ trong tồn kho hàng tuần, theo báo cáo ngành tư nhân từ API. Hơn nữa, lo ngại về nhu cầu thấp hơn do những thách thức thương mại và chính trị toàn cầu, cùng với đồn đoán về xuất khẩu dầu của Nga cao hơn – mặc dù Moscow báo cáo giảm 6% trong xuất khẩu dầu mới nhất – đang giữ cho giá chịu áp lực.
Vàng đã ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau bảy ngày tăng liên tiếp, thoái lui khỏi mức cao nhất mọi thời đại là 3,578 USD xuống còn 3,533 USD, khi thị trường củng cố trước một số bản phát hành dữ liệu quan trọng của Mỹ dự kiến vào thứ Năm và thứ Sáu. Sự thoái lui cũng được thúc đẩy bởi các chỉ báo kỹ thuật quá mua. Tuy nhiên, bất chấp sự sụt giảm, vàng vẫn được hỗ trợ bởi vị thế trú ẩn an toàn, và nhu cầu của các tổ chức đang gia tăng. Một sự phá vỡ rõ ràng trên mức kháng cự 3,490 USD có thể tiếp thêm sinh lực cho người mua, giữ cho triển vọng tích cực.
Cả Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đều ghi nhận ngày giảm giá đầu tiên sau lần lượt bốn và ba ngày, khi Đô la Mỹ mạnh lên và Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh sự cần thiết của các quy định tiền điện tử nghiêm ngặt hơn. Tuy nhiên, đồn đoán trên các phương tiện truyền thông tiền điện tử rằng MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) của Michael Saylor có thể sớm được thêm vào S&P 500, với một thông báo dự kiến vào thứ Sáu, đã giúp duy trì một số sự lạc quan trên thị trường.
Ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương, cổ phiếu giảm nhẹ, với những nỗ lực của Trung Quốc nhằm kiềm chế đà tăng của thị trường chứng khoán trong bối cảnh lo ngại bong bóng đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm sau giờ thị trường của cổ phiếu Salesforce, cùng với tâm trạng thận trọng trước các báo cáo thu nhập hàng quý từ Broadcom, Copart và Lululemon.
Tóm lại, tâm lý thị trường nhích lên khi lợi suất trái phiếu hạ nhiệt, làm dịu đi những lo ngại suy thoái, trong khi dữ liệu Mỹ yếu hơn và các bình luận của Fed hỗ trợ một sự lạc quan thận trọng. Tuy nhiên, các rủi ro địa chính trị, đặc biệt liên quan đến Trung Quốc, và căng thẳng chính trị ở Mỹ đã kìm hãm đà tăng. Giá dầu phải đối mặt với áp lực từ những lo ngại về việc tăng sản lượng của OPEC, và vàng đã giảm trở lại từ các mức cao kỷ lục do các yếu tố kỹ thuật đè nặng. Tiền điện tử đã tạm nghỉ, mặc dù đồn đoán xung quanh tiềm năng S&P 500 của MicroStrategy đã giúp duy trì một số sự lạc quan.
Trong thời gian tới, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các bản phát hành dữ liệu quan trọng từ Mỹ và EU, bao gồm các báo cáo việc làm và các chỉ số hoạt động kinh tế. Căng thẳng địa chính trị và những diễn biến tiếp theo trên thị trường trái phiếu cũng sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý. Một triển vọng thận trọng dự kiến sẽ tiếp diễn cho đến khi các tín hiệu kinh tế rõ ràng hơn xuất hiện.
Tuy nhiên, Đô la Mỹ có thể duy trì sức mạnh gần đây, gây thêm áp lực lên EURUSD, vàng và các đồng tiền antipodean (AUD và NZD). USDJPY có thể thu hút người bán nếu ngưỡng kháng cự giữ vững, nhưng tiền điện tử có thể hành xử khác, được thúc đẩy bởi các báo cáo cụ thể của ngành và tâm lý thị trường, có khả năng phân kỳ so với các xu hướng rộng lớn hơn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
