Tâm lý ngại rủi ro vẫn chiếm ưu thế sau một tuần với các tin tức cho thấy việc tăng lãi suất của Fed và căng thẳng địa chính trị tại Mỹ. Đà giao dịch ổn định trước dữ liệu/sự kiện quan trọng trong tuần này cũng giúp tâm lý thị trường lạc quan thận trọng. Ngoài ra, việc Trung Quốc cắt giảm lãi suất và quan điểm trái chiều của các ngân hàng trung ương toàn cầu về những tuyên bố cứng rắn trước đó cũng giúp các nhà giao dịch duy trì sự tích cực khi các sự kiện chính tạo điểm nhấn cho lịch kinh tế tuần này.
Trong bối cảnh này, Đô-la Mỹ gặp khó khăn trong việc bảo vệ mức tăng tuần đầu tiên trong ba tuần, trong khi các tài sản rủi ro hơn như hàng hóa và AUD, NZD, CAD cố gắng phục hồi. Lãi suất giảm mức tăng trước đó trong khi các cặp tiền chính tập trung vào PMI hàng tháng của Mỹ, số liệu GDP quý 2 và chỉ số lạm phát ưa thích của Fed.
EUR/USD và GBP/USD hầu như vẫn không ổn định vì hầu hết các quan chức của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ủng hộ thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong khi dữ liệu của Vương quốc Anh thiếu bằng chứng để ủng hộ các cam kết cứng rắn của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE).
USD/JPY ghi nhận mức giảm ngày đầu tiên trong ba ngày khi đảo chiều đà tăng trước đó do nghi ngờ mới về các hành động trái phiếu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sau biên bản họp vào thứ Sáu. Ngoài ra, kỳ vọng chứng kiến nhiều bằng chứng về áp lực giá leo thang ở Nhật Bản hơn ở Mỹ cũng thách thức phe mua cặp Yên.
AUD/USD và NZD/USD không theo xu hướng khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ cắt giảm lãi suất, thử thách các đồng tiền AUD, NZD, CAD, đặc biệt sau các số liệu tăng trưởng thất vọng của Trung Quốc. Ngoài ra, USD/CAD gặp khó khăn trong việc bảo vệ phe mua sau khi dừng đà giảm năm tuần qua, được hỗ trợ bởi giá dầu thấp hơn và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Giá dầu thô vẫn chịu áp lực sau khi ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất kể từ cuối tháng 4 khi lo ngại về nhu cầu năng lượng từ Trung Quốc kết hợp với xuất khẩu chậm hơn từ OPEC và lo ngại về khủng hoảng cung cầu giảm bớt. Tương tự, giá Vàng giữ thế phòng thủ gần ngưỡng $2,400 sau khi giảm nhiều nhất trong sáu tuần vào ngày trước đó và chấm dứt xu hướng tăng ba tuần.
BTC/USD và ETH/USD đều ghi nhận mức giảm nhẹ sau khi tăng trong hai tuần liên tiếp trước đó. Thách thức mới nhất đối với Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ có thể được coi là trở ngại quan trọng cho tiền điện tử ngay cả khi sự lạc quan trước khi ra mắt ETH ETF trước đó đã ủng hộ các nhà đầu tư.
Dưới đây là những động thái mới nhất của các tài sản chính:
Dù là sự gia tăng khả năng của việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm bớt số lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024 hay những hỗn loạn địa chính trị quanh sự dẫn đầu của Donald Trump trong các cuộc thăm dò bầu cử Tổng thống, chưa kể đến những vấn đề của Trung Quốc, Chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) đã tận dụng tình hình này để ghi nhận mức tăng tuần đầu tiên trong ba tuần vào cuối ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, tin tức hôm Chủ nhật cho thấy rằng Joe Biden rút lui khỏi cuộc đua và Kamala Harris tranh cử Tổng thống Mỹ dường như đã đưa sự lạc quan của thị trường quay trở lại. Ngoài ra, việc Trung Quốc bất ngờ cắt giảm lãi suất cho vay một năm và năm năm (LPRs) cùng với sự sẵn sàng của các ngân hàng trung ương lớn cho các đợt cắt giảm lãi suất khác, ngoại trừ Fed, đã hỗ trợ sự lạc quan thận trọng vào đầu ngày thứ Hai.
Vào thứ Sáu, Chủ tịch Fed New York John Williams đã tái khẳng định lo ngại về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024 khi nói rằng, "Các ngân hàng trung ương phải nắm bắt nhiệm vụ kiểm soát lạm phát." Bình luận của ông cũng đã làm tăng nghi ngờ về việc "hạ cánh mềm" của Mỹ và thách thức những người ủng hộ Đô-la Mỹ sau đó. Tuy nhiên, sự thất bại của Microsoft đã làm đắm chìm các cổ phiếu công nghệ và cho phép đồng bạc xanh kết thúc tuần trong sắc xanh trước khi thoái lui vào thứ Hai.
Ở nơi khác, Madis Muller, Villeroy de Galhau và Gediminas Šimkus của ECB đã ủng hộ kỳ vọng của thị trường về việc chứng kiến thêm hai đợt cắt giảm lãi suất, điều này làm giảm giá EUR/USD mặc dù Đô-la Mỹ đã thoái lui. Tương tự, doanh số bán lẻ yếu kém của Vương quốc Anh và sự giảm sút gần đây trong niềm tin vào chính phủ mới của Anh đã thách thức xu hướng cứng rắn của BoE và gây áp lực giảm giá lên GBP/USD, dù cặp tiền tệ này gần đây vẫn khá tích cực.
USD/JPY dẫn đầu nhóm G10 khi lãi suất trái phiếu kho bạc thoái lui sau mức phục hồi vào thứ Sáu. Cũng gây áp lực lên phe mua cặp Yên là những cuộc thảo luận về sự can thiệp của Nhật Bản để bảo vệ đồng tiền trong nước giữa lúc Đô-la Mỹ yếu hơn và động thái thận trọng có thể xảy ra của BoJ trên thị trường trái phiếu cũng như các hành động lãi suất, trước khi phát hành dữ liệu lạm phát của Nhật Bản trong tuần này.
Tuy nhiên, các đồng tiền Antipodeans (AUD, NZD, CAD) gặp khó khăn trong việc hưởng ứng sự lạc quan thận trọng vì lo ngại về tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc. Cũng gây áp lực lên các đồng Đô-la của Úc, New Zealand và Canada là lo ngại ngày càng tăng về các đợt cắt giảm lãi suất từ các ngân hàng trung ương tương ứng, đặc biệt khi BoC sắp giảm lãi suất trong tuần này.
Các vấn đề của Trung Quốc cũng thách thức phe mua và gây áp lực giảm lên giá dầu thô và vàng, mặc dù sự thiếu sức mạnh của Đô-la Mỹ kiềm hãm đà giảm của dầu. Nên lưu ý rằng sự suy yếu có thể xảy ra trong các số liệu hoạt động và tăng trưởng của Mỹ, cũng như các dấu hiệu lạm phát và căng thẳng địa chính trị, khiến phe mua vàng hy vọng mặc dù những lo ngại ngày càng tăng của các nhà giao dịch năng lượng.
Chỉ số Hoạt động Kinh tế Quốc gia của Fed Chicago sẽ kết hợp với sự lạc quan mới đây ở Mỹ, dẫn đầu bởi tin tức chính trị và hy vọng chứng kiến các đợt cắt giảm lãi suất của Fed, có thể làm cho các nhà giao dịch trong ngày hài lòng với một lịch kinh tế ảm đạm khác. Tuy nhiên, sự chú ý lớn sẽ được dành cho PMI hàng tháng của tháng Bảy, Chỉ số Giá PCE lõi và các số liệu đầu tiên của GDP quý 2 của Mỹ để có hướng đi rõ ràng. Ngoài ra, các thông báo cuộc họp chính sách tiền tệ từ BoC và dữ liệu lạm phát của Nhật Bản là những yếu tố khác giữ cho các nhà giao dịch trong tình trạng cảnh giác. Vì vậy, giao dịch cẩn thận dường như là lời khuyên thích hợp cho các nhà giao dịch trong tuần này.
