Những lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ thuế quan của Trump đã bao trùm thị trường toàn cầu, làm lung lay tâm lý nhà đầu tư trên các loại tài sản. Tâm lý né tránh rủi ro trở nên sâu sắc hơn sau các cảnh báo kinh tế mới từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và việc Fitch hạ bậc tín nhiệm của Trung Quốc. Các mức thuế trả đũa từ Canada, Trung Quốc và Pháp, cùng với khả năng sẽ có thêm nhiều nước khác, đã làm dấy lên lo sợ về một cuộc chiến thương mại leo thang.
Góp phần vào sự bất ổn là tâm lý thận trọng trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell và báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) sắp tới của Mỹ.
Đồng USD, cổ phiếu, dầu thô và lợi suất trái phiếu đều giảm, trong khi các đồng tiền trú ẩn an toàn như Franc Thụy Sĩ (CHF) và Yên Nhật (JPY) lại tăng giá. Một cách bất ngờ, vàng không tận dụng được đà suy yếu của đồng USD và dòng tiền trú ẩn, do lo ngại về nhu cầu từ Trung Quốc, một trong những quốc gia tiêu thụ lớn nhất, đã làm ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Trong khi đó, các loại tiền mã hóa như Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) tìm được hỗ trợ ở các mức thấp hơn, ổn định sau các đợt giảm gần đây, khi đà giảm của USD giúp hạn chế sự suy yếu thêm, mặc dù tâm lý bi quan trong ngành và xu hướng né tránh rủi ro trên diện rộng vẫn tiếp diễn.
Sự suy yếu toàn diện của đồng USD, được thúc đẩy bởi lo ngại về sự suy giảm kinh tế do các mức thuế cao và sự không chắc chắn xoay quanh khả năng Fed duy trì lập trường “diều hâu”, đã thúc đẩy các đồng tiền chính tăng giá bất chấp bức tranh kinh tế vĩ mô ảm đạm. Do đó, EUR/USD và GBP/USD đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu tháng 10 năm 2024, trong khi USD/JPY và USD/CHF giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng.
Bổ sung vào xu hướng tích cực là dữ liệu kinh tế Mỹ kém khả quan và sự sẵn sàng của Nhà Trắng trong việc đàm phán giảm thuế với Vương quốc Anh. Tuy nhiên, vào đầu ngày thứ Sáu, đồng EUR và GBP gặp khó trong việc duy trì đà tăng, do các tín hiệu trái chiều từ Biên bản họp chính sách tiền tệ của ECB, lập trường trả đũa thuế của EU và dữ liệu PMI yếu từ Vương quốc Anh khiến niềm tin của bên mua bị thử thách.
Ở nơi khác, Thống đốc BoJ Ueda và Phó Thống đốc Uchida đưa ra tông giọng thận trọng trong các bài phát biểu của họ, làm dịu đà giảm của USD/JPY. Tuy nhiên, các báo cáo rằng Tokyo đang cân nhắc các biện pháp đối phó với thuế quan của Mỹ, có thể bao gồm cả ngân sách bổ sung, giúp những người mua JPY vẫn còn hy vọng. Ngược lại, USD/CHF tiếp tục suy yếu do sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của Franc Thụy Sĩ và những dấu hiệu về sự cải thiện trong quan hệ thương mại Thụy Sĩ – Mỹ.
Sự suy yếu của đồng USD trên diện rộng đã giúp đồng AUD, NZD và CAD kết thúc phiên thứ Năm trong trạng thái ổn định hơn. Tuy nhiên, các lo ngại kéo dài về triển vọng kinh tế của Trung Quốc, đối tác thương mại then chốt của cả ba quốc gia, cùng với vai trò là các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro, đã làm suy giảm tâm lý và đảo chiều các chuyển động tích cực vào đầu ngày thứ Sáu.
Kết quả là, AUD/USD và NZD/USD giảm giá, trong khi USD/CAD phục hồi nhẹ từ mức thấp trong bốn tháng, mặc dù mức tăng bị hạn chế bởi đà suy yếu vẫn đang tiếp diễn của USD. Dầu thô, mặt hàng xuất khẩu hàng đầu của Canada, đã giảm mạnh do lo ngại về nhu cầu quay trở lại cùng với các tin tức từ OPEC+ cho thấy khả năng điều chỉnh nguồn cung. Làm trầm trọng thêm tâm lý thị trường là việc Fitch hạ bậc tín nhiệm của Trung Quốc xuống mức ‘A’ với triển vọng ổn định, làm gia tăng lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.
Ngoài ra, sự thận trọng của nhà đầu tư trước dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ và Canada, cùng với căng thẳng mới trong quan hệ Mỹ – Canada, dù có một số biện pháp giảm thuế theo thỏa thuận USMCA, cũng góp phần vào đà phục hồi điều chỉnh của cặp USD/CAD.
Bất chấp đà suy yếu của đồng USD và tâm lý né tránh rủi ro lan rộng, vàng đã rút lui khỏi mức cao kỷ lục và kết thúc phiên thứ Năm trong sắc đỏ, kéo dài đà giảm sang đầu phiên thứ Sáu. Việc điều chỉnh diễn ra khi nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trước tâm lý bi quan về kinh tế liên quan đến Trung Quốc, một trong những khách hàng vàng lớn nhất thế giới, cùng với việc thị trường tại Bắc Kinh và Hồng Kông đóng cửa.
Ngoài ra, các điều kiện kỹ thuật quá mua sau đợt tăng kéo dài ba tháng, cùng với việc không thể duy trì mức đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng kháng cự 3,146 USD, đã góp phần vào sự điều chỉnh trong diễn biến giá của kim loại quý này.
Dầu thô ghi nhận mức giảm hàng ngày mạnh nhất kể từ tháng 7/2022, chịu áp lực từ tâm lý né tránh rủi ro lan rộng và tín hiệu từ OPEC+ rằng việc tăng sản lượng vẫn đang được xem xét, với khả năng mức tăng lớn nhất sẽ diễn ra trong tháng Năm. Mặt hàng này cũng chịu thêm sức ép từ việc tồn kho dầu thô tại Mỹ gia tăng, lời kêu gọi của Trump về việc mở rộng khai thác trong nước, và lo ngại về nhu cầu suy yếu từ các nước tiêu dùng chính như Trung Quốc. Điều này xảy ra dù đồng USD yếu hơn, yếu tố thường có lợi cho giá hàng hóa.
Trong khi đó, các loại tiền mã hóa tiếp tục gặp khó, với Bitcoin (BTC/USD) và Ethereum (ETH/USD) quay đầu sau khi phục hồi nhẹ từ vùng đáy trước đó. Mặc dù đợt phục hồi hôm thứ Năm phần nào được hỗ trợ bởi đồng USD suy yếu và việc Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Mỹ ủng hộ dự luật stablecoin, tâm lý bi quan trong ngành và sự né tránh rủi ro vẫn tiếp tục hạn chế tiềm năng tăng giá.
Trong khi các phản ứng toàn cầu đối với thuế quan của Mỹ và các diễn biến chính trị liên quan tiếp tục chi phối tâm lý thị trường vào thứ Sáu, các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi sát bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và các báo cáo việc làm hàng tháng từ Mỹ và Canada để tìm kiếm hướng đi mới.
Nhà đầu tư đang chờ đợi Powell xác nhận những lo ngại về bất ổn kinh tế và các trở ngại trong chính sách, điều này, cùng với dữ liệu NFP yếu hơn và tăng trưởng tiền lương chậm lại, sẽ củng cố xu hướng giảm giá của đồng USD. Tuy nhiên, bất kỳ tín hiệu lạc quan bất ngờ nào từ Powell hoặc dữ liệu lao động Mỹ mạnh hơn dự kiến có thể hỗ trợ đồng bạc xanh. Ngay cả khi đồng USD tiếp tục suy yếu, các tài sản nhạy cảm với rủi ro như các đồng tiền châu Đại Dương, vàng, dầu thô và tiền mã hóa vẫn có thể gặp khó khăn do tâm lý né tránh rủi ro hiện tại. Trong khi đó, đồng CAD có thể chịu thêm áp lực nếu báo cáo việc làm trong nước làm tăng kỳ vọng ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương Canada (BoC).
Chúc Quý nhà đầu tư giao dịch thuận lợi!
