เข้าใจสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures Contract) ในมุมมองนักเทรดมือใหม่

‘สัญญาฟิวเจอร์ส’ เป็นสัญญาที่ทำให้นักเทรดสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนตราสารต่างๆ ในอนาคต ตามราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าได้ หลายๆ คนอาจเรียกสัญญาชนิดนี้ว่า ‘อนุพันธ์ (Derivatives)’ ซึ่งเป็นสัญญาแบบเดียวกัน โดยมีหลักการสำคัญคือการทำสัญญาซื้อขายเอาไว้ล่วงหน้า เพื่อรอทำกำไรจากราคาที่วิ่งขึ้นและวิ่งลงในอนาคตตามราคาที่ตกลงไว้ในสัญญา

ในบทความวันนี้ เราจะมาหาคำตอบทุกข้อสงสัยเกี่ยวกับสัญญาฟิวเจอร์สว่ามันคือสัญญาอะไรกันแน่? แล้ว Futures contract กับ Forward contract ต่างกันยังไง? ใครเทรดสัญญาชนิดนี้บ้าง? แล้วทำไมต้องเทรดสัญญาฟิวเจอร์ส? ถ้าพร้อมแล้ว ไปลุยกันเลย!

Futures Contract คืออะไร?

สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures contract) เป็นตัวช่วยด้านการลงทุนที่ทำให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์หรือลดความเสี่ยงที่จะเทรดขาดทุนจากราคาที่มีการปรับตัวขึ้นลงไปเรื่อยๆ โดยเมื่อนักเทรดได้ทำการซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์ส นั่นหมายความว่าท่านมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายแล้วทำกำไรจากสินทรัพย์ต่างๆ ตามราคาที่ได้ทำสัญญาไว้ก่อนหน้านั้น นั่นหมายความว่าถึงแม้ว่าจะมีปัจจัยความเสี่ยงเกิดขึ้นในตลาด ท่านก็จะยังได้รับผลตอบแทนตามที่สัญญากำหนด

เปรียบเทียบสัญญา Futures กับสัญญา Forward

นักเทรดมือใหม่อาจสับสนคิดว่าสัญญา Futures และสัญญา Forward เป็นสัญญาชนิดเดียวกัน แต่ไม่ใช่เลยครับ สัญญาทั้ง 2 ประเภทมีข้อแตกต่างกัน ดังนี้:

1. Aการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สจะต้องซื้อขายผ่านตลาดกลางซึ่งก็คือตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures exchange) ในขณะที่สัญญา Forward เป็นสัญญาซื้อขายสำหรับ 2 ฝ่ายโดยตรง
2. สัญญาฟิวเจอร์สเป็นสัญญามาตรฐาน (Standardized) ซึ่งมีความสำคัญทั้งต่อนักลงทุน, ผู้ออกตราสารสินค้าโภคภัณฑ์, ลูกค้า และนักเทรด ที่สำคัญ ราคาซื้อขายจะต้องเป็นไปตามราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าก่อนที่ราคาน้ันจะมาถึง

นักเทรด Futures Contract มีกี่ประเภท?

นักเทรดสัญญาฟิวเจอร์สแบ่งออกเป็น 2 ประเภทหลักๆ ได้แก่ Hedger และ Speculator

• Hedger คือ ผู้ที่ต้องการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา และลดผลกระทบจากค่าเงินตราที่เปลี่ยนไป
• Speculator คือ นักเก็งกำไรที่เข้ามาในตลาดเพื่อเทรดทำกำไรจากสัญญาฟิวเจอร์ส แบบเดียวกับการเทรดตราสารหนี้ หุ้น และสินค้าค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ

เอาล่ะ คราวนี้ลองมาดูกันว่าสัญญาฟิวเจอร์สมีข้อดีอย่างไรบ้าง เพราะอะไรจึงน่าเทรดกว่าตราสารหนี้หรือหุ้น?:

1. ตลาดฟิวเจอร์สมีความผันผวนมากกว่าตลาดปกติ ทำให้ราคาสัญญาฟิวเจอร์สมีความผันผวนมากกว่าราคา ตราสารหนี้ หรือ หุ้น พูดง่ายๆ ก็คือ เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากการลงทุนในระยะสั้นได้ แต่อย่าลืมว่าเมื่อตลาดมีความผันผวนสูง ความเสี่ยงก็สูงตาม
2. สัญญาฟิวเจอร์สให้อัตราเลเวอเรจสูงกว่าตราสารอื่นๆ โดยนักลงทุนจะต้องใช้เงินทุนจริงเพียงแค่ 15% เป็นระดับมาร์จิ้นของมูลค่าการลงทุนทั้งหมด เข้าใจง่ายๆ ก็คือท่านสามารถลงทุนเทรดในปริมาณมากโดยใช้เงินทุนน้อยได้นั่นเอง
3. ที่สำคัญ การเทรดฟิวเจอร์สยังมีค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าการเทรดตราสารอื่นๆ อีกด้วย

สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด สัญญาฟิวเจอร์สยังมีความสัมพันธ์กับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ทำให้สัญญาชนิดนี้มีสภาพคล่องสูง สามารถซื้อขายได้คล่อง ออกออเดอร์ได้รวดเร็ว

บทสรุปเกี่ยวกับสัญญา Futures

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นอีกหนึ่งทางเลือกการลงทุนที่ทำให้นักลงทุนมีโอกาสสร้างกำไรได้ถึงแม้จะใช้เงินทุนไม่มาก โดยนักลงทุนส่วนใหญ่จะกระจายการลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สเป็นการลงทุนคนละกลุ่มกับตราสารหนี้ หุ้น หรือสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทอื่นๆ ซึ่งถึงแม้การเทรดฟิวเจอร์สจะมีข้อดีมากพอสมควร แต่ก็มีความเสี่ยงด้านความผันผวนของตลาดที่นักลงทุนควรระวังเช่นกัน

บทความนี้ไม่มีและไม่ควรถูกพิจารณาว่ามีคำแนะนำหรือคำปรึกษาด้านการลงทุน รวมถึงข้อเสนอหรือการชักชวนในการทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ทั้งนี้ นักลงทุนควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน