Kế hoạch hòa bình của Tổng thống Trump cho Ukraine, ưu tiên về thuế và vụ mất tích máy bay gần Alaska đã làm gia tăng căng thẳng địa chính trị, tạm thời chặn đà suy yếu của đồng USD. Tuy nhiên, Trung Quốc tiếp tục tập trung vào đàm phán thương mại, cùng với những dấu hiệu yếu kém từ thị trường lao động Mỹ, đã hạn chế đà phục hồi của đồng bạc xanh.
Báo cáo từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) về rủi ro kinh tế và chính sách của Trump, kết hợp với tâm lý thận trọng trước báo cáo NFP, đã kìm hãm đà biến động của thị trường. Chỉ số USD Index (DXY) thu hẹp đà giảm trong tuần, trong khi lập trường ôn hòa của ECB và dữ liệu yếu kém từ EU gây áp lực lên EUR/USD. GBP/USD chịu ảnh hưởng tiêu cực từ chính sách nới lỏng của BoE, trong khi AUD/USD và NZD/USD tạm dừng đà tăng. USD/CAD chấm dứt chuỗi giảm bốn ngày trước báo cáo việc làm của Mỹ và Canada.
USD/JPY phục hồi từ mức thấp hai tháng, nhưng đánh giá tích cực của IMF về việc BoJ nâng lãi suất cùng những bình luận cứng rắn từ các quan chức Nhật Bản vẫn khiến phe bán yên duy trì hy vọng. Trong khi đó, vàng giữ vững xu hướng tăng bất chấp đợt điều chỉnh hôm thứ Năm, nhờ bất ổn địa chính trị và dữ liệu trái chiều của Mỹ làm giảm bớt lo ngại về khả năng Fed cắt giảm lãi suất.
Dầu thô tiếp tục xu hướng giảm ba tuần do tồn kho Mỹ tăng cao và áp lực từ Trump nhằm giảm giá, trong bối cảnh lo ngại về nhu cầu yếu từ Trung Quốc. Ở chiều ngược lại, tiền điện tử đang hướng đến tuần giảm thứ hai dù có sự phục hồi nhẹ, khi những cuộc thảo luận về stablecoin và khả năng Trump ra mắt ETF Bitcoin gây thêm biến động.
Những bình luận ôn hòa từ các quan chức ECB, Boris Vujčić và Piero Cipollone, cùng với dữ liệu Bán lẻ Eurozone yếu kém và đà phục hồi của đồng USD, đã kéo EUR/USD trở lại vùng giảm. Dù vậy, cặp tiền này vẫn hướng đến mức tăng trong tuần, khi dữ liệu Mỹ phần lớn gây thất vọng, thách thức quan điểm cứng rắn của Fed về việc duy trì lãi suất cao.
Trong khi đó, GBP/USD giảm sau khi dừng đà tăng ba ngày, do BoE quyết định cắt giảm lãi suất 0,25%. Phát biểu của Thống đốc Andrew Bailey về nền kinh tế trì trệ và khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất càng gây thêm áp lực lên đồng bảng Anh.
Ở một diễn biến khác, đánh giá tích cực của IMF về chính sách thắt chặt của BoJ đã giữ chân phe bán USD/JPY, trong khi quan chức BoJ, Naoki Tamura, nhấn mạnh khả năng tiếp tục nâng lãi suất, giúp đồng Yên duy trì đà tăng.
Đồng AUD, NZD và CAD hướng tới một tuần tăng trưởng mạnh nhờ đồng USD suy yếu và tâm lý bớt lo ngại về căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên, đà phục hồi gần đây của đồng bạc xanh đã làm chững lại mức tăng của AUD/USD và NZD/USD, trong khi giúp USD/CAD bật tăng điều chỉnh từ mức thấp ba tuần.
Dù vậy, mức tăng của các đồng tiền hàng hóa vẫn thiếu ổn định, do thị trường phần lớn phớt lờ xu hướng giảm của giá dầu và lo ngại về khả năng cắt giảm lãi suất sâu hơn từ các ngân hàng trung ương của các quốc gia này.
Vàng giữ vững mức cao kỷ lục, tiến gần đến tuần tăng thứ sáu liên tiếp, bất chấp đợt điều chỉnh nhẹ trong phiên trước đó. Kim loại quý tiếp tục thu hút nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn thương mại và địa chính trị, đặc biệt là khi đồng USD suy yếu. Ngoài ra, nhu cầu vàng gia tăng từ Ấn Độ và Trung Quốc càng củng cố sức mạnh của vàng trước thềm báo cáo việc làm Mỹ hôm nay.
Dầu thô, sau khi chặn đứng đà giảm hai ngày tại mức thấp nhất sáu tuần, vẫn hướng tới xu hướng giảm ba tuần liên tiếp. Sự thúc ép của Trump về việc tăng nguồn cung dầu, cùng với lo ngại Trung Quốc không thể duy trì nhu cầu năng lượng ổn định giữa các thách thức kinh tế, tiếp tục gây áp lực lên giá dầu. Thêm vào đó, dự trữ dầu tăng cao và khả năng OPEC+ nâng sản lượng sau quý I/2025 cũng là yếu tố tiêu cực đối với thị trường năng lượng.
Trong khi đó, những cuộc thảo luận về stablecoin và kế hoạch ETF Bitcoin của Trump Media đã giúp BTC/USD và ETH/USD thu hẹp mức giảm trong tuần. Dù vậy, cả hai vẫn trên đà giảm tuần thứ hai, khi nhà đầu tư vẫn thận trọng sau đợt tăng mạnh vào tháng trước.
Trọng tâm thị trường: Báo cáo việc làm Mỹ và Canada, tin tức địa chính trị/thương mại
Báo cáo việc làm tháng của Mỹ và Canada sẽ là tâm điểm chú ý, đặc biệt khi dữ liệu này có thể thách thức lập trường cứng rắn của Fed và ủng hộ khả năng BoC cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, thông tin từ chính quyền Trump về chính sách địa chính trị và thuế quan, cùng với các bài phát biểu từ những quan chức ngân hàng trung ương, sẽ ảnh hưởng đến diễn biến trong ngày.
Nếu NFP và thu nhập bình quân giờ của Mỹ suy yếu, đồng USD có thể giảm mạnh, tạo điều kiện để vàng chinh phục mức $2,900. Ngược lại, dữ liệu tích cực hơn dự báo có thể thúc đẩy USD phục hồi, kéo giá vàng giảm trở lại.
USD/CAD có khả năng kéo dài đà tăng hiện tại, được hỗ trợ bởi báo cáo việc làm Canada, triển vọng ôn hòa của BoC và giá dầu yếu. Các rủi ro địa chính trị liên quan đến Canada cũng có thể thúc đẩy USD/CAD tăng cao hơn.
Trong khi đó, EUR/USD và GBP/USD có thể tiếp tục điều chỉnh giảm, USD/JPY đối diện khả năng thoái lui, và AUD/USD cùng NZD/USD khó phục hồi ngay cả khi dữ liệu Mỹ gây thất vọng. Tiền điện tử và chứng khoán được dự báo vẫn chịu áp lực.
Dự báo cho các tài sản hàng đầu
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch may mắn!
