Thứ Năm là một ngày then chốt khi giới giao dịch vẫn bị ám ảnh bởi rủi ro từ chính sách thuế, bất chấp việc Tổng thống Trump tạm hoãn áp thuế 90 ngày đối với các quốc gia không có hành động đáp trả. Tâm lý tích cực nhanh chóng tiêu tan sau số liệu lạm phát Mỹ gây thất vọng và lo ngại rằng thuế quan có thể làm suy yếu đà tăng trưởng kinh tế. Thị trường càng trở nên bất ổn khi xuất hiện đồn đoán về khả năng Trump sẽ sa thải các quan chức Fed, trong đó Chủ tịch Jerome Powell bị nhắm tới. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông cùng mối lo về một cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung ngày càng rõ rệt càng khiến tâm lý né rủi ro lan rộng, nhà đầu tư trở nên thận trọng.
Bất chấp tâm lý thận trọng, chỉ số USD (DXY) giảm sâu, tạo điều kiện để các đồng tiền lớn tăng giá trong ngày. Trong khi đó, tài sản trú ẩn như Franc Thụy Sĩ (CHF), Yên Nhật (JPY) và vàng tăng mạnh khi dòng tiền đổ vào các nơi an toàn. Ngược lại, dầu thô, cổ phiếu và tiền số đồng loạt suy yếu.
Sự suy yếu của USD xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7/2023, cùng kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-EU, đã đẩy EUR/USD lên đỉnh cao nhất trong 26 tháng. Cặp tiền hưởng lợi khi hai bên ngừng áp thuế đối đầu và nối lại đàm phán. Tuy nhiên, lo ngại chiến tranh thương mại Mỹ-Trung lan sang châu Âu – nếu Trung Quốc chuyển hướng xuất khẩu – kết hợp với quan điểm mềm mỏng từ ECB đang thử thách phe mua đồng Euro.
Tương tự, GBP/USD kéo dài đà tăng nhờ kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Anh - Mỹ, được củng cố bởi bình luận tích cực từ cố vấn Nhà Trắng Peter Navarro và đồng USD yếu. Dù vậy, phát biểu thận trọng từ quan chức BoE – Sarah Breeden, người cảnh báo về những rủi ro lớn đối với kinh tế Anh, cùng loạt dữ liệu không mấy tích cực đã giới hạn đà tăng của đồng Bảng tại vùng đỉnh tuần.
Trong khi đó, USD/JPY chứng kiến mức giảm sâu nhất kể từ tháng 1/2023, do USD suy yếu và nhu cầu trú ẩn tăng cao. Thêm vào đó, khả năng cắt giảm thuế, can thiệp tiền tệ và lập trường cứng rắn của BoJ cũng gây áp lực lên cặp tiền này.
Đồng USD yếu đã hỗ trợ đồng AUD, NZD và CAD trong ngày thứ Năm. Tuy nhiên, lo sợ về căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và triển vọng tăng trưởng toàn cầu hạn chế đà phục hồi của AUD/USD và NZD/USD, đồng thời gây áp lực trở lại với phe bán USD/CAD. Sang sáng thứ Sáu, các cặp này gặp thêm trở ngại do giá dầu yếu và quan điểm nới lỏng từ RBA, RBNZ và BoC làm dấy lên lo ngại.
Giá vàng kéo dài chuỗi tăng bốn phiên, đảo chiều hoàn toàn đà giảm đầu tuần và thiết lập đỉnh lịch sử gần 3,220 USD. Động lực tăng đến từ đồng USD yếu, dòng tiền trú ẩn mạnh mẽ, nhu cầu mua từ Trung Quốc và kỳ vọng các biện pháp kích cầu từ Bắc Kinh. Đà đi lên được củng cố thêm nhờ tín hiệu nới lỏng từ Fed và các ngân hàng trung ương lớn, cùng với lo ngại nguồn cung vàng toàn cầu ngày càng khan hiếm.
Dầu WTI đảo chiều giảm sau đợt hồi giữa tuần từ đáy nhiều năm, trong khi Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) cũng đóng cửa thấp hơn, bất chấp đồng USD suy yếu. Nguyên nhân đến từ tâm lý né rủi ro và lo ngại về cân bằng cung - cầu. Tuy nhiên, sáng thứ Sáu chứng kiến sự phục hồi nhẹ ở tiền số và sự ngừng bán dầu, nhờ thị trường ổn định hơn và việc Trump ký ban hành luật điều chỉnh tiền số tại Mỹ.
Lịch thứ Sáu bao gồm Ước tính GDP từ NIESR (Anh), chỉ số PPI (Mỹ), chỉ số Tâm lý người tiêu dùng và Kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan, cùng các bài phát biểu từ quan chức ECB, Fed và BoE. Tuy nhiên, tâm điểm thị trường vẫn là diễn biến thuế quan và sự chuyển biến tâm lý nhà đầu tư trước rủi ro toàn cầu từ chiến tranh thương mại và ảnh hưởng của Trump đến Fed. Nếu dữ liệu Mỹ tiếp tục gây thất vọng và căng thẳng thương mại leo thang, USD có thể yếu thêm, hỗ trợ vàng, JPY, CHF và các đồng tiền lớn khác. Ngược lại, dầu thô, tiền số và cổ phiếu có thể tiếp tục chịu áp lực, trong khi lợi suất trái phiếu có xu hướng nhích lên.
Dự báo cho các tài sản quan trọng
Chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch thuận lợi!
