Apakah Teori Random Walk dan Bagaimana Ia Berfungsi?

Juga dikenali sebagai hipotesis berjalan rawak, teori berjalan rawak ialah konsep kewangan khusus yang dibangunkan untuk menentang teknikal analisis tradisional. Ia adalah model kewangan yang menyampaikan idea pergerakan harga saham yang tidak dapat diramalkan.

Ia mengatakan tidak ada cara untuk meramalkan bagaimana dan di mana harga keselamatan akan bergerak. Pengikut teori berjalan rawak percaya ia bergerak secara rawak dan tiada alat teknikal yang dapat membantu untuk melihat ke mana ia menuju. Pada masa yang sama, hipotesis sepatutnya menggunakan data sejarah untuk menjejaki harga pada masa lalu dan memutuskan bagaimana ia akan bergerak pada masa hadapan.

Dalam artikel ini, kami akan cuba menerangkan cara perdagangan berjalan secara rawak berfungsi dan jika ia mempunyai sebarang faedah berbanding perdagangan teknikal tradisional.

Penerangan Teori Random Walk

Walaupun pedagang teknikal percaya bahawa harga aset semasa mencerminkan keadaan semasa syarikat dan pasaran keseluruhan, nilai saham biasanya mengandungi maklumat dan data yang difaktorkan ke dalam harga.

Sebaliknya, jika hipotesis berjalan rawak adalah benar, tiada strategi dagangan yang sedia ada tidak masuk akal. Selain itu, majoriti pendekatan konvensyen akan gagal. Jika anda adalah orang yang menggunakan teknikal analisis, anda tahu bahawa ia tidak akan berlaku.

Satu-satunya persoalan di sini ialah jika harga saham benar-benar bergerak secara rawak.

Bagaimana Hipotesis Random Walk Berfungsi

Berikut adalah contoh mudah. Katakan, anda melakukan penyelidikan dan menggunakan alatan teknologi untuk menganalisis harga sejarah syarikat A. Setelah semua data diisih dan dianalisis, anda menjangkakan harga saham akan naik. Sebagai pelabur, anda membuat keputusan untuk membeli saham tersebut dengan menjangkakan keuntungan daripada pertumbuhan harga. Tanpa diduga, harga saham mula menurun dan bergerak terhadap anda dalam beberapa bulan akan datang.

Pengikut teori random walk percaya tiada kaitan antara harga saham semasa dan cara ia akan bergerak lebih jauh. Hari ini, keselamatan mungkin berharga $20. Esok ia mungkin meningkat kepada $50 atau turun kepada $5. Menurut hipotesis, harga saham semasa, masa lalu dan masa depan tidak mempunyai kaitan.

Sebaliknya, strategi perdagangan berjalan secara rawak mengandaikan bahawa peluang harga naik atau tinggi ialah 50%. Pedagang yang berpengalaman dengan pengalaman yang mencukupi dan beribu-ribu dagangan yang lengkap dengan mudah boleh membuktikan bahawa konsep itu salah.

Harga saham tidak bergerak secara rawak. Kita boleh melihatnya melalui pelbagai corak carta. Beberapa corak tersebut sangat mudah dikesan dan dikenal pasti. Mereka bergerak dalam kitaran dalam tempoh yang panjang atau pendek tetapi masih agak mudah untuk dikesan. Ini bermakna bahawa pedagang mempunyai peluang untuk mengoptimumkan strategi mereka mengikut corak ini dan menyusun kemungkinan yang memihak kepada mereka.

Adakah Random Walk Trading Relevan?

Bercakap tentang perkaitan, hipotesis hanyalah teori yang dibincangkan terutamanya dalam penulisan akademik dan kewangan yang berbeza. Ia belum dibuktikan dan hampir tidak akan dibuktikan). Dalam dunia kewangan, teori kadangkala tiada persamaan dengan realiti.

Walaupun anda menganggap melaksanakan teori berjalan rawak dan menjana carta "rawak", ia masih akan mempunyai corak. Dalam erti kata lain, komputer menjana graf harga dengan corak carta dagangan yang diperhatikan dengan jelas yang diplot dengan jelas dan mudah dikesan dalam jangka masa yang lebih lama.

Jika hipotesis berjalan secara rawak tidak disokong oleh fakta, mengapa sesetengah pedagang sangat ragu-ragu tentang teknikal analisis?

Adakah Teknikal Analisis Berbaloi Digunakan?

Ya betul. Hakikat bahawa teknikal analisis berfungsi dibuktikan oleh berjuta-juta pelabur. Pada masa yang sama, sesetengah peniaga lebih suka menggunakan asas daripada petunjuk teknikal. Berikut ialah beberapa sebab utama mengapa sesetengah orang berasa ragu-ragu tentangnya:

1. Sesetengah pedagang lebih suka bergantung pada asas, kerana mereka salah menganggap institusi kewangan yang besar. Kadangkala, maklumat yang mereka berikan boleh mengelirukan atau malah palsu.
2. Teknikal analisis terbuka untuk tafsiran dan sesetengah peniaga tidak mahu menggunakan pendekatan berat sebelah.
3. Strategi perdagangan teknikal nampaknya sistem pelaburan yang tidak konsisten untuk sesetengah pedagang.

Kesimpulan

Bunyi yang disebutkan di atas lebih seperti khayalan dan bukannya justifikasi. Ideanya adalah untuk memilih pendekatan yang memenuhi gaya perdagangan dan personaliti anda. Setiap kaedah boleh digunakan dengan baik bergantung pada cara anda memilih untuk melaksanakan transaksi.

Bagi hipotesis berjalan rawak, pada masa ini ia hanya wujud dalam teori yang tidak mempunyai persamaan dengan pasaran kewangan sebenar. Mempunyai maklumat yang disokong oleh pelbagai sumber dan alat teknikal memberikan lebih banyak peluang untuk membuat keputusan yang betul dan bukannya melemparkan syiling tentang sama ada harga akan naik atau turun.

Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, cadangan pelaburan, tawaran atau permintaan untuk sebarang transaksi dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas untuk memastikan anda memahami risikonya.