Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên (Random Walk Theory) là gì và nó hoạt động như thế nào?

Còn được gọi là giả thuyết bước đi ngẫu nhiên, lý thuyết bước đi ngẫu nhiên là một khái niệm tài chính được phát triển để đi ngược lại với phân tích kỹ thuật truyền thống. Đây là mô hình tài chính mang lại ý tưởng về sự biến động giá cổ phiếu không thể đoán trước được.

Nó nói rằng không có cách nào để biết trước giá chứng khoán sẽ di chuyển như thế nào và ở đâu. Những người theo thuyết bước đi ngẫu nhiên tin rằng nó di chuyển một cách ngẫu nhiên và không một công cụ kỹ thuật nào có thể giúp xem nó đang hướng đến đâu. Đồng thời, giả thuyết này được cho là sử dụng dữ liệu lịch sử để theo dõi giá trong quá khứ và quyết định xem nó sẽ di chuyển như thế nào trong tương lai.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cố gắng giải thích cách thức hoạt động của lý thuyết giao bước đi ngẫu nhiên và liệu nó có mang lại lợi ích gì so với giao dịch kỹ thuật truyền thống hay không.

Lý thuyết bước đi ngẫu nhiên là gì?

Trong khi các nhà giao dịch kỹ thuật tin rằng giá tài sản hiện tại phản ánh tình trạng của công ty và thị trường tổng thể, thì giá trị cổ phiếu thường chứa thông tin và dữ liệu được thể hiện vào giá.

Mặt khác, nếu giả thuyết bước đi ngẫu nhiên là đúng, thì mọi chiến lược giao dịch hiện tại đều vô nghĩa. Hơn nữa, phần lớn các phương pháp quy ước sẽ thất bại. Nếu bạn là người sử dụng phân tích kỹ thuật, bạn biết rằng điều đó sẽ không bao giờ xảy ra.

Câu hỏi duy nhất ở đây là liệu giá cổ phiếu có thực sự biến động một cách ngẫu nhiên hay không.

Cách hoạt động của giả thuyết bước đi ngẫu nhiên

Đây là một ví dụ đơn giản. Giả sử, bạn thực hiện nghiên cứu và sử dụng các công cụ công nghệ để phân tích giá lịch sử của công ty A. Sau khi đã sắp xếp và phân tích tất cả dữ liệu, bạn kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng. Là một nhà đầu tư, bạn quyết định mua cổ phiếu với kỳ vọng kiếm được lợi nhuận khi giá tăng. Thật bất ngờ, giá cổ phiếu bắt đầu giảm và đi ngược lại với dự đoán của bạn trong vài tháng tới.

Những người theo thuyết bước đi ngẫu nhiên tin rằng không có mối liên hệ nào giữa giá cổ phiếu hiện tại và cách nó sẽ biến động trong tương lai. Ngày nay, cổ phiếu có thể có giá 20 Đô-la. Ngày mai, nó có thể tăng lên 50 Đô-la hoặc giảm xuống 5 Đô-la. Theo giả thuyết này, giá cổ phiếu hiện tại, quá khứ và tương lai không có mối liên hệ nào với nhau.

Thay vào đó, chiến lược giao dịch bước đi ngẫu nhiên giả định rằng cơ hội giá tăng lên hoặc chạm đỉnh là 50%. Các nhà giao dịch từng trải với đủ kinh nghiệm và hàng nghìn giao dịch đã hoàn thành có thể dễ dàng chứng minh rằng khái niệm này là sai.

Giá cổ phiếu không di chuyển ngẫu nhiên. Chúng ta có thể thấy nó bằng nhiều mô hình biểu đồ. Một số mô hình đó rất dễ phát hiện và xác định. Chúng di chuyển theo chu kỳ trong một khoảng thời gian dài hoặc ngắn nhưng vẫn khá dễ phát hiện. Điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch có cơ hội tối ưu hóa các chiến lược của họ theo các mô hình này và xếp tỷ lệ cược có lợi cho họ.

Giao dịch Bước đi Ngẫu nhiên có hiệu quả không?

Nói về mức độ hiệu quả, giả thuyết này chỉ là một lý thuyết chủ yếu được thảo luận trong các bài viết học thuật và tài chính khác nhau. Nó đã không được chứng minh và sẽ khó được chứng minh). Trong thế giới tài chính, các lý thuyết đôi khi không có điểm chung nào với thực tế.

Ngay cả khi bạn giả sử thực hiện lý thuyết bước đi ngẫu nhiên và tạo biểu đồ “ngẫu nhiên”, nó vẫn sẽ có một mô hình. Nói cách khác, máy tính tạo ra đồ thị giá với các mô hình biểu đồ giao dịch được quan sát rõ ràng, được vẽ rõ ràng và dễ phát hiện trong một khung thời gian dài hơn.

Nếu giả thuyết bước đi ngẫu nhiên không được hỗ trợ bởi thực tế, tại sao một số nhà giao dịch lại hoài nghi về phân tích kỹ thuật?

Phân tích kỹ thuật có đáng sử dụng không?

Vâng, nó đáng để sử dụng. Thực tế là các bài phân tích kỹ thuật được chứng minh bởi hàng triệu nhà đầu tư. Đồng thời, một số nhà giao dịch thích sử dụng các yếu tố cơ bản hơn là các chỉ báo kỹ thuật. Dưới đây là một số lý do chính khiến một số người cảm thấy nghi ngờ về nó:

1. Một số nhà giao dịch thích dựa vào các nguyên tắc cơ bản, vì họ đã giả định sai về các tổ chức tài chính lớn. Đôi khi, thông tin họ cung cấp có thể gây hiểu lầm hoặc thậm chí sai sự thật.
2. Phân tích kỹ thuật được tạo ra để diễn giải và một số nhà giao dịch không muốn sử dụng một phương pháp thiên kiến.
3. Các chiến lược giao dịch kỹ thuật dường như không phải là hệ thống đầu tư nhất quán đối với một số nhà giao dịch.

Kết Luận

Những thông tin trên nghe giống như một cú lừa hơn là một sự chứng minh cho tính đúng đắn của lý thuyết này. Mục đích ở đây là chọn phương pháp phù hợp với phong cách và cá tính giao dịch của bạn. Mỗi phương pháp có thể được sử dụng hữu ích tùy thuộc vào cách bạn muốn thực hiện các giao dịch.

Đối với giả thuyết bước đi ngẫu nhiên, nó hiện chỉ tồn tại trên lý thuyết không có điểm chung nào với thị trường tài chính thực. Có thông tin được hỗ trợ bởi nhiều nguồn và công cụ kỹ thuật mang lại nhiều cơ hội hơn để đưa ra quyết định đúng đắn thay vì tung đồng xu và xem giá sẽ tăng hay giảm.

Bài viết này không chứa và không được xem là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, ưu đãi hay mồi chào cho bất kỳ giao dịch tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro trong ngành.